Нещодавно в Південній Америці спалахнув фінансовий кейс, який заслуговує на серйозне увагу у криптосфері. Центральний банк Венесуели у період з 2013 по 2017 рік перевозив у Швейцарію 113 тонн золотих резервів, що відповідало приблизно 5,2 мільярдам доларів США. Ці дорогоцінні метали після переплавки на швейцарських заводах зникли з радарів.

Чому таке сталося? Контекст дуже ясний — економіка Венесуели тоді вже була у кризовому стані, національна валюта болівар сильно девальвувала, а уряд стикався з дефіцитом ліквідності. Золото, як останній кредитний гарантійний актив країни, використовувалося як резервний фонд у надзвичайних ситуаціях. Це типова практика "продати довгострокові активи для подолання короткострокової кризи", подібно до того, як сім’ї продають нерухомість, щоб погасити борги.

Поворотний момент настав у 2017 році. Після введення ЄС санкцій проти Венесуели, відповідні фінансові канали у Швейцарії були обмежені, і план з продажу золота був змушений бути припинений. Тоді уряд зрозумів, що продовжувати виведення коштів вже неможливо.

Цей кейс дає важливий урок для ринку криптовалют: коли система державного кредиту руйнується, фізичні тверді активи (золото) і децентралізовані активи (Біткоїн, Ефіріум тощо) стають інструментами захисту капіталу. Пізніше мешканці Венесуели дійсно звернулися до Біткоїна та стабільних монет як засобу збереження вартості, щоб уникнути ризику девальвації національної валюти. Це не спекуляція, а раціональний вибір у ситуації збоїв системи. З іншого боку, це також підтверджує реальну роль криптоактивів у глобальній фінансовій системі — вони заповнюють лакуни ліквідності, що виникають при заморожуванні традиційних фінансових інструментів.