Рекомендації щодо фінансових акцій | Як малий інвестор може почати з 10 000 юанів, стабільно отримуючи дивіденди та водночас ловлячи можливості зростання

Чому рекомендується зараз інвестувати у фінансовий сектор?

Тайванський фондовий ринок коливається біля 28 000 пунктів на високих рівнях, технологічні акції, хоча й зростають під впливом буму AI, але на ринку тихо з’являється явище перенаправлення капіталу — багато інвесторів починають переносити погляди з високовартісних технологічних акцій у фінансовий сектор.

За цим переходом стоїть чітка логіка. Вкладення на депозит на рік дають лише 2% доходу, тоді як інвестиції у фінансові акції стабільно приносять 5-7% дивідендів, а також є шанс отримати прибуток від зростання цін акцій — різниця очевидна.

Три основні причини для рекомендації інвестицій у фінансовий сектор:

Обґрунтована оцінка

Глобальний ринок у цьому циклі керується електронною та AI-ланцюгами постачання, але після зростання коефіцієнти P/E технологічних акцій вже перевищують 30. У порівнянні з цим, P/E великих банківських акцій коливається навколо 10-12, різниця майже у 3 рази. У умовах поступового економічного м’якого приземлення капітал природно спрямовується у цінні папери з обґрунтованою оцінкою та стабільним прибутком.

Реальна ставка відсотка не є для фінансового сектору лише тиском

Хоча Федеральна резервна система починає цикл зниження ставок, що створює виклики для чистого відсоткового доходу, у Тайвані фінансові компанії вже заробили понад 5600 мільярдів доларів у період січень-листопад 2025 року — рекордний показник. У майбутньому, навіть якщо ставки залишаться низькими до 2026 року, за умови стабільної економіки, здатність фінансових компаній виплачувати дивіденди й надалі зростатиме, що залишає простір для додаткового зростання цін.

Ринок здійснює перерозподіл капіталу

Капітал переміщується з електронних акцій у захисні активи, такі як фінансові компанії — Fubon Financial, Cathay Financial тощо, демонструють хорошу динаміку. Якщо у наступному році прибутки та дивіденди залишаться сильними, фінансовий сектор має потенціал для хороших результатів. Навіть при легкому сповільненні, фінансові компанії з високою якістю кредитів і високим рівнем капіталу зазнають найменших втрат.

2022 рік — найкращий приклад: індекс знизився більш ніж на 20%, але індекс фінансового сектору — менше ніж на 15%. Технологічні акції знижуються на 10%, тоді як фінансові — коливаються лише на 3-5%, що зменшує психологічний тягар. Така характеристика «можна йти в атаку, можна й відступати» особливо цінна у періоди високих коливань.

Класифікація та характеристики рекомендацій щодо фінансових акцій

У Тайвані на ринку налічується близько 49 фінансових компаній, їх можна поділити на п’ять основних категорій:

Фінансові холдинги — найпопулярніший тип. Завдяки диверсифікованому бізнесу, що включає банки, страхові компанії, брокерські фірми, інвестиційні фонди та консалтингові компанії, вони мають більш широкий спектр послуг, значний активний капітал і стабільну структуру власності, що робить їх привабливими для новачків.

Банківські акції — зосереджені на банківському бізнесі (наприклад, Chang Hwa Bank, Taichung Bank), основна діяльність — залучення депозитів і видача кредитів. У порівнянні з страховими та брокерськими компаніями, банківський бізнес більш стабільний, але з меншим потенціалом зростання.

Страхові акції — основний дохід отримують від страхових премій і інвестиційної діяльності, їх коливання досить високі, тому підходять для інвестування у періоди змін ставок або зростання страхових премій.

Брокерські акції — основний прибуток отримують від комісійних за торгівлю на фондовому ринку, тісно пов’язані з обсягами торгів. У періоди активності ринку їх прибутковість зростає.

Фінтех акції — зосереджені на цифрових платежах і інноваційних застосунках.

Новачки зазвичай починають з інвестицій у фінансові холдинги, оскільки вони мають диверсифікований бізнес, знижують ризики і стабільно платять дивіденди (часто понад 5%), наприклад, Cathay Financial, Fubon Financial, CTBC Financial. Чисті банківські акції підходять тим, хто шукає стабільне утримання. Якщо обмежені кошти, можна почати з фінансових ETF (наприклад, 0055 Yuanta Financial), що має низький поріг входу і дозволяє диверсифікувати ризики.

Конкретний список рекомендацій щодо фінансових акцій

Рекомендації щодо фінансових акцій Тайваню

За даними на грудень 2025 року, чотири ключові холдинги та одна банківська акція мають свої особливості:

Fubon Financial (2881)

З початку року з 65 до 85 доларів — зростання понад 30%. Страхові дочірні компанії стабільно приносять дохід, швидко зростають управління багатством і цифровий банкінг. Прогноз EPS 2025 — 4.5-5 доларів, коефіцієнт P/E — близько 12. Активно інвестують у спортивні події та брендовий маркетинг, мають потенціал для довгострокової цінової вартості. Ризик — у разі геополітичних потрясінь за кордоном може вплинути на прибутки.

Cathay Financial (2882)

З початку року з 50 до 68 доларів — зростання понад 36%. Значне зростання бізнесу страхування у Південно-Східній Азії, дохід від управління багатством зростає на 15% щороку. EPS — 4 долари, P/E — 11. У разі стабільності ставок до 2026 року, прибутки страхової діяльності можуть знову зростати. Варто враховувати високу чутливість страхового сектору до змін ставок.

CTBC Financial (2891)

З початку року з 28 до 36 доларів — зростання 28%. Лідер у цифровій трансформації, кількість користувачів мобільного банкінгу зросла на 20% у 2025 році. EPS — 2.8 долара, P/E — 13, з хорошим потенціалом зростання. Менш залежний від ринку Китаю, але все ж має потенціал. Ризик — політична невизначеність у Китаї.

E.SUN Financial (2884)

З початку року з 25 до 32 доларів — зростання 28%. Основні активи — кредити малому та середньому бізнесу і роздрібний банкінг, чистий дохід від відсотків зростає на 10% у 2025. EPS — 2.5 долара, P/E — 12, стабільний стиль управління, популярний серед консервативних інвесторів. Основний ризик — залежність від тайванського ринку.

Chang Hwa Bank (2801)

З початку року з 16 до 20 доларів — зростання 25%. Чиста банківська акція, високий рівень капіталу, стабільна якість кредитів. EPS — 1.5 долара, P/E — 10, одна з найнижчих оцінок. Недолік — вузька спеціалізація.

Американські фінансові акції

JPMorgan Chase (JPM)

Найбільший банк США, охоплює роздрібний банкінг, інвестиційний банкінг, управління багатством, кредитні картки. Зростання у 2025 — 30-35%. Понад 300 000 співробітників, капітал понад 8 трлн доларів. Лідер у інвестиційному банкінгу, відновлення M&A, очікуваний чистий відсотковий дохід — 95 мільярдів доларів, лідер у цифровій трансформації.

Bank of America (BAC)

Другий за величиною банк США, зосереджений на роздрібних послугах — відкриття рахунків, іпотека, кредитні картки, управління активами. Більше ніж 68 мільйонів клієнтів, перше місце за депозитами у США. Зростання у 2025 — понад 35%. Лідер у роздрібних депозитах, стабільне зростання управління багатством, програми викупу акцій і високі дивіденди приваблюють довгострокових інвесторів.

Goldman Sachs (GS)

Відомий інвестиційний банк на Уолл-стріт, обслуговує великі корпорації та інституційних інвесторів. Зростання у 2025 — 25-30%. Відновлення M&A та IPO, активна торгівля. Потужний потенціал, але й високі коливання — рекомендується не більше 20% у портфелі.

American Express (AXP)

Глобальна компанія з кредитних карток, орієнтована на преміум-клієнтів, доходи здебільшого від комісій, а не відсотків. Зростання у 2025 — 20-25%. Висока платоспроможність клієнтів, стабільність у періоди економічних коливань, менша волатильність порівняно з традиційними банками.

Berkshire Hathaway (BRK.B)

Найвідомша інвестиційна холдингова компанія під керівництвом Воррена Баффета. Має страхові компанії (GEICO), залізниці, енергетику, виробництво та сотні інших компаній, а також володіє великими пакетами акцій Apple, American Express. Зростання у 2025 — 25-30%. Вважається «найстійкішим захисним активом на ринку», постійно реінвестує прибутки у якісні компанії, що дає довгостроковий ефект складного відсотка.

Як інвестувати 1 мільйон тайванських доларів у фінансовий сектор?

Малий інвестор може діяти у три етапи:

Обрати спосіб входу

Якщо коштів мало, починайте з інвестицій у фінансові ETF. 0055 Yuanta Financial — низький поріг входу, автоматично диверсифікує ризики і регулярно виплачує дивіденди. Якщо хочете обрати окремі акції, краще почати з фінансових холдингів — вони більш безпечні і стабільно платять дивіденди.

Час для часткового входу

Не вкладати все одразу. Найкращий час — під час коливань ринку на високих рівнях або при корекції технологічних акцій. Тоді капітал легше перерозподілити у фінансовий сектор. Або ж купувати частинами, коли дивіденди досягають 6-7%.

Стратегія довгострокового утримання

Після покупки тримайте акції і отримуйте дивіденди — пасивний дохід. Встановіть цільову ціну, але будьте гнучкими: якщо ціна досягне цільової позначки і компанія покращить прибутки, підвищуйте ціль. Баффет казав: «Час — друг хороших компаній», і для зрілих секторів, таких як фінансовий, час працює на вас.

Коли психологічна цінова ціль або дивіденди опустяться нижче 4%, розглядайте зменшення позицій або повну продаж — перейдіть до іншого недооціненого активу.

Ризики інвестицій у фінансовий сектор

Інвестування у фінансові акції не без ризику, потрібно враховувати виклики:

Ринкові ризики

Фінансові акції чутливі до коливань ринку. У періоди рецесії важко передбачити дно ринку, і фінансові акції зазвичай падають сильніше. У разі «чорних лебедів» сектор зазнає найбільших втрат. Наприклад, у 2015 році під час кризи на китайському ринку Shanghai Composite індекс Тайваню знизився на 24.15%, тоді як індекс MSCI Financial — на 36.34%.

Ризики ставок

Збільшення ставок вигідне банкам (збільшення кредитної маржі), зниження — навпаки. Фінансові акції дуже чутливі до змін ставок, і важко точно передбачити їх рух.

Ризики дефолтів

Фінансовий сектор схильний до ризику непогашення кредитів і зіпсованих активів. Якщо компанії не зможуть повернути борги, банки зазнають збитків. У періоди криз — особливо гостро. Після війни Росії та України у 2022 році Sberbank зазнав масових зняттів, вартість акцій впала на 50% за кілька днів, а на закордонних біржах торги були припинені, акції опустилися до 0.01 долара.

Ці ризики нагадують, що, хоча фінансові акції здаються стабільними і з низькою волатильністю, у них все ж є системні ризики. За останні десять років показники Тайваню та США у фінансовому секторі не перевищували ринок у цілому.

Стратегія торгівлі на коливаннях

Фінансові акції — циклічні, з високою періодичністю, тому краще використовувати стратегію торгівлі на коливаннях, а не довгострокове утримання.

Технічний аналіз допомагає отримати прибуток під час зростання і падіння ринку, забезпечуючи гнучкість входу і виходу. Основні індикатори — ковзні середні, рівні підтримки і опору, RSI тощо.

Проста схема: реєстрація брокерського рахунку → внесення коштів (зазвичай мінімум 50 доларів) → застосування технічного аналізу для визначення точок входу і виходу.

Довгострокова цінність інвестицій у фінансовий сектор

Важливий стовп у зрілих ринках

У складі S&P 500 фінансовий сектор становить 13.12%. Хоча він відомий своєю консервативністю і відсутністю технологічних «зірок», через низьку волатильність, високі дивіденди і стабільне управління він довгостроково випереджає ринок.

Три ключові переваги

Перше — стабільність результатів за довгий період: за останні 30 років прибутки фінансового сектору зростають швидше за економіку, що дозволяє виплачувати високі дивіденди.

Друге — державна підтримка: фінансовий сектор тісно пов’язаний із стабільністю економіки, і уряди не дозволять великим банкам збанкрутувати. Після кризи 2008 року програми підтримки — яскравий приклад, що знижує системний ризик і забезпечує додатковий захист у рецесійні часи.

Третє — захисні характеристики: банківські та страхові компанії тісно пов’язані з економікою, і їх коливання зазвичай менші, ніж у технологічних секторів.

Майбутні перспективи

Якщо США уникнуть рецесії, багато банків матимуть хороші перспективи. Вищі ставки дозволять збільшити чисту відсоткову маржу, що сприятиме зростанню прибутків. Хоча швидкі зміни ставок у короткостроковій перспективі можуть спричинити хаос, активи банків поступово адаптуються, забезпечуючи довгострокове зростання.

Для тайванських інвесторів зараз — хороша можливість інвестувати у американські фінансові акції, оскільки їх оцінка є обґрунтованою, дивіденди стабільні, а потенціал зростання — реальний, що є позитивними факторами.

Останні рекомендації

Рекомендується інвестувати у фінансовий сектор тим, хто шукає стабільний грошовий потік, але не слід вважати його ідеальною альтернативою депозитам. Відсотки вищі, але й волатильність і ризики є.

Грамотне диверсифікування портфеля, регулярний перегляд і балансування — основні принципи інвестування у фінансовий сектор. Обирайте акції з високим дивідендом (понад 5%), низьким P/E (у Тайвані 10-15, у США 15-20), і стабільним прибутком — тоді довгостроково можна отримувати стабільний дохід і використовувати можливості зростання цін.