Як обчислити ROI? Оволодійте цим фінансовим показником і зробіть свою інвестиційну віддачу зрозумілою одразу

Багато людей після інвестування задають одне питання: скільки саме я заробив? Як измерити, чи прибутковою була моя інвестиція? Відповідь криється в коефіцієнті рентабельності інвестицій (ROI)

Що таке ROI? Одна формула - все вирішує

Коефіцієнт рентабельності інвестицій (ROI, Return on Investment) по суті це: ваш заробіток поділений на вкладені гроші, виражений у відсотках.

Простіше кажучи: інвестували 100 млн, продали за 130 млн, тоді ROI = (130-100)/100=30%.

Але на практиці дохід і витрати мають набагато складнішу структуру. Ось чому розраховані багатьма людьми показники ROI часто не збігаються з очікуваннями.

Як розраховувати ROI? Розбір основної формули

Основна формула: ROI = чистий прибуток / вкладені кошти × 100%

де чистий прибуток = загальний дохід - загальні видатки

Звучить просто, але визначення “загального доходу” та “загальних видатків” сильно відрізняється в різних сценаріях.

Приклад ROI для інвестування в акції

Припустимо, ви купили акції по 10 доларів за акцію (1000 акцій), через рік продали за 12,5 доларів за акцію, отримали дивіденди 500 доларів, комісія за торгівлю 125 доларів.

Розрахунок:

• Загальний дохід = виручка від продажу акцій + дивіденди = 12,5×1000 + 500 = 13000 доларів
• Загальні видатки = вартість покупки + комісія = 10×1000 + 125 = 10125 доларів
• Чистий прибуток = 13000 - 10125 = 2875 доларів
• ROI = 2875 / 10000 = 28,75%

Приклад ROI для е-комерційної реклами

Витрати на виробництво товару 100 доларів, ціна продажу 300 доларів, через рекламу продано 10 одиниць, витрати на рекламу 500 доларів.

Розрахунок:

• Загальний дохід = експортну виручку = 300×10 = 3000 доларів
• Загальні видатки = вартість товару + витрати на рекламу = 100×10 + 500 = 1500 доларів
• Чистий прибуток = 3000 - 1500 = 1500 доларів
• ROI = 1500 / 1500 = 100%

ROAS та ROI - перестаньте їх змішувати

В е-комерції та рекламі ви часто чуєте про ROAS (повернення на інвестиції в рекламу), багато людей його плутає з ROI.

Основна різниця:

• ROI вимірює прибуток, формула: ROI = (виручка від продажу - всі видатки) / всі видатки
• ROAS вимірює дохід, формула: ROAS = виручка від продажу / видатки на рекламу

Використовуючи попередній приклад з ROAS: ROAS = 3000 / 500 = 600%

Числа ROAS виглядають більшими, але не дайте собі обманути - ROAS враховує лише витрати на рекламу, не включаючи вартість товару, тому цифри завищені.

Річний ROI: час - найкращий судія

Перед вами два варіанти інвестування:

• Варіант A: 100% прибутку за 2 роки
• Варіант B: 200% прибутку за 4 роки

Який вибрати? Багато людей вибирають B, але це помилка.

Тут вам потрібен річний коефіцієнт рентабельності інвестицій:

Формула річного ROI: річна ставка дохідності (%) = [(загальна дохідність+1)^(1/кількість років) - 1] × 100%

Результати розрахунків:

• Варіант A: [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41,4%
• Варіант B: [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% = 31,6%

Річна дохідність у варіанту A вища, тому вибір A - правильний.

Як розрізняти ROI, ROA та ROE?

Всі три показники вимірюють дохідність, але мають різні сфери застосування та значення:

Конкретний приклад: Компанія має загальні активи 1 млн, з них 500 тис. позичено, 500 тис. - власний капітал. Компанія інвестувала 100 тис. у проект і отримала 200 тис. прибутку.

• ROI проекту = (200-100)/100 = 100%
• Річний прибуток компанії 1500 тис., ROA = 1500/1000 = 150%
• ROE акціонерів = 1500/500 = 300%

Як підвищити свій ROI?

З формули випливає, що підвищувати ROI можна лише двома шляхами: збільшувати прибуток або знижувати витрати. Але на практиці обидва шляхи не такі легкі.

Найпрямий спосіб: вибирати інвестиційні інструменти із вищим ROI.

Зазвичай порядок рантабельності інвестиційних інструментів такий:

Крипто валюти та іноземна валюта > Акції > Індекси та фонди > Облігації

Але пам’ятайте: високий ROI часто супроводжується високим ризиком. При виборі високодохідних продуктів варто також обраховувати волатильність, оцінку та інші показники.

Наприклад, волатильність крипто становить 7, акцій - 3, можна коригувати позицію як 3:7 для балансування ризику. При інвестуванні в індекси, якщо індекс A має PE на рівні 70% (переоцінений), а індекс B - 50% (нормальна оцінка), то B менш ризиковий і може забезпечити навіть більший потенційний повернення.

Порівняння чотирьох способів інвестування з високим ROI

1. Торгівля контрактами на різницю (CFD)

Гнучка операція, коефіцієнт левереджу можна інших. Наприклад, для торгівлі CFD на акції потрібна лише 20% маржа, 10000 доларів капіталу потрібно всього 2000 доларів. Якщо заробити 500 доларів, ROI = 500/2000 = 25%, дохід досить істотний. Але необхідна контроль ризику.

2. Торгівля на ринку іноземної валюти з маржею

Найбільший фінансовий ринок у світі з величезним обсягом торгів, дохідність інколи перевищує 30%. Торгівля можливе 24 години на добу, але скупо впливати міжнародна ситуація, потребує більших професійних знань та стійкості до ризиків.

3. Інвестування у золото

Інструмент хеджування, має функції збереження та збільшення вартості. Історично показує стабільні результати, у 2019 році зростання досягло 18,4%, це добрий вибір у період економічних коливань.

4. Інвестування в акції

За прикладом американського ринку, середньорічна дохідність за 200 років перевищує 12%, низька оцінка, високі дивіденди, сприятлива політика, це відносно безпечний вибір для довгострокового інвестування.

Чотири основні помилки при використанні ROI

Помилка 1: Ігнорування часового фактора

Проект X з ROI 25% звучить краще за проект Y з 15%, але якщо X досягнув результату за 5 років, а Y лише за 1 рік, висновок протилежний. Обов’язково порівнюйте річні ROI.

Помилка 2: Дивитися лише на ROI, ігноруючи ризик

Інвестиційні інструменти з високим ROI зазвичай мають також високу волатильність. Якщо дивитися лише на цифри ROI, ризикуєте зіткнутися з втратами в перший рік, запанікувати та вийти със збитками.

Помилка 3: Неповний розрахунок витрат, що завищує ROI

При оцінці ROI нерухомості, якщо дивитися лише на зростання вартості, ігноруючи відсотки за іпотекою, податки, страхування, витрати на утримання, розраховані ROI будуть завищені та не допоможуть реальному інвестуванню.

Помилка 4: Дивитися лише на фінансові результати, ігноруючи інші результати

ROI наголошує лише на числовій дохідності. Деякі інвестиції мають суспільну, екологічну цінність, які неможливо виміряти ROI, що недооцінює реальну вартість проекту. Для цього запропонована концепція SROI (коефіцієнт соціального повернення на інвестиції).

Ключові моменти: ROI = (чистий дохід / вкладені кошти) × 100%, найбільш універсальний показник оцінки інвестицій. Але не слідкуйте сліпо за високим ROI, враховуйте часові цикли, ризик волатильності, повноту розрахунків витрат та різноманітність дохідних джерел, щоб прийняти справді розумне інвестиційне рішення.