Які чотири каталізатори повинні співпасти, щоб Біткоїн знову кинути виклик $112K ?

Биткоїн, який намагається утриматися вище $92 000, може здаватися зневірюючим — зниження на 22% за останній місяць — але шлях до відновлення рівня $112 000 залежить від кількох злитих факторів, які активно відстежують трейдери та аналітики.

Чотири критичних каталізатори

Відновлення Биткоїна залежить головним чином від чотирьох ключових подій, які можуть відкрити новий покупчий тиск:

1. Зміна політики Федеральної резервної системи щодо ставок
Дані CME FedWatch показують 78% ймовірності того, що ФРС збережуть ставки на рівні 3.50% або вище до 26 січня, що значно вище ніж 47% 24 жовтня. Однак наближається важливий момент: термін Джерома Пауелла закінчується в травні 2026 року, і президент Трамп публічно висловив перевагу щодо керівництва ФРС, яке підтримує менш жорстку монетарну політику. Ця потенційна зміна — у поєднанні з затвердженими правилами зниження капітальних вимог для великих банків до 1 січня 2026 року — може створити ризиконебезпечне середовище, сприятливе для альтернативних активів, таких як Биткоїн.

2. Очікування інфляції та сигнали ринку облігацій
ETF iShares TIPS Bond, що відстежує захищені від інфляції цінні папери казначейства США, нещодавно протестував рівень підтримки на 110.50 і знову почав зростати. Зростання цін TIPS зазвичай сигналізує про очікування інвесторів щодо вищої інфляції, що історично сприяло Биткоїну, оскільки трейдери шукають некорельовані хеджі. Ця технічна ситуація свідчить про те, що зростаючі побоювання щодо інфляції можуть знову входити в свідомість ринку.

3. Рішення MSCI щодо компаній з великим обсягом Биткоїна
15 січня MSCI ухвалить остаточне рішення щодо виключення з індексів компаній, що переважно зосереджені на накопиченні Биткоїна. Це має велике значення: пасивні фонди, що відстежують MSTR ( — компанію з великим володінням Биткоїном ), — мають приблизно $9 мільярдів у ринковій експозиції. Регуляторна ясність — або виключення — може спричинити значні коригування портфелів, що вплине на ціновий рух Биткоїна.

4. Настрій ринку опціонів та динаміка закінчення року
Похідні інструменти на Биткоїн залишаються під тиском, з опціонами пут (продаж) торгівля з премією у 10% порівняно з відповідними колл (купівля) контрактами. Величезне закінчення опціонів BTC на суму $22.6 мільярдів 26 грудня має велике значення. Трейдери зазвичай чекають нормалізації асиметрії до 5% або нижче перед тим, як вкладати новий капітал — психологічний поріг, що залежить від повернення більшої впевненості на ринку.

Макроекономічний фон: сила проти обережності

Учасники ринку залишаються розділеними щодо короткострокового напрямку. Бики вказують на кілька урядів, що сигналізують про можливе розширення грошової маси для підтримки економік на тлі зростаючих фіскальних дефіцитів. Ведмеді відповідають м’якшими показниками працевлаштування та зростаючим скептицизмом щодо інвестицій у штучний інтелект.

Звіт про зайнятість за листопадом (запланований на 16 грудня), а інфляційний показник, що переважно використовується ФРС — базовий індекс споживчих витрат (PCE) за листопад — надасть важливі дані, що залежать від фактичного економічного імпульсу. Тривала зупинка фінансування уряду США, що тривала до 12 листопада, додає невизначеності; ця ситуація може спонукати ФРС утриматися від рішень щодо ставок у грудні.

Чому 2026 рік виглядає більш перспективним, ніж кінець року

Хоча шлях Биткоїна до $112 000 теоретично залежить від негайних подій у цьому місяці, дані щодо термінів свідчать, що перша половина 2026 року є більш реалістичним вікном. Ось чому:

Злиття переходу керівництва ФРС, впровадження правил щодо капітальних вимог і остаточного рішення MSCI створює багатокаталістичний фон. Дані про видачу споживчих кредитів показують зразки кредитування комерційних банків, що залежать від очікувань щодо ставок — ці зазвичай реагують із запізненням на сигнали політики.

Крім того, заявлена позиція адміністрації Трампа щодо економічного стимулювання через розширене державне запозичення — включно з пропозиціями, як “Закон про один великий гарний закон” — сигналізує про зміну режиму у бік більш м’яких фіскальних умов, у середовищі, де Биткоїн історично показував хороші результати.

Надмірність похідних інструментів

Постійний скік пут-колл у 10% відображає залишкову обережність серед професійних трейдерів. Цей технічний індикатор залежить від повернення довіри до ринків ризику. Для суттєвого зсуву імпульсу цей скік, ймовірно, має зменшитися до нейтральної зони 5%, що сигналізує про охолодження попиту на пут-захист.

Висновок

Відновлення Биткоїна залежить від скоординованих зсувів у кількох сферах: комунікації політики центральних банків, регуляторної ясності щодо цифрових активів, публікації макроекономічних даних і переоцінки опціонного ринку. Хоча короткостроковий прорив вище $100 000 залишається можливим, структурна основа для стійкого руху до і понад $112 000, ймовірно, залежить від повного реалізування цих каталізаторів — тому перша половина 2026 року є більш імовірним часом для відновлення впевненості у зростанні Биткоїна.