Реальні випадки ризику шахрайства у DeFi: власники великих активів втратили понад мільярд доларів через неможливість виведення коштів

Згідно з повідомленням BlockBeats News, екосистема DeFi знову виявила серйозну вразливість у безпеці. Один великий інвестор зазнав ризику шахрайства у DeFi через крах протоколу Stream Finance, внаслідок чого його активи втратили понад 1.07 мільярдів доларів США і наразі залишаються повністю замороженими, офіційна команда не надала жодних рішень.

Обсяг збитків окремого інвестора перевищує очікування групи

Ця шахрайська подія у DeFi стосується великого власника активів, чия експозиція у Stream Finance та пов’язаних протоколах вражає. За даними блокчейн-адрес, розподіл коштів цього інвестора виглядає так:

• Три адреси у протоколі Euler разом володіють приблизно 82 мільйони USDT (адреси включають 0xa38d6e3aa9f3e4f81d4cef9b8bcdc58ab37d066a з 57 мільйонами USDT, 0x0c883bacaf927076c702fd580505275be44fb63e з 3.8 мільйонами USDT, 0x673b3815508be9c30287f9eeed6cd3e1e29efda3 з 22 мільйонами USDT)
• У протоколі Silo заблоковано 233.3 BTC (приблизно 24.5 мільйонів доларів США), які не можна вивести

Цей інвестор дізнався про втрату 93 мільйонів доларів США, яку офіційно оголосив Stream Finance на початку листопада через новинні канали, і зрозумів, що платформа потрапила у кризу ліквідності. Після спроби вивести кошти він виявив, що їх вже неможливо отримати, оскільки ліквідність протоколу повністю зникла.

Недоліки дизайну протоколу призвели до несправності механізму виведення

Структурна проблема Stream Finance полягає у тому, що механізм виведення залежить від нових внесків для розблокування можливості виведення. Після заборони функції депозиту цей механізм повністю вийшов з ладу. Після останнього офіційного оголошення 4 листопада команда не публікувала жодних новин або планів порятунку, залишаючи інвесторів у повній пасивності.

Частина спільноти почала використовувати технічні засоби для захоплення обмеженої ліквідності, навіть з’явилися явища “роботів, що швидко знімають кошти”. Деякі інвестори довіряли технічній допомозі інших і передавали сертифікати депозитів, що призвело до додаткових втрат активів і хаосу у спільноті.

Системні ризики за шахрайством у DeFi

Незалежний аналітик YieldsAndMore виявив глибші структурні ризики. Крах Stream Finance пов’язаний із борговими зобов’язаннями між кількома протоколами DeFi на суму до 2.85 мільярдів доларів США, з яких:

• TelosC має експозицію у 1.236 мільярдів доларів
• Elixir — 68 мільйонів доларів
• MEV Capital — 25.4 мільйонів доларів

Найбільш небезпечним є один ризик — у системі Elixir з протоколом deUSD, яка позичила у Stream 68 мільйонів доларів USDC, що становить приблизно 65% від загальних резервів deUSD. Якщо Stream не зможе повернути борг, резерви deUSD зазнають смертельного удару.

Втрата через децентралізовану природу та повернення активів

Завдяки децентралізованому дизайну протоколів Euler, Morpho, Silo та інших, регуляторний вплив є дуже обмеженим. Багато юридичних команд готуються до судових процесів, але можливість і прогрес повернення коштів залишається дуже невизначеним. Для застряглих інвесторів наразі єдині можливості — стежити за офіційними каналами, а час розблокування активів залишається невідомим.

Вартість системних ризиків у портфелі DeFi

Ця подія ще раз підтверджує системні недоліки екосистеми DeFi. Рекурсивний леверидж, поширення протоколів та відсутність належного управління ризиками стали хронічною хворобою галузі. Навіть якщо команда Stream стверджувала, що кожен долар позиції має повне право на викуп, у разі дефолту базових активів такі обіцянки стають порожніми.

Кредитори зазвичай дізнаються про повну експозицію лише після аналізу сторонніх джерел, що свідчить про значний пробіл у прозорості ризиків і реальному аудиті у сучасній DeFi-екосистемі. Можливість комбінації у DeFi — це двосічний меч: у бичачому ринку вона дозволяє ефективно повертати капітал, але водночас ризики швидко проникають через кілька шарів протоколів, формуючи складну та важко передбачувану мережу ризиків, що зрештою може призвести до масштабних шахрайських ризиків у DeFi.