Підтвердження інституційних коштів: CIO прогнозує, що три умови зростання криптовалютного ринку у 2026 році здійснюються

Bitwise首席 інвестор Matt Hougan останнім часом зазначив, що чи зможе зростання криптовалютного ринку у 2026 році продовжитися, залежить від трьох ключових умов: уникнення серйозного краху ринку, прогресу в законодавстві США та стабільності фондового ринку. На даний момент ці умови поступово виконуються, а дані про потік інституційних коштів стають найсильнішим доказом.

Три умови, запропоновані CIO, та їхній прогрес

Конкретні прояви потоку інституційних коштів

Постійний приплив коштів у Bitcoin ETF

За останніми даними, 2 січня у один день у Bitcoin ETF надійшло близько 500 мільйонів доларів, що стало новим рекордом за один день. Це свідчить про прискорення розгортання потреб великих управлінських компаній на Уолл-стріт. Американський банк з початку січня дозволив Merrill, Private Bank та Merrill Edge рекомендувати клієнтам фізичний Bitcoin ETF, пропонуючи співвідношення у портфелі від 1% до 4%. Також Morgan Stanley запустив власний Bitcoin ETF — вперше під брендом “Morgan Stanley” він безпосередньо керує криптоактивами.

Швидше зростає потік коштів у альткоїни

• Solana ETF з фізичним забезпеченням за один день отримав чистий приплив у 16,8 мільйонів доларів, що є найбільшим за весь час, а загальний накопичений потік склав 791 мільйон доларів
• XRP ETF за тиждень отримав 43,16 мільйонів доларів, з них Franklin XRP ETF — 21,76 мільйонів, Bitwise XRP ETF — 17,27 мільйонів
• Chainlink (LINK) за 30 днів збільшив володіння китів на 58%, до приблизно 680 000 монет, вартістю 8,5 мільйонів доларів

Чому ці умови виконуються

Покращення регуляторного клімату

За останніми даними, у США законопроект “Clear” планується до розгляду в Сенаті 15 січня, і очікується його ухвалення до лютого. Це знімає регуляторні перешкоди для таких монет, як SOL, XRP, активізуючи потребу інституційних коштів у вході на ринок на рівні трильйонів доларів. Після впровадження рамкової системи для криптоактивів у 48 країнах світу, регульовані проєкти та високоризикові токени починають швидко розходитися, а кошти концентруються у високоякісних активів.

Зростання участі інституцій

З огляду на дії традиційних фінансових гігантів, таких як Американський банк, Morgan Stanley, Wells Fargo, криптоактиви вже перейшли з категорії “варіант” у “стандарт”. Це проявляється не лише у запуску ETF-продуктів, а й у включенні їх у стратегії управління багатством. Коли консультативні команди великих інституцій починають активно рекомендувати Bitcoin ETF, це означає, що роль криптоактивів у їхньому портфелі вже закріплена.

Відновлення ризикового апетиту

Bitcoin і Ethereum з початку року зросли приблизно на 7%, тоді як більш спекулятивні активи, такі як DOGE, показують ще більший приріст. Така структурна ситуація свідчить про відновлення ризикового апетиту інвесторів, ринок поступово переходить від захисної позиції до агресивної. Ефект витоку інституційних коштів починає проявлятися — кошти з Bitcoin перетікають у альткоїни.

Важливі ризики

Думка CIO в основному базується на оцінці умов, і всі три умови мають бути виконані. Хоча поточний прогрес позитивний, потрібно постійно стежити за: змінами політики ФРС, геополітичними ризиками, прогресом у регуляторних заходах. Будь-яка суттєва зміна цих факторів може змінити ринкову динаміку.

Висновок

Думка CIO Bitwise не є порожньою. За даними про постійний потік інституційних коштів, участь великих фінансових гігантів, таких як Американський банк і Morgan Stanley, а також просування чітких законопроектів, три ключові умови поступово виконуються. Їхнє виконання відображає перехід криптоактивів від нішевих інвестицій до основних інструментів у портфелях. Однак, тривалість цього зростання залежить від стабільності виконання цих умов — будь-яка їхня зміна може змінити ринковий ритм.