Після обіду відкрилися торги, три основні індекси почали різко падати. Насправді, ще з ранку неодноразово наголошувалося, що короткостроковий ринок накопичує тиск на продажі, і в операціях потрібно своєчасно коригувати стратегію. З середньострокової перспективи цільовий рівень ринку спрямований на 4200 пунктів, але це не означає, що у короткостроковій перспективі все буде гладко, і коригування можуть виникнути в будь-який момент.

Багато інвесторів потрапили у звичну ментальну рутину: що після безперервного зростання ринок триватиме далі, і після пробою 4100 пунктів можна буде прямувати до 4200 і вище, і на етапі зростання не буде ніяких відкатів. Але у поточній структурній ситуації важливо вміти правильно визначати ритм. Можливо, коригування на рівні індексів буде відносно невеликим, але відкат у окремих секторах і акціях може бути значно більшим за очікування, тому потрібно заздалегідь планувати і уникати ризиків.

Зміни у рівнях індексів не підконтрольні особисто кожному, але щодо еволюції ринкових настроїв, логіки людської гри і психології — можна зробити досить точні висновки. За останні два торгові дні багато інвесторів почали нервувати. У процесі зростання вони поступово ігнорують ризики, потрапляючи у пастку мислення "зростає — значить купуємо". Це нормальна ситуація — під час падінь більшість не прислухається до порад про протилежну стратегію; після сильного зростання також мало хто готовий чесно дивитися на ризики короткострокових коригувань.

Ці попередження про ризики не обов’язково підходять для всіх інвесторів і не обов’язково будуть враховані кожним. Але для більшості учасників ринку важливо заздалегідь підготуватися і своєчасно коригувати структуру портфеля. У процесі визначення моменту зміни настроїв і розбору логіки людської гри я накопичив багато досвіду. Навіть якщо іноді будуть невеликі похибки у визначенні моментів коригування, кінцевий ритм руху ринку зазвичай не відхилиться від прогнозу. Важливо швидко реагувати, коли з’являється можливість, і відкрито попереджати про ризики, коли потрібно.

Звісно, не всі інвестори можуть точно вловити момент дна або піднятися на найвигіднішому рівні, і не всі готові нести ризики короткострокових коливань. Тому кожен може орієнтуватися на аналіз ринкових тенденцій і коригувати свої позиції відповідно до власної ситуації.

Щодо сьогоднішніх умов, висновок "перша тінь після серії зростань" був зроблений ще вчора, і зранку ще раз підкреслювався, що сьогодні ймовірно буде корекція з підвищенням і відкатом. Багато хто, побачивши попередження про ризик "перша тінь", вважає, що пропустив момент входу — і це абсолютно безглуздо. Це і є справжнє відображення людської природи на ринку: коли потрібно подолати страх і активно входити у позиції під час падінь, більшість ще боїться; а тепер, коли наголошують на обережності і ризиках під час зростання, багато знову потрапляють у пастку жадібності.

Зазвичай, те, що бачать прості інвестори, — це лише зовнішні прояви ринкових процесів. Але при спостереженні за ринком важливо заздалегідь прогнозувати потенційні зміни і глибоко аналізувати людську психологію, що стоїть за ринковими рішеннями. Лише розуміючи глибину жадібності і страху, можна по-справжньому зрозуміти логіку капіталовкладень і руху ринку.

Щодо сьогоднішнього відкату, не потрібно панікувати. Нижче рівнів 3977-3983 пунктів є проривний розрив, і після появи першої тіні ймовірно, що короткостроковий ринок повернеться до цього діапазону і закриє розрив. Останнім часом індекси зростають досить швидко, і невеликий відкат для накопичення сил може бути корисним для подальшого досягнення цілі 4200 пунктів.

Ті, хто впевнені, що ринок не буде коригуватися, якщо пізніше індекси знизяться і акції масово впадуть — сподіваюся, що вони зможуть витримати емоційний тиск і корекцію індексів, і не почнуть панікувати і продавати з жадібністю.

З середньострокової перспективи ринок залишається досить стійким, і глибина коригувань не буде надто великою. Підтримка на рівні 60-денної скользячої середньої піднялася до 3933 пунктів, що означає, що ймовірність повторного тесту минулих мінімумів дуже мала. Після закриття розриву, швидше за все, настане стабілізація і відновлення. Навіть якщо ринок буде слабкішим, 60-денна середня залишатиметься сильним рівнем підтримки, і глибокі падіння малоймовірні.

Цей високий рівень коливань і коригувань — хороша можливість для тих, хто пропустив вхід раніше. Це активний процес накопичення сил у тренді, і не потрібно надто зациклюватися на тому, чи коригування буде швидким і повним. Навпаки, під час коригувань слід частинами входити у позиції, поступово оптимізуючи структуру портфеля.

Наостанок, хочу підкреслити: наведені думки — лише рекомендації, і кожен має самостійно приймати рішення, враховуючи свою ситуацію. Чітко і з ритмом висловлювати свою точку зору щодо ринку — це результат глибокого аналізу і розуміння його ритмів.