Загальні помилки громадськості щодо економічних перспектив та перспектив криптовалютного ринку і фондового ринку

Сьогодні ми розглянемо поширену помилку щодо перспектив економіки та ринку криптовалют. Багато хто вважає, що економічний прогноз країни або галузі безпосередньо визначає прибутковість інвестицій. Однак цей погляд ігнорує важливість обсягу економіки. Насправді, розмір або перспектива економіки країни не обов’язково пов’язані з інвестиційною віддачею, іноді навіть можуть бути негативно корельовані.

Ця помилка виникає через поширену віру: економічне процвітання неодмінно сприяє створенню високоякісних компаній, що приносить значні прибутки акціонерам. Але реальність не завжди така. Візьмемо, наприклад, реформування та відкриття Китаю за останні тридцять-сорок років. За цей час ВВП Китаю зріс у десятки, а іноді й у сотні разів, країна стала другою за величиною економікою у світі. Рівень життя та доходи населення значно зросли. Однак у той же час, показники ринку криптовалют і фондового ринку залишаються досить спокійними, багато інвесторів не отримали очікуваних прибутків.

Це явище змушує нас задуматися: хоча Китай створив економічне диво, показники ринку криптовалют і фондового ринку з цим не збігаються. Це свідчить про те, що економічне процвітання країни не обов’язково перетворюється у процвітання ринку криптовалют. Основна суть ринку криптовалют — це залучення та розподіл капіталу, а не безпосереднє відображення економічного зростання.

Далі, аналізуючи, ми виявляємо, що багато компаній залучають кошти через ринок криптовалют для розвитку та розширення, але кінцевими бенефіціарами зазвичай є споживачі, а не інвестори. Наприклад, компанії, такі як Alibaba, через інновації у інтернет-платформах пропонують споживачам більш якісні та зручні послуги, але ці досягнення не завжди безпосередньо перетворюються у прибутки інвесторів. Процвітання ринку криптовалют здебільшого базується на постійному виході на ринок нових компаній і притоку капіталу, а не на стабільному зростанні існуючих.

Крім того, розвиток економіки країни та перспективи галузі не завжди перетворюються у прибутки інвесторів. Історія знає багато прикладів галузей, таких як залізниці, автомобілебудування та авіація, які, хоча й принесли значні зміни у суспільство, багато ранніх інвесторів зазнали збитків через банкрутство компаній. Це особливо помітно в інтернет-індустрії: попри те, що розвиток інтернету перевищив очікування, багато ранніх інвесторів зазнали великих втрат після краху бульбашки.

Отже, при розгляді інвестицій не слід орієнтуватися лише на економічний прогноз країни або галузі. Історія навчає, що навіть у періоди економічного процвітання інвестори можуть зазнати збитків. Необхідно усвідомлювати, що економічний прогноз країни або галузі не обов’язково співвідноситься з особистою інвестиційною віддачею. Це поширена помилка, яка може призвести до неправильних інвестиційних рішень і погіршення фінансового стану.

Загалом, при ухваленні інвестиційних рішень потрібно ґрунтуватися на всебічному аналізі та глибокому розумінні ринку, а не лише на оптимістичних очікуваннях щодо економіки. Тільки так можна уникнути поширених помилок і зробити більш обґрунтовані вибори. Як індивідуальні інвестори, ми маємо розуміти, чому виникають такі висновки, щоб при плануванні майбутнього не повторювати тих самих помилок. Економічний прогноз країни і ринок криптовалют не обов’язково пов’язані між собою. Ще одне питання — окрім факторів країни, чи можуть галузеві фактори визначити, чи принесе вам інвестиція прибуток? Це також поширена помилка.

Як індивідуальні інвестори, ми маємо розуміти, чому виникають такі висновки, щоб при плануванні майбутнього не повторювати тих самих помилок. Економічний прогноз країни і ринок криптовалют не обов’язково пов’язані між собою. Ще одне питання — окрім факторів країни, чи можуть галузеві фактори визначити, чи принесе вам інвестиція прибуток? Це також поширена помилка. Багато хто вважає, що інвестиції у високотехнологічні галузі, наприклад, у інтернет, — це безпечний шлях до багатства, і навіть у програмах говорять, що галузі високих технологій — це рай для споживачів і могила для інвесторів.

Насправді, розвиток економіки Китаю короткий, приватний сектор ще молодий. У США капіталізм триває понад 100 років: ще понад століття тому інвестували у залізниці, які тоді були динамічними, країна і приватний сектор вкладали кошти. В результаті залізниці були прокладені по всій країні, з’єднали регіони, але багато залізничних компаній збанкрутували, і багато акціонерів втратили гроші, хоча залізниці досі працюють.

Залізна стіна — це військова метафора, а «текучі війська» — це ті, хто втратив свої капітали. Автомобільна промисловість — ще один приклад: коли-небудь вона була новою галуззю, і тоді мало хто мав автомобілі. Зараз у кожної сім’ї є кілька автомобілів, галузь розвинулася, але багато компаній вже збанкрутували, і навіть зараз кілька американських автоконцернів пережили банкрутство або близькі до нього.

Але споживачі — це найбільші вигодонабувачі. Зараз автомобіль — це доступно кожному. Так само і з літаками: раніше люди ніколи не літали, але після винаходу літака, коли він з’явився, у США було кілька сотень або тисяч виробників літаків, зараз залишилася лише Boeing. Авіакомпанії часто збанкрутовують, і гроші інвесторів зникають, але в кінцевому підсумку це знижує ціну для споживачів.

Інтернет-епоха, яка почалася понад 20 років тому, показала, що інтернет — це майбутнє. Тоді люди мріяли про онлайн-торгівлю, покупки, наповнені фантазіями, і з часом ці мрії справдилися: розвиток інтернету перевищив очікування, і багато чого вже реалізовано. Розвиток інтернет-індустрії значно перевищив наші очікування. Але інвестори тих часів, особливо у США, зазнали великих втрат через бульбашку, і багато з них покинули ринок криптовалют — саме через це.

Отже, розвиток галузі не обов’язково означає, що ви, як інвестор, отримаєте вигоду. Це звучить дивно, але так і є. Я вже згадував різні нові галузі, але багато інвесторів втратили гроші. Чому ж тоді ще хтось вкладає? Історія показує, що у перші роки нових галузей, таких як інтернет або залізниці, з’являлися кілька компаній, які швидко ставали лідерами і приносили великі прибутки.

Зараз Amazon і Alibaba — теж таке. З’являються гіганти, які приносять багато прибутку і створюють модель для інших. Чим більше інвесторів заходить у ці галузі, тим більше з’являється надлишкових інвестицій, але це також стимулює розвиток. В кінцевому підсумку, всі отримують користь, хоча інвестори можуть і програти. Це необхідно, щоб з’явилися великі успішні компанії, які приносять прибутки і залучають нових інвесторів у ринок криптовалют.

Якщо всі компанії зазнають збитків і ніхто не отримує прибутку, то хто вкладатиме гроші у ринок криптовалют? Це — «одна за всіх і всі за одного»: ця модель приваблює людей, але в цілому інвестори в галузі зазнають збитків. Як ви могли знати, що компанії стануть такими ж успішними, як Alibaba або Amazon? У той час було сотні й тисячі компаній, і ви не знали, які з них стануть успішними — ви бачили лише вже успішних.

Тому, вивчаючи історію, ви бачите лише частину картини. В історії траплялися події, але більшість компаній і людей, які не вижили, — це результат людської помилки, так званої «виживчої упередженості»: ви бачите лише тих, хто вижив і досяг успіху. Більшість, що збанкрутували, — це невидимі для вас.

Люди часто мають хибне уявлення, і я хочу пояснити це. Вивчаючи історію, можна побачити, що економічний прогноз країни або галузі не має обов’язкового зв’язку з доходами інвесторів, іноді навіть навпаки. Тому твердження, що інвестор, який вкладає у країну з хорошим майбутнім, обов’язково заробить, — неправда. Навіть якщо Китай створив чудеса за 30-40 років, чи буде він їх повторювати? Не можу сказати, правильно це чи ні. Навіть якщо ви інвестували, дивіться, що буде далі — можливо, це не матиме до вас прямого відношення.

Кожна людина має лише кілька десятків років життя, і не варто дозволяти неправильним ідеям зіпсувати його. Те саме стосується і галузей. Дехто каже, що у таких галузях, як AI в Китаї, перспективи дуже хороші, і навіть прогнозують зростання у 100 або 200 разів. Але це не означає, що інвестування у AI обов’язково принесе високий дохід. Можливо, це буде 1 раз або 100, або 200 разів.

Я вже згадував приклад інтернету, і зараз важливо розуміти, що важко передбачити, яка компанія стане майбутнім гігантом AI, як Amazon або Alibaba. Якщо ви знаєте — скажіть мені. Не думайте, що це легко, і не робіть випадкових припущень. Якщо ви так вважаєте, раджу вам переглянути газети США 20+ років тому і подивитися, скільки тоді прогнозували компаній, які стануть лідерами. Чи вони вже зникли? Я не кажу, що Хуавей поганий, але не варто бути самовпевненим і вважати, що володіння сучасними технологіями гарантує успіх.

Потрібно чітко розуміти: економічний прогноз країни або галузі не має обов’язкового зв’язку з доходами кожного інвестора. Компанії створюють багато соціальної цінності і сприяють розвитку галузей. Інтернет став більш досконалим, але як інвестор, ви можете і не отримати грошей.

Тому не потрібно імпульсивно діяти, а краще обдумати. Це допоможе уникнути помилок. Купівля акцій — це як гра в азартні ігри: хороший сектор не гарантує вам прибуток, і все не так просто. Якби це було так просто, усі заробляли б у ринку криптовалют.

Чому ж у довгостроковій перспективі більшість людей у ринку криптовалют зазнають збитків? Тому що у нас є когнітивні помилки. Хочу пояснити помилки щодо економічного прогнозу країни і галузевих перспектив, які не мають обов’язкового зв’язку з доходами інвесторів. Це важливо для розуміння, щоб не робити помилок у глобальній стратегії.