ETH коливається між двома критичними точками ліквідації, ризик коротких позицій на 1,8 мільярда доларів значно перевищує довгі позиції

Ethereum поточна ціна — 3 207.52 доларів США, і вона знаходиться в делікатній позиції. За останніми даними, якщо ETH прорве рівень у 3 368 доларів, сумарна ліквідація коротких позицій на основних централізованих біржах (CEX) сягне 1,809 мільярдів доларів; навпаки, якщо опуститься нижче 3 068 доларів, сума ліквідації довгих позицій на цих біржах складе 825 мільйонів доларів. Це означає, що ETH у діапазоні близько 300 доларів стикається з двома очевидними ризиками ліквідації, і ризики з обох боків не є симетричними.

Неоднаковий розподіл ризиків ліквідації

Зараз ETH знаходиться всього в 161 доларі від верхньої критичної позначки у 3 368 доларів, що становить приблизно 5% зростання; і всього в 139 доларів від нижньої позначки у 3 068 доларів, що становить близько 4.3% зниження. З вигляду ці показники здаються близькими, але рівень ліквідаційної напруги різниться кардинально.

) Чому ризик для коротких позицій більший

Згідно з даними, ліквідаційна напруга коротких позицій при прориві вгору (18.09 мільярдів доларів) у 2.19 рази перевищує ліквідаційну напругу довгих при прориві вниз (8.25 мільярдів доларів). Це відображає ключовий феномен ринку: у даний момент короткі позиції більш зосереджені або використовують більший кредитний важіль.

Ця асиметрія зазвичай означає:

• На ринку панує сильне налаштування на падіння або арбітражні позиції
• Якщо ціна раптово прорве вгору, концентроване закриття коротких позицій спричинить сильний імпульс ліквідності
• Хоча довгі позиції менш чисельні, вони більш розподілені

) Поточний сигнал структури ринку

Згідно з останніми даними, за останні 7 днів чистий потік ETH на CEX склав 13.55 тисяч монет, що свідчить про те, що інститути або великі гравці активно накопичують активи при підвищенні ціни. Водночас, ринкові ставки фінансування показують, що альткоїни переважно мають негативний тренд, тоді як біткоїн утримує нейтральний рівень. У такій структурі ETH, як індикатор ринкових настроїв, його ціновий рух безпосередньо впливає на ринкову емоцію.

Декілька ключових аспектів подальшого руху

Ймовірність прориву ціни

З урахуванням поточної ціни у 3 207.52 доларів, для прориву вгору через 3 368 доларів потрібна стабільна підтримка зростання. За останніми даними, ETH за останні 7 днів виріс на 7.78%, що свідчить про потенціал відскоку. Однак за 24 години він знизився на 0.60%, що вказує на короткостроковий тиск на корекцію.

Значення ліквідаційної напруги для ринку

Дані про ліквідаційну напругу по суті відображають потенціал “потоку ліквідності”. Чим вищий рівень ліквідаційної напруги, тим сильніше буде ціновий імпульс при досягненні цієї позначки, оскільки багато позицій будуть змушені закриватися, створюючи додатковий тиск. Ліквідаційна напруга у 18.09 мільярдів доларів для коротких позицій означає, що при прориві вгору через 3 368 доларів може розгорнутися досить сильний тренд зростання.

Перехрестя між довгими і короткими позиціями

Особиста думка: ця асиметрія у розподілі ліквідацій — потенційний сигнал для входу у довгу позицію. Надмірна концентрація коротких позицій часто передує розвороту. Якщо з’являться позитивні каталізатори (наприклад, покращення макроекономічної ситуації або великі покупки), ймовірність прориву вгору через 3 368 доларів значно зросте, і ліквідація коротких може додатково підштовхнути ціну вгору.

Проте слід враховувати, що якщо ціна опуститься нижче 3 068 доларів, хоча ліквідаційна напруга менша, це може означати кардинальну зміну ринкових настроїв і потенційно більш значний подальший спад.

Висновки

ETH наразі знаходиться у зоні високої чутливості до ліквідацій, з чіткими критичними точками з обох боків. Ризик ліквідації коротких позицій (18.09 мільярдів доларів) значно перевищує ризик для довгих (8.25 мільярдів доларів), і ця асиметрія зазвичай свідчить про концентрацію коротких позицій на ринку. Технічний аналіз показує, що за останні 7 днів ETH демонструє хороший відскок, але короткостроковий тиск на корекцію залишається. Основне — спостерігати за проривом рівня у 3 368 доларів; при його досягненні закриття коротких позицій може створити позитивний зворотний зв’язок, і навпаки — слід бути обережним щодо ризиків падіння. Для трейдерів цей аналіз — сигнал про структуру кредитного плеча і розподіл ризиків на ринку, а не простий сигнал купівлі чи продажу.