Один прийом, щоб зрозуміти, що таке ліквідація｜Чому торгівля може опинитися у скрутному становищі? Повний посібник з захисту

Торгівельний ринок найжахливішими словами є «ліквідація». Одна невдала операція — і не лише основний капітал миттєво зникає у повітрі, іноді доводиться ще й боргувати брокеру величезну суму — ось справжній кошмар. Що означає «ліквідація»? Чому високий кредитний плечо так небезпечне? І як за допомогою інструментів управління ризиками врятуватися? У цій статті ви отримаєте всі ключові відповіді.

Що таке «ліквідація»? Простою мовою щоб зрозуміти

Ліквідація — це коли чистий капітал вашого рахунку падає нижче мінімальної маржі, яку вимагає брокер, і система автоматично закриває всі ваші позиції. Іншими словами, коли ви програєте так багато, що не можете покрити навіть маржу, торговельна платформа сама закриває ваші позиції, не даючи вам шансів на відновлення.

Звучить дуже жорстоко, але насправді це механізм самозахисту біржі — щоб клієнти не заборгували понад свої можливості. Однак для трейдера «ліквідація» — це найстрашніше реальне явище.

Що стоїть за причинами «ліквідації»? Чому вона трапляється?

Ринкова тенденція проти ваших очікувань — основна причина «ліквідації». Ви думали, що ціна зросте, а вона впала; ви ставили на падіння, а раптом різко зросла. Але справжня причина, що запускає ланцюг «ліквідацій», — не лише чисті збитки, а й кілька смертельних комбінацій:

1. Надмірне кредитне плечо — корінь бід

Кредитне плечо — це двосічний меч. Припустимо, ви відкриваєте позицію на 10 тисяч доларів, використовуючи 10-кратне плечо, — фактично торгуючи на 100 тисяч. У такому разі, якщо ринок рухнеться всього на 1% у протилежний бік, ваш капітал зменшиться на 10%. Якщо рухнеться на 10%, маржа може миттєво зникнути, і настає трагедія автоматичної ліквідації.

Багато новачків починають із впевненістю, що контролюють ризик, але ринок часто несподівано коливається. Надмірне кредитне плечо — це як танцювати на краю прірви, і один неправильний крок — і ти вже на дні.

2. Відмовлятися визнавати збитки — психологічна пастка

«Ще трохи почекаю, і ціна повернеться…» — ця фраза зруйнувала багато трейдерів. Тримати позицію з надією на відскок, особливо під час різкого прориву вниз, брокер може просто за ринковою ціною закрити позицію, і збитки будуть набагато більшими, ніж очікувалося. Відсутність стоп-лосу і наполегливість — це як копати собі могилу.

3. Приховані витрати — підводні камені

Якщо ви тримаєте позицію на добу, а потім залишаєте її на наступний день, вимоги до маржі раптово зростають; при торгівлі опціонами, особливо під час волатильності (наприклад, під час виборів), вимоги до маржі можуть подвоїтися. Ці приховані витрати часто ігноруються трейдерами, доки не станеться автоматична ліквідація.

4. Ліквідаційна пастка — низька ліквідність

Малонадійні активи або нічний час — часто спостерігається великий спред між ціною купівлі та продажу. Наприклад, щоб поставити стоп-лосс на 100, а ринок пропонує лише 90, і ціна різко проскакує нижче, і стоп-лосс виконується за несправедливою ціною, і маржа миттєво вичерпується.

5. Безжальні «чорні лебеді»

Пандемія 2020 року, війна в Україні, безперервні обмеження — у разі екстремальних ситуацій навіть брокери не встигають закрити позиції, і маржа зникає миттєво, а борги за позиції залишаються.

Ризик «ліквідації» залежить від активу — ти граєш у високоризиковій зоні?

Ризик «ліквідації» у різних активів різний. Обираючи правильний актив, можна уникнути кошмару «згоріти до нуля».

Віртуальні валюти: зона високого ризику

Ринок криптовалют має коливання у кілька разів більші, ніж традиційні ринки. Наприклад, добовий рух Bitcoin може сягати 15%, що цілком може спричинити «ліквідацію» всіх інвесторів одночасно. Ще страшніше — у випадку «ліквідації» криптовалюти не лише втрачаєш маржу, а й усі свої активи, які автоматично закриваються, і ти залишаєшся без нічого.

Валютна торгівля: гра на малий капітал із великим потенціалом

Маржа у форекс — це механізм торгівлі великими обсягами за невеликих вкладень. Українські трейдери люблять використовувати кредитне плече, але це — меч із двома лезами.

Три типи контрактів:

• Стандартний контракт: 1 лот
• Міні-лоти: 0.1 лот
• Мікро-лоти: 0.01 лот (найкраще для початківців)

Формула розрахунку маржі: Маржа = (Розмір контракту × кількість лотів) ÷ кредитне плече

Наприклад, при торгівлі з плечем 20x на 0.1 лот (вартістю 10 000 доларів): Потрібна маржа = 10 000 ÷ 20 = 500 доларів

Якщо рівень залишку на рахунку опуститься до мінімального рівня платформи (зазвичай 30%), брокер автоматично закриє позицію без попередження.

Акції: найнадійніше — купувати за власний капітал, ризик у кредиті

Купівля акцій за власний капітал (100% власних коштів): ризикуєте лише своїм капіталом, і «ліквідація» тут неможлива.

Кредитне купівля акцій: позичаєте у брокера гроші для збільшення позиції, і при рівні підтримки нижче 130% брокер починає вимагати додаткові внески. Наприклад, при купівлі за 60 тисяч гривень акцій на кредиті, і їхній вартість падає на 20%, — ви вже на межі вимог брокера, і без додаткових внесків вас можуть автоматично закрити.

Провал у день торгівлі: якщо не закриєте позицію, вона залишається відкритою, і при різкому падінні ціни наступного дня — брокер закриває її, і при недостатності маржі — трапляється «ліквідація».

Інструменти управління ризиками: керівництво виживання у торгівлі

«Ліквідація» — не неминучий процес, якщо правильно використовувати інструменти управління ризиками. Ось три головні засоби порятунку.

Стоп-лосс і тейк-профіт: автоматичне вихідне керування

Стоп-лосс (зупинка збитків) — це автоматичне закриття позиції за заданою ціною. Якщо ціна падає до цієї точки, система автоматично продає, щоб обмежити збитки. Тейк-профіт (забір прибутку) — це автоматичне закриття позиції при досягненні цільової ціни.

Ці функції здаються простими, але є першою лінією захисту від «ліквідації».

Відношення ризику до прибутку: оцінка доцільності угоди

Чим нижче співвідношення ризику до прибутку, тим вигідніше угода. Наприклад, ризикуєте 1 доларом, щоб заробити 3 — це більш безпечний варіант.

Формула: Ризик/прибуток = ((Вхідна ціна - стоп-лосс) ÷ (тейк-профіт - вхідна ціна))

( Визначення рівнів стоп-лосс і тейк-профіт

Досвідчені трейдери дивляться на технічні індикатори (рівні підтримки і опору, ковзні середні), новачки можуть використовувати найпростіший метод — «відсотковий» — встановлюючи стоп-лосс і тейк-профіт на 5% від ціни входу. Це дозволяє не постійно нервувати і дотримуватися дисципліни.

) Механізм захисту від негативного балансу

Регульовані платформи мають механізм захисту від негативного балансу — це означає, що ви не можете втратити більше за свій рахунок, і борги не будуть стягуватися понад ваші кошти. Але у періоди високого ризику брокери можуть зменшувати кредитне плече, щоб уникнути великих збитків. Цей механізм створений для новачків, щоб вони могли помилятися без катастрофічних наслідків.

Що потрібно знати новачкам: починаючи з нуля, щоб уникнути «ліквідації»

Щоб уникнути трагедії «ліквідації», трейдерам слід:

1. Починати з купівлі акцій за власний капітал — купуйте на вільні кошти, щоб не втратити все за ніч.
2. Спершу уникати інструментів із високим ризиком — ф’ючерси, контракти тощо — для початківців.
3. Обирати стабільну стратегію — регулярні інвестиції набагато безпечніші за «все і одразу».
4. Обов’язково ставити стоп-лосс — не боріться з ринком, і при необхідності закривайте позицію.

Якщо все ж хочете торгувати контрактами, починайте з мікро-лота (0.01), контролюйте плечо не більше 10x і завжди ставте стоп-лосс — це шлях до виживання.

Що таке «ліквідація»? Останнє попередження

Ліквідація — це, по суті, повний провал управління ризиками. Вона нагадує кожному трейдеру: на ринку немає абсолютної безпеки, а кредитне плече збільшує не лише потенційний прибуток, а й збитки. У криптовалютах, валютній торгівлі, акціях — сила «ліквідації» дуже велика.

Інвестиції — це і прибутки, і збитки, і головне — вийти з ринку живим. Вміло використовуйте стоп-лосс і тейк-профіт, контролюйте кредитне плече, уникайте наполегливих позицій — і тоді загроза «ліквідації» зникне. Ринок завжди є, але ваш капітал — ні. Перед кожною угодою запитайте себе: «Чи можу я витримати найгірший сценарій?»