AUD/USD під тиском: ставки RBA зростають попри несподіванку інфляції

Австралійський долар продовжує свою серію втрат щодо зеленого банку, але зростаючі очікування раннього посилення монетарної політики RBA можуть надати валюті життєву лінію. Трейдери уважно стежать за парою AUD/USD, оскільки з обох сторін Тихого океану з’являються суперечливі сигнали. Хоча австралійський долар продовжує знижувальний рух уже шостий день поспіль, дані щодо інфляції розповідають іншу історію — ту, що може змінити очікування щодо ставок у 2025 році.

Що впливає на прогноз AUD/USD?

Очікування споживчої інфляції в Австралії зросли до 4.7% у грудні, порівняно з 4.5% у листопаді, що деяких учасників ринку здивувало. Це підвищення дає RBA підстави для жорсткішої позиції і змушує великі банки переглядати свої графіки підвищення ставок. Commonwealth Bank і NAB тепер орієнтуються на цикл посилення монетарної політики RBA раніше, ніж очікувалося раніше, з ймовірністю підвищення ставки у лютому, що зросла до 28% згідно з цінами свопів — суттєвий зсув від ситуації кілька тижнів тому.

Рішуче утримання ставки Банком Австралії на останньому засіданні 2025 року послало чіткий сигнал про рішучість центрального банку боротися з інфляцією в умовах обмежених можливостей економіки. Для бичачих по AUD це теоретично має забезпечити підтримку. Однак валюта залишається під тиском через ускладнення картини з боку Федера.

Сильний долар США на тлі очікувань паузи Федера

Індекс долара (DXY) тримається біля рівня 98.40, підтримуваний зменшенням очікувань агресивного зниження ставок Федера. Останні дані ринку праці показали змішану картину: у листопаді кількість працівників склала 64К, трохи вище прогнозів, тоді як дані за жовтень були різко знижені, а рівень безробіття підвищився до 4.6% — найвищого рівня з 2021 року.

Чиновники Федера залишаються розділеними щодо подальшого курсу. Медіанний прогноз Федера показує лише одне зниження ставки у 2026 році, хоча деякі політики не виключають подальшого пом’якшення. Тим часом трейдери закладають у ціну два зниження, що створює невизначеність щодо прогнозу AUD/USD. Президент ФРБ Атланти Рафаель Бостік попередив про передчасні перемоги у боротьбі з інфляцією, зазначаючи, що компанії налаштовані захищати маржу, підвищуючи ціни, незважаючи на м’якший попит споживачів.

Інструмент CME FedWatch тепер закладає ймовірність 74.4% на незмінність ставок на наступному засіданні Федера у січні, що вищий за 70% тижнем раніше. Це жорстке переоцінювання допомагає долару США поглинати спроби ралі AUD.

Технічні рівні: куди далі для AUD/USD?

На графіках AUD/USD торгується нижче важливого рівня 0.6600, що сигналізує про ослаблення бичачого імпульсу. Пара знаходиться під дев’ятиденною експоненціальною середньою і прорвалася нижче висхідного каналу, що раніше підтримував бичачий настрій.

Мінімальні цілі стають більш очевидними: можливе падіння до психологічного рівня 0.6500, а низький рівень за шість місяців — 0.6414 (з 21 серпня) — може виступати як глибша зона підтримки. З іншого боку, відновлення потребує повернення вище дев’ятиденної EMA на рівні 0.6619, щоб відновити довіру. Успішне тривале просування вище цього рівня може протестувати тримісячний максимум 0.6685, а потім 0.6707 (найвищий рівень з жовтня 2024).

Загальна картина: слабкість Китаю додає тиску

Глобальні побоювання щодо зростання також тиснуть на AUD, оскільки валюта має значний експозиційний зв’язок із Китаєм. У листопаді роздрібні продажі Китаю зросли всього на 1.3% у порівнянні з минулим роком, не досягнувши прогнозу у 2.9%. Виробництво зросло на 4.8%, що нижче очікуваних 5.0%, тоді як інвестиції у основні засоби погіршилися до -2.6% з початку року проти очікуваних -2.3%.

Дані Австралії показали змішану картину: виробнича активність зросла незначно до 52.2 у грудні з 51.6, але сфера послуг послабилася до 51.0 з 52.8. Рівень безробіття залишився стабільним на рівні 4.3%, хоча кількість зайнятих зменшилася на 21.3К у листопаді, що є суттєвим зсувом від 41.1К у жовтні.

Що чекати далі

Прогноз AUD/USD залишається схильним до зниження у короткостроковій перспективі, оскільки баланс між жорсткістю RBA і очікуваннями паузи Федера наразі на користь долара США. Трейдерам слід уважно стежити за майбутніми комунікаціями Федера і за будь-якими змінами у керівництві RBA на найближчих засіданнях. Рівень у зоні 0.6500-0.6600 буде критичним для спостереження як рівень підтримки.