Революція глобального регулювання: коли блокчейн зустрічає традиційні фінансові інфраструктури

Глобальні фінанси опинилися на критичному перехресті. Щороку через міжнародні платіжні мережі проходить близько 150 трильйонів доларів, але базова система залишається неефективною, фрагментованою і обмеженою географічними та часовими рамками. Під час конференції Sibos 2025 у Франкфурті керівники Swift окреслили новий курс: інтегрувати технологію блокчейн безпосередньо у ядро світової фінансової інфраструктури.

Swift руйнує стіни: хід, що змінює гру

У Сінгапурі, під час Token2049, генеральний директор Consensys Джо Любін розкрив дані, які потрясли індустрію: Swift створює свою нову систему розрахунків на базі Linea, мережі Ethereum Layer 2, побудованої на zk-EVM. Це не випадкове рішення, а результат суворої технічної оцінки.

Swift оголосив про інтеграцію розподіленого реєстру та blockchain-native у свою інфраструктуру. Цей реєстр працюватиме як єдине джерело правди у реальному часі, здатне функціонувати 24/7 без перерв через часові пояси у США, Азії чи Європі. Смарт-контракти автоматично перевірятимуть послідовність транзакцій, виконуючи узгоджені між фінансовими установами правила з миттєвою гарантією за допомогою криптографічних доказів Linea.

Вибір Linea заслуговує особливої уваги. У той час як інші ланцюги Layer 2, наприклад Arbitrum і Optimism, використовують Optimistic Rollup — механізм, що передбачає валідність і перевірку лише у разі суперечностей, з періодами очікування у кілька днів — Linea застосовує zk-EVM. Це означає, що кожна транзакція отримує миттєве математичне підтвердження, усуваючи часи суперечок, які історично паралізували світ фінансів.

Більше 30 провідних глобальних банківських установ, включно з JPMorgan, Bank of America і Citibank, готуються до участі у пілотному проекті. Масштаб неймовірний: якщо система буде повністю реалізована, вона зможе звільнити десятки трильйонів доларів, які наразі заморожені у рахунках наших/ваших банків-кореспондентів, капітал, що сьогодні використовується виключно для покриття ризиків через затримки у регулюванні.

Ripple: піонер, що відкрив шлях

Щоб повністю зрозуміти значення ходу Swift, потрібно повернутися до Ripple, який з 2012 року кидав виклик монополії традиційної фінансової інфраструктури з XRP Ledger.

Ripple створив RippleNet — мережу, що сьогодні з’єднує понад 300 фінансових установ. Його сервіс ODL (On-Demand Liquidity) показав, що використання XRP як моста-валюти може зменшити час міждержавних розрахунків з кількох днів до всього 3-5 секунд. У нестабільних ринках, таких як Південно-Східна Азія, ця інновація революціонізувала потоки переказів: SBI Remit у Японії тепер миттєво з’єднує канали до Філіппін, В’єтнаму та Індонезії; Tranglo значно підвищила ефективність платежів між песо та батом.

Однак Ripple зазнав примусової зупинки. У 2020 році справа SEC у США заблокувала його зростання на американському ринку на кілька років. Ситуація змінилася лише у 2023, коли суд постановив, що XRP сам по собі не є цінним папером, а у 2025 SEC остаточно відмовилася від апеляції. Цей вердикт відкрив шлях до затвердження спотових ETF на XRP і його включення до портфелів основних інституційних інвесторів.

Зараз Ripple працює у різних реальних сценаріях: від роздрібних переказів через додатки, такі як Santander One Pay FX, до B2B-платежів між American Express і PNC Bank. Крім того, він співпрацює з понад 20 країнами — Палау, Чорногорією, Бутаном та іншими — у розробці платформ CBDC, застосовуючи технологію блокчейн для систем емісії та регулювання суверенних валют.

Основний контраст: нейтральність активів vs. залежність від активів

Попри успіхи Ripple, Swift становить потенційно руйнівну загрозу для моделі Ripple. Причина — у фундаментальному принципі: нейтральності активів.

Система Ripple сильно залежить від XRP як валюти-моста. Хоча це довела свою ефективність, банки повинні брати на себе ризик волатильності окремого активу. Навпаки, блокчейн-реєстр Swift спроектований для підтримки множинності активів: фіатних валют, стейблкоїнів, CBDC і навіть реальних цінних токенів. Тисячі вже підключених до мережі Swift установ — що охоплює понад 200 країн і налічує понад 11 000 банків — можуть отримати миттєве регулювання просто оновивши існуючу інфраструктуру, без ризику залежності від одного мостового активу.

Ця комбінація — ключова перевага: перевага вже існуючої мережі у поєднанні з технічною відповідністю, що усуває історичні компроміси. У той час як Ripple довелося будувати нове місто поза старою системою, Swift руйнує старі стіни зсередини.

Основний принцип: швидкість потоку капіталу

Рішення Swift впровадити блокчейн не є модною технологічною примхою, а відображає фундаментальний економічний закон. Капітал, як і будь-яка рідина, мігрує з систем із низькою швидкістю у системи з високою швидкістю. Традиційні системи вимагають величезних резервів передфінансування, мають численні комісії від банків-кореспондентів і розтягують регулювання на кілька днів через часові пояси та час обробки.

На відміну від них, системи блокчейн забезпечують атомарні регулювання, миттєву фіналізацію і цілодобову роботу незалежно від часових поясів. Як підкреслює CEO Consensys, це справжня конвергенція TradFi і DeFi — історичний перехід від протоколів передачі цінності “епохи телеграм” до “епохи математичної верифікації”.

Що це означає для індустрії

Інтеграція блокчейну у інфраструктуру Swift ставить точку неповернення. Це не експеримент на маргінальному рівні, а початок структурної трансформації глобальних фінансів. Уніфіковані технічні стандарти зруйнують історичні бар’єри між традиційною і децентралізованою фінансами, закладаючи ефективність DeFi безпосередньо у серце систем регулювання.

Для Ripple ситуація стала більш конкурентною. Він прорвав щілину у старій броні завдяки десяти рокам наполегливості та інновацій, але Swift руйнує всю структуру і будує її заново. Історична перевага Ripple — довести раніше інших, що блокчейн може вирішувати реальні платіжні проблеми — тепер поглинається набагато більшою гравцем, вже інтегрованим у світову фінансову систему.

Наступні роки не стануть боротьбою між Ripple і Swift, а між системою токенізованих і децентралізованих фінансів і старими інфраструктурами, що чинитимуть опір змінам. Swift обрав шлях еволюції. Залишається питання, чи зробить він це достатньо швидко, щоб захопити всю революцію, яку він щойно розпочав.