【TermMax：链上 фіксована відсоткова ставка революція】

▋Минулого року один друг поскаржився мені

Він заставив на DeFi-платформі на суму 50 тисяч Ethereum, позичив 20 тисяч для бізнесу

Тоді ставка була 8% річних, за рік це 1,6 тисячі, можна було прийняти

Але через два місяці ринок колився, ставка зросла до 18%

Річна відсоткова ставка стала 3,6 тисячі, більше ніж удвічі

Він сказав, що це відчуття, ніби орендуєш магазин, і раптом орендодавець каже, що орендна плата зросте, любиш — не любиш

Ось що найскладніше в криптовалютних позиках

Відсоткова ставка — як американські гірки: сьогодні 5%, завтра 12%, післязавтра знову 8%

Ніколи не знаєш, скільки потрібно буде повернути наступного місяця

▋Традиційні банки ніколи так не роблять

Коли береш іпотеку, банк чітко каже, яка ставка, скільки потрібно платити щомісяця протягом 30 років

Це називається фіксована ставка

Але в криптовалюті майже всі платформи — плаваючі ставки

Чому?

Тому що технічно це просто

Ринок попиту і пропозиції визначає ставку, написати кілька рядків коду — і готово

Що стосується користувацького досвіду? Це не головне

▋TermMax зробив щось інше

Вони перенесли концепцію фіксованої ставки у блокчейн

Як саме?

Використовуючи модель нульової купонної облігації

Звучить дуже академічно, правда? Насправді принцип дуже простий

Припустимо, ви хочете позичити 10 000 доларів, термін — рік, ринкова фіксована ставка — 10%

Традиційний варіант — взяти 10 000 і через рік повернути 11 000

Але у TermMax ви отримаєте лише 9090 доларів, а домовленість — повернути через рік 10 000

Таким чином, ставка фіксується на рівні 10%

Як би ринок не божеволів, ваші витрати залишаються такими

▋Нещодавно TermMax оголосив про співпрацю з Ondo

Що таке Ondo? Це перетворює реальні активи, такі як акції та облігації, у токени

Наприклад, акції Tesla, Apple, державні облігації США — все це може стати токенами на блокчейні

Можна торгувати цілодобово, переказувати через кордони, використовувати як заставу для позик

Зараз Ondo керує активами на суму 3,5 мільярда доларів, підтримує понад 100 американських акцій і ETF

Це вже досить великий масштаб у сфері токенізованих активів

Співпраця TermMax з Ondo означає, що ви можете використовувати акційні токени як заставу для позик із фіксованою ставкою

▋Уявімо сцену

У вас є токени Apple на суму 100 000 доларів

Ви вважаєте, що Apple довгостроково зростатиме і не хочете продавати

Але зараз вам потрібно 50 000 доларів для обігу

Що робити?

Традиційно — йти до брокера і оформлювати заставу під акції, ставка не низька і може змінюватися в будь-який момент

Зараз ви можете на TermMax заставити ці акції і позичити 50 000 доларів у стабільних монетах

Ставка — 8% річних, термін — півроку

Ви отримали гроші, акції залишаються у вас, витрати — визначені

До речі, мені раптом згадалося одне

Минулого року під час різкого обвалу ринку багато хто зазнав збитків через змінні ставки і був змушений закривати позиції

Якби тоді використовували фіксовану ставку, цього можна було уникнути

▋Можливо, роздрібні інвестори вважають це неважливим, бо це просто гра

Але для інституцій — інакше

Фонд, що вклав кілька десятків мільйонів доларів, має чітко знати кожну витрату і прибуток

Фінансовий директор має звітувати перед радою директорів, і не можна казати, що ставка залежить від випадку

Саме тому фіксовані доходні інструменти дуже популярні у традиційних фінансах

Облігації, депозити, фіксовані кредити — все це для інституцій

TermMax переніс цю концепцію у блокчейн, відкриваючи інституціям шлях для входу

▋Крім позик із фіксованою ставкою, TermMax також працює над системою сейфів, ринком опціонів і механізмом кураторів

Звучить дуже складно, правда?

Просто кажучи, вони прагнуть створити на блокчейні аналог основних брокерських послуг

У традиційних фінансах основний брокер забезпечує повний спектр послуг для інституцій

Позики, маркетмейкінг, ризик-менеджмент, кліринг — все під одним дахом

TermMax хоче відтворити цю модель у блокчейні

За минулий рік їхні показники були хорошими

Максимальний обсяг залучених коштів — 43 мільйони доларів, 200 000 користувачів, 20 000 активних щоденно

Обсяг торгів — 48 мільйонів доларів

Це не дуже великий масштаб у світі DeFi, але для інноваційного продукту це підтверджує існування попиту

▋Повертаючись до початкового питання

Коли криптовалюти стануть такими ж зрілими, як традиційні фінанси?

Я вважаю, що фіксована ставка може стати ключовим моментом

Коли ви зможете точно розрахувати витрати і прибутки кожної операції

Коли не будете щодня переживати через коливання ставок

Коли зможете планувати довгостроково, як у традиційних банках

Тоді криптовалюти справді перетворяться з азартної гри у ринок

Те, що робить TermMax, — це рух у цьому напрямку

Ще побачимо, чи вдасться їм — залежить від ринку і вибору учасників

@TermMaxFi