Аналіз золота: Чи зможе жовтий метал подолати опір на тлі падінь долара? - 9 січня 2026

Поточний торговий сценарій: корекція чи можливість для покупки?

П’ятнична торгова сесія відзначилася змішаною динамікою щодо золота, оскільки спот-ціна знизилася на 0,2% і склала 4 469 доларів за унцію, водночас зберігаючи тижневі прибутки понад 3% за ширшим базисом. Ця двонапрямна рухливість відображає явний конфлікт між двома протилежними силами: тиском з боку зростаючого долара США та прибутковим зняттям з однієї сторони, і структурною підтримкою з очікувань зниження ставок і геополітичних ризиків з іншої.

У контексті очікування ринку на сьогоднішні дані з американської зайнятості, золото залишається у стані виснаження імпульсу, оскільки ф’ючерси на лютий незначно знизилися і торгуються близько 4 477 доларів, що свідчить про відсутність явної стабільності перед оголошенням цифр ринку праці.

Основні фактори, що впливають на рух

Долар США нав’язує свою повістку ринку

Долар США продовжує чинити зростаючий тиск на активи, номіновані в ньому, зокрема на золото. Частково це зумовлено політичними подіями, зокрема очікуванням рішення Верховного суду США щодо повноважень президента вводити митні збори. Ця невизначеність спонукає інвесторів ховатися у доларі як у безпечному активі, що підсилює попит і робить золото менш привабливим, особливо для покупців у інших валютах.

Обернаний зв’язок між доларом і золотом є не лише економічним, а й психологічним. Зростання долара спрямовує капітальні потоки у активи, номіновані в ньому, зменшуючи попит на дорогоцінні метали без доходності.

Змішані сигнали ФРС викликають волатильність

Голова Федеральної резервної системи Стівен Мюррей зробив заяву, що передбачає зниження ставок до 150 базисних пунктів у 2026 році. Ці заяви потенційно сприяють зростанню ціни на золото у середньостроковій перспективі, оскільки зниження ставок зменшує альтернативну вартість утримання металів без доходу.

Однак розбіжності у заявах Мюррея з іншими членами ФРС створюють невизначеність, що змушує трейдерів закладати різні сценарії, а не один визначений. Це призводить до дуже волатильних рухів.

Очікування економічного зростання посилюють аргументи на користь хеджування

Агентство Fitch Ratings підвищило свої прогнози щодо зростання ВВП США, що свідчить про кращу, ніж очікувалося, економічну стійкість. Це покращення зменшує необхідність у захисних хеджах, хоча глобальна ситуація залишається високоризиковою.

Геополітична напруженість підтримує корпоративний попит

На тлі конфліктів у Південнокитайському морі та політичного тиску на країни-експортери нафти, золото залишається незамінним захисним активом. Ці фактори підтримують структурний попит на метал, що сприяє ціновій стабільності незалежно від щоденних коливань.

Технічна карта: куди рухається золото?

Золото намагається відновити баланс після чіткої корекції. Ціна знизилася з історичних максимумів до діапазону 4 430–4 420 доларів, що є старим рівнем підтримки. Це зниження відображає тимчасове переоцінювання в контексті довгострокового висхідного тренду.

Індикатори імпульсу вказують на тимчасове сповільнення:

• Індикатор MACD рухається у низхідному напрямку з негативним перетином, що підтверджує перехід ринку від фази накопичення імпульсу до тимчасового розгрузки.
• Індикатор RSI торгується в межах 50–60, що є нейтральним діапазоном і відображає продовження зняття тиску покупців без глибокого перепроданого стану.

Ключові технічні рівні:

Рівні опору для моніторингу: 4 570 доларів і 4 640 доларів і 4 700 доларів

Рівні підтримки: 4 370 доларів і 4 290 доларів і 4 220 доларів

Загальний тренд залишається висхідним на більших таймфреймах, тоді як короткостроковий період перебуває у фазі корекції, яка не є сигналом до розвороту.

Заплановані сьогодні події та їх можливий вплив

Звіт з працевлаштування в США за грудень: цей звіт є ключовою точкою для оцінки курсу монетарної політики, і будь-яке послаблення у показниках працевлаштування підтримує сценарій зниження ставок і підвищує попит на золото.

Виступ члена ФРС Тома Баркін: може окреслити майбутнє бачення щодо рівнів ставок, і будь-який сигнал про додаткове послаблення підтримує ціни.

Індекс споживчої довіри в США: слабкий рівень довіри зазвичай підсилює попит на захисні інструменти, такі як золото.

Розширені прогнози: куди рухається ціна?

Великі фінансові інститути зберігають довгостроковий позитивний погляд. Банк HSBC прогнозує, що золото може досягти рівня 5 000 доларів за унцію у першій половині 2026 року, з огляду на зростання глобальних ризиків і рівня боргів. Водночас, середньорічний прогноз знижено до 4 587 доларів, із очікуваним ціновим діапазоном від 3 950 до 5 050 доларів протягом року, що свідчить про можливі значні коливання.

Такі інститути, як Morgan Stanley і UBS, прогнозують, що золото збережеться на високих рівнях торгів, з можливістю досягнення ключових опор у районі 4 800 доларів у четвертому кварталі, за умови збереження фундаментальних факторів, таких як очікування зниження ставок і геополітичний тиск.

Рекомендована стратегія торгівлі

На основі технічного та фундаментального аналізу рекомендується:

Для покупців: зосередитися на вибіркових покупках у зонах підтримки близько 4 370–4 290 доларів, з суворим управлінням ризиками і чітким визначенням стоп-лоссів.

Для продавців: тактичний короткостроковий продаж лише при слабких відскоках нижче рівнів опору, очікуючи повернення ціни вище за 4 491.95 долара як сигналу відновлення висхідного імпульсу.

Підсумок: золото проходить здорову корекцію у рамках довгострокового висхідного тренду, і поточні зниження є можливістю для довгострокових інвесторів купувати, за умови високого глобального ризику і ймовірності зниження ставок.