Які моделі прогнозування акцій на Уолл-стріт сигналізують на 2026 рік

Фон ринку

S&P 500 щойно завершив третій поспіль рік вражаючих двоцифрових прибутків. Значна частина цього ралі була підживлена ентузіазмом навколо штучного інтелекту, з компаніями, такими як Nvidia та Palantir Technologies, які демонстрували надзвичайні прибутки — близько 40% та 140% відповідно протягом 2025 року, тоді як CoreWeave зросла більш ніж на 300% з піку IPO у березні до середини року, перед тим як відступити.

Але куди рухається ринок далі? Зі входом у 2026 рік кілька значущих змін у поведінці інвесторів здаються ймовірними на основі поточних умов ринку та історичних моделей.

Реальність оцінки вартості

Один із найвражаючих індикаторів: Коефіцієнт CAPE Шиллера для S&P 500 наразі становить 39 станом на кінець 2025 року — рівень, який був досягнутий лише один раз раніше за всю історію індексу. Цей показник вимірює оцінку акцій, порівнюючи поточні ціни з середнім доходом за останнє десятиліття. На цьому рівні акції об’єктивно дорогі за історичними стандартами.

Прогноз тут простий — це розширення оцінки, ймовірно, звузиться протягом 2026 року. Багато інвесторів вже висловлюють занепокоєння щодо високих мультиплікаторів ціна-прибуток, і природною реакцією є ротація до більш розумних за ціною можливостей. Коли це коригування станеться, воно створить нові точки входу для контрінвесторів та інвесторів, орієнтованих на цінність.

ШІ буде відрізнятися, а не домінувати

Так, акції штучного інтелекту залишаться важливими, але прогноз ринку на 2026 рік свідчить, що вони не зможуть самостійно підняти S&P 500 вище. Уже формується розкол: деякі збиткові акції ШІ продовжать зростати, але інвестори все більше вимагають доказів — чітких шляхів до прибутковості, стійких конкурентних переваг і конкретних бізнес-моделей.

Це означає, що 2026 рік відокремить перспективних гравців ШІ від тих, що базуються на хайпі. Визнані гіганти, такі як Amazon і Nvidia, мають фундаментальні основи для залишатися сильними, але й менші, інноваційні компанії також можуть пройти відбір, якщо вони продемонструють міцне виконання. Навпаки, багато спекулятивних назв ШІ можуть зазнати труднощів, оскільки капітал шукає сутність, а не лише наратив.

Крім ШІ, інші сектори пропонують переконливі можливості. Фармацевтика, промисловість і компанії, орієнтовані на споживача, можуть принести значні прибутки, оскільки інвестори розширюють свої портфелі поза технологіями.

Відродження дивідендних акцій

Після років ігнорування на тлі буму ШІ, акції з виплатою дивідендів мають усі шанси привернути додаткову увагу інвесторів. Хоча деякі усталені технологічні компанії пропонують дивіденди, найбагатші можливості для дивідендних виплат зазвичай знаходяться у сферах охорони здоров’я, товарів широкого споживання та промисловості.

Зі збільшенням диверсифікаційних стратегій у 2026 році, дивідендні акції стають дедалі привабливішими — вони забезпечують стабільний пасивний дохід незалежно від загальних умов ринку або економічних циклів. Інвестори, які шукають цей тип експозиції, повинні звернути увагу на Dividend Kings — компанії, що збільшували виплати щонайменше 50 років поспіль. Цей послужний список свідчить про те, що керівництво надає пріоритет поверненню акціонерам і має намір зберігати цю політику довгостроково.

Квантові обчислення: спекулятивна можливість

Акції квантових обчислень нещодавно зазнали значного зростання, оскільки інвестори роблять ставки на трансформативний потенціал цієї технології. Компанії, від чистих квантових гравців, таких як IonQ, до технологічних гігантів, таких як Alphabet, зробили помітний прогрес у цій галузі.

Однак квантові обчислення залишаються надзвичайно складними — можуть минути роки, перш ніж з’являться широко застосовні квантові комп’ютери. Втім, проривні оголошення можуть викликати різкі ралі у будь-який момент. Інвестори, орієнтовані на зростання, можуть розглянути можливість невеликих позицій у якісних квантових компаніях зараз, розуміючи, що це довгострокова теза, де періодичні коливання волатильності можуть створити можливості для входу терплячого капіталу.

Висновок щодо прогнозу акцій на 2026 рік

Наступний рік обіцяє значну диференціацію. Ера “будь-яка акція ШІ зросте” здається завершується. Замість цього, прогноз на 2026 рік наголошує на вибірковості — виборі прибуткових або скоро прибуткових компаній із міцними конкурентними перевагами, дослідженні недооцінених секторів, таких як дивіденди та нові можливості у квантових технологіях, а також збереженні уваги до історичних рівнів оцінки, що може спричинити корекцію ринку і створити справжні можливості.

Диверсифікація за секторами, а не концентрація у популярних трендах, ймовірно, принесе найнадійніші прибутки, оскільки ринок виходить за межі 2025 року з його історією, зосередженою навколо ШІ.