Зниження ставки RBNZ піднімає NZD/USD вище 0.5665 під час азіатських валютних годин

Новозеландський долар підскочив щодо свого американського аналога під час ранкової торгівлі в Азії у середу, досягнувши приблизно 0.5665 після останнього рішення Резервного банку Нової Зеландії щодо монетарної політики. Цей зростаючий імпульс відображає негайну реакцію ринку на рішення RBNZ зменшити офіційну ставку на 25 базисних пунктів до 2.25%, що сталося на тлі ознак послаблення зростання економіки та ослаблення сектору нерухомості по всій країні.

Реакція ринку та динаміка валютних годин

Торговельна активність посилилася під час азійських валютних годин, і Kiwi знайшов новий попит у світлі оголошення про ставку. Рішення центрального банку, оприлюднене на його засіданні у листопаді, відповідало очікуванням ринку, але все ж змогло викликати значне зростання валюти у режимі реального часу. Учасники ринку тепер очікують детальних коментарів від політиків під час прес-конференції о 2.00 GMT, де очікується, що чиновники пояснять причини зниження ставки та нададуть прогнозні орієнтири.

Ширший рух валюти відображає конвергенцію кількох чинників, що працюють у інтересах NZD. Хоча зниження ставки зазвичай тисне на валюти, сильна позиція новозеландського долара більше зумовлена одночасним ослабленням долара США, який був підданий ударам через розчаровуючі американські економічні дані, оприлюднені під час попередньої сесії.

Економічна слабкість у США тисне на долар

Роздрібні витрати в США розчарували очікування, зростання продажів у вересні склало всього 0.2% у місячному вимірі, значно менше за очікувані 0.4% і відзначає сповільнення з 0.6% у серпні. Ця невтішна цифра посилює побоювання щодо погіршення стану ринку праці, яке вже було озвучено у звіті ADP про зайнятість, що показав скорочення приватного сектору в середньому на 13 500 робочих місць за чотири тижні, що закінчилися 8 листопада.

Ці слабкіші за очікування дані посилили ставки на зниження ставки Федеральної резервної системи у грудні. Поточні ціни вказують на ймовірність зниження на 25 базисних пунктів майже 85%, порівняно з 80% на початку тижня за даними CME FedWatch. Ця м’яка зміна у ставках зменшила привабливість долара США на валютних ринках.

Решта валютних годин середи принесе кілька ключових американських індикаторів — замовлення на довгострокові товари, первинні заявки на допомогу по безробіттю, індекс PMI у Чикаго та Білу книгу ФРС — будь-який з яких може або підтвердити, або поставити під сумнів поточний сценарій слабкості долара.

Основні чинники руху новозеландського долара

Новозеландський долар, відомий як Kiwi, визначається кількома взаємопов’язаними факторами, окрім простого різниці у відсоткових ставках. Головним є економічне становище Нової Зеландії, зростання, зайнятість і інфляційні показники, що впливають на інвестиційний інтерес. Особливо важливе значення має торговельна співпраця з Китаєм; як найбільшого торгового партнера країни, економічна ситуація в Китаї безпосередньо впливає на двосторонні експортні потоки і, відповідно, на траєкторію Kiwi.

Ще одним важливим фактором є сектор молочних продуктів. Оскільки він є основним драйвером експорту Нової Зеландії, коливання світових цін на молочні продукти безпосередньо впливають на експортні доходи країни та її економічний прогноз. Зростання цін на молочні продукти зазвичай підтримує валюту через покращення торговельного балансу та збільшення валютних надходжень.

Політика щодо відсоткових ставок є механізмом, за допомогою якого RBNZ впливає на валюту. Коли інфляційний тиск перевищує цільовий діапазон у 1%-3%, слідує підвищення ставок, що підвищує доходність облігацій і приваблює іноземний капітал у пошуках вищих доходів. Цей різниця у ставках — порівняння політики Нової Зеландії з політикою Федеральної резервної системи США — має значний вплив на динаміку NZD/USD. Навпаки, зниження ставок, як у середу, зазвичай тисне на валюту, якщо інші чинники не компенсують цей ефект, як це сталося сьогодні через одночасне погіршення долара.

Настрій ринку та цикли ризик-апетиту додатково формують поведінку NZD. У періоди ризик-он, коли інвестори підтримують зростаючі активи та товари, Kiwi зазвичай зростає, оскільки валютні товарні валюти виграють від оптимістичних економічних перспектив. Навпаки, у періоди ризик-оф, невизначеність і фінансова турбулентність викликають відтік капіталу у безпечні активи, що зазвичай послаблює валюту, таку як NZD.

Макроекономічні дані — показники зайнятості, зростання ВВП, споживча довіра — регулярно переоцінюють економічний курс Нової Зеландії і мають наслідки як для короткострокового настрою ринку, так і для довгострокової політики RBNZ.