Глобальна ротація валют прискорюється: долар слабшає, оскільки трейдери спостерігають за зростанням євро та австралійського долара

Долар США зазнає найрізкішого зниження за останні чотири місяці, оскільки глобальні інвестори переоцінюють свої валютні портфелі у зв’язку з змінами у очікуваннях монетарної політики. З зростанням спекуляцій щодо можливих знижень ставок—особливо під впливом закликів до пом’якшення Федеральної резервної системи— зелений бакс втратив значну частку позицій, зафіксувавши тижневе зниження на 0.60%, хоча й тримається поблизу рівня 99.58 на своєму індексі.

Розбіжності у сигналах центральних банків сприяють коригуванню валютних курсів

Все більш жорстка позиція Банку Японії надала помірну підтримку йені, яка зросла на 0.10% і торгується на рівні 156.33 за долар. Однак цей рух суттєво менший у порівнянні з відтоком з активів, номінованих у доларах. Стратег із валютного ринку ING Франческо Песоле зазначив, що японські влади можуть втрутитися у пару долар/єна, хоча можливо, що чиновники чекатимуть негативних даних із США перед тим, як вживати заходів— стратегічна пауза, що відображає поточну стабілізацію ринку у цій парі.

Ралі австралійського та новозеландського доларів

Більш переконливий імпульс спостерігається у анті-доларовому блоці. Австралійський долар продемонстрував стійкість, торгуючись на рівні $0.6536 після позитивних даних щодо інфляції, що перевищили очікування. Це свідчить про те, що цикл пом’якшення в Австралії може завершитися раніше, ніж очікувалося раніше. Для порівняння, 100 000 USD у AUD наразі приблизно дорівнює 153 600 австралійських доларів— оцінка, яка підкреслює нещодавню силу австралійця у порівнянні з слабкістю зеленого бакса.

Новозеландський долар підскочив до трьотижневого максимуму на рівні $0.5728, підтриманий жорсткою позицією резервного банку, яка компенсувала раніше зниження ставки. Ринки тепер закладають підвищення ставки у грудні 2026 року, що різко контрастує з очікуваннями понад 90 базисних пунктів зниження від Федеральної резервної системи до 2025 року.

Євро реагує на оцінювальні ризики

Євро незначно знизився до $1.1596 після короткочасного досягнення 1.5-тижневого максимуму. Аналітик Barclays Темо Фіотакіс визнав, що різниці у ставках сприяють європейській валюті, але попередив, що високі оцінки та економічна стійкість США можуть поставити під сумнів припущення, що лежать в основі недавнього переваги євро.

Реорганізація інвестицій прискорюється

Голова відділу інвестицій UBS Global Wealth Management Марк Хефеле чітко рекомендував інвесторам переключитися з долара на євро та австралійський долар. Це свідчить про ширший консенсус, що історична роль долара як безпечної гавані зменшилася через зміни у монетарній політиці.

Швейцарський франк також отримав підтримку, оскільки долар опустився до однорічного мінімуму на рівні 0.8028, але потім відновився до 0.8056— скромне зростання на 0.16%, що підкреслює широку вразливість зеленого бакса.

Геополітична невизначеність залишається

Розвиток переговорів щодо миру в Україні продовжує залишатися у тіні, оскільки президент Путін сигналізує про відкритість до переговорів. Однак аналітики залишаються обережними щодо короткострокових каталізаторів, оскільки геополітична невизначеність підтримує високий рівень волатильності на валютних ринках.

Обсяги торгів залишаються зменшеними через святкові дні у США, що посилює внутрішньоденні коливання та створює тактичні можливості для швидких коригувань позицій у зв’язку з переоцінкою активів основними інвесторами.