Від Попередження до Колапсу: Уроки управління ризиками від Zhu Su та Three Arrows Capital

У 2021 році, коли ринок криптовалют перебував на піку циклу (бичачого циклу), Zhu Su — один із яскравих представників Three Arrows Capital — виступив із попередженням для інвестиційної спільноти щодо надзвичайно важливої речі: значення управління ризиками у періоди активного ринку.

Передові Попередження

У подкасті лютого 2021 року Zhu Su не лише поділився оптимістичним баченням щодо Bitcoin, а й висловив конкретні застереження. Він прогнозував, що Bitcoin може досягти оцінки від 50 до 100 трильйонів доларів, що відповідає ціні 2,5 мільйона доларів за монету. Однак найважливішою його фразою було: не слід намагатися «зловити» вершину ринку, оскільки це може призвести до «здування» інвесторів у період суперциклу.

Слава і Падіння

Здається, Three Arrows Capital не дотримувався саме тих порад, які давав Zhu Su. Не так давно після цих прогнозів великий інвестиційний фонд продовжував накопичувати ризики через великі борги та надмірно концентровані позиції. В результаті, Three Arrows Capital довелося зіткнутися з неминучим крахом, залишивши боргову діру обсягом до 3,5 мільярдів доларів на ринку.

Уроки Управління Ризиками

Крах Three Arrows Capital і затримання Zhu Su згодом стали яскравим свідченням небезпек ігнорування принципів управління ризиками. Ця історія нагадує, що незалежно від довгострокових прогнозів щодо перспектив криптовалют, без дотримання розумної дисципліни у управлінні ризиками будь-яка організація або інвестор може зіткнутися з непередбачуваними наслідками.