Зниження відсоткових ставок може статися у 2026 році: які інвестиційні сектори отримають найбільшу вигоду?

Точки згоди на ринку вказують на зниження ставок ФРС попереду

Трейдери все більш впевнені, що Федеральна резервна система знизить ставки у 2026 році, причому ринкові очікування закладають приблизно два зниження протягом року. Цей прогноз з’являється на тлі публічних закликів Президента Трампа до монетарного пом’якшення, що створює тиск на FOMC переглянути свою поточну позицію. Перехід до нової керівної команди — з закінченням терміну повноважень голови ФРС Джерома Пауелла в травні — додає ще один рівень невизначеності щодо рішень щодо ставок.

Однак шлях вперед цілком залежить від макроекономічних умов. Рішення ФРС залежить від двох ключових факторів: чи демонструє ринок праці ознаки суттєвого погіршення та чи стабілізуються тенденції інфляції біля або нижче цілі 2%. Якщо будь-яка з цих умов ослабне, зниження ставок може зупинитися незалежно від політичного тиску.

Як зниження відсоткових ставок може змінити інвестиційні можливості

Не всі сектори реагують однаково на середовище з нижчими ставками. Важливо розуміти, які галузі найбільше виграють, щоб правильно позиціонувати портфель перед потенційним дією ФРС.

Ринок житла та можливості у сфері нерухомості

Постійне зниження ставок одразу принесе полегшення для житлової нерухомості. Наразі сектор житла стикається з перешкодами через високі ціни на житло та дорогі позики — комбінація, яка відлякує багатьох потенційних покупців. Зниження ставок ФРС поступово зробить іпотечні кредити більш доступними, що може розблокувати сплячий попит.

Compass (NYSE: COMP), найбільша в країні компанія з нерухомості, має всі шанси скористатися цим зсувом. Компанія здійснює трансформаційне поглинання Anywhere Real Estate, яка володіє брендами класичних брокерських компаній, зокрема Coldwell Banker, Century 21 і Corcoran. Це злиття усуває конкуренцію, зміцнює операційний масштаб і дозволяє Compass запровадити покращені системи підтримки для своєї мережі агентів — роблячи її більш привабливим роботодавцем у все більш конкурентному ринку.

Переваги банківського сектору від зростання кредитування

Банки є ще одним природним бенефіціаром середовища з нижчими ставками. Коли ФРС знижує ставки, активність у кредитуванні зазвичай прискорюється, оскільки позики стають дешевшими для споживачів і корпорацій. Крім того, зниження ставок стимулює широку економічну активність, що вигідно для інвестиційного банкінгу та торгових підрозділів.

Bank of America (NYSE: BAC) має значний досвід у цій сфері через свою велику франшизу кредитування у США та міцні операції інвестиційного банкінгу. Компанія також володіє значним портфелем довгострокових фіксованих облігацій з доходністю нижче за поточні ринкові ставки. Хоча ці цінні папери технічно перебувають у «глибокій» мінусовій зоні, зниження ставок може змінити їхню оцінку, що потенційно дозволить банку перекласифікувати активи та покращити звітний прибуток.

Випробування: економічні умови мають підтримувати зниження ставок

Реальна готовність FOMC знижувати ставки залежить від спостережуваних економічних даних, а не від політичних уподобань. Якщо інфляція залишатиметься наполегливо високою понад ціль 2%, або якщо ринок праці виявиться стійким, ФРС може опиратися тиску на зниження ставок — навіть у політично сприятливому середовищі.

Це підкреслює важливу реальність для інвесторів: передбачення зниження ставок і відповідне позиціонування вимагає впевненості у базовій економічній картині. Найбільш оптимістичний сценарій передбачає поступове ослаблення ринку праці у поєднанні з інфляцією, що стабілізується біля цільових рівнів — сценарій, який дає ФРС політичний карт-бланш для зниження ставок.

Як прийняти інвестиційне рішення

Перед тим, як вкладати капітал у будь-яку окрему позицію, інвесторам слід провести ретельну due diligence. Хоча Compass і Bank of America є логічними бенефіціарами середовища з нижчими ставками, історичні переможці ринку пропонують цінні уроки. Зокрема, враховуйте, що Netflix, який був визначений як топ-можливість зростання у грудні 2004 року, міг би перетворити інвестицію у 1000 доларів у 493 290 доларів для ранніх прихильників. Аналогічно, включення Nvidia до портфелів зростання у квітні 2005 року могло б принести приблизно 1 153 214 доларів з початкової інвестиції.

Ці приклади ілюструють значний потенціал створення багатства для інвесторів, які правильно визначають нові можливості. Водночас вони підкреслюють важливість ретельного відбору акцій і правильного таймінгу, а не лише сподівань на макроекономічні прогнози.

Перспектива ставок на 2026 рік створює цікаву інвестиційну тезу, але успіх залежить і від економічної валідності, і від уважного підходу до вибору акцій у кожному секторі можливостей.