Ризик зниження ціни на золото: XAU/USD тестує рівень $4,600 на тлі очікувань зниження ставки ФРС та невизначеності економічних даних

Золото зростає до порогу $4,600 у зв’язку з очікуваннями зниження ставок, що підсилює попит на активи-укриття - М’якші показники базової інфляції підвищують очікування подальшого пом’якшення ФРС до кінця року - Дані про роздрібні продажі та індекс цін виробників у середу створюють ризики для дорогоцінних металів

XAU/USD піднявся до позначки $4,600 під час азійської торгової сесії у середу, що було викликано зміною очікувань щодо монетарної політики у Сполучених Штатах. Учасники ринку активізували позиціонування навколо потенційних знижень ставок Федеральної резервної системи після м’якших за очікуваннями показників індексу споживчих цін (CPI), зокрема у компоненті базової інфляції, який не досяг прогнозів.

Довгий час м’який показник інфляції відновив спекуляції щодо тривалого циклу зниження ставок ФРС протягом 2024 року. Оскільки золото не приносить доходу, зниження реальних відсоткових ставок зменшує альтернативну вартість утримання цього активу, створюючи природну підтримку для дорогоцінного металу на поточних рівнях. Трейдери коригують свої прогнози щодо ціни на золото з новою впевненістю у тому, що центральний банк збережет свою політику пом’якшення.

Однак, оптимістична перспектива для ціни на золото залишається крихкою перед важливими економічними публікаціями. У середу очікується два ключові показники: дані про роздрібні продажі у США та індекс цін виробників (PPI). Ці індикатори мають значний вплив на формування ринкових очікувань щодо майбутньої політики ФРС і можуть спричинити волатильність у позиціонуванні XAU/USD.

Показник роздрібних продажів, що перевищує очікування, або стійка інфляція на рівні виробництва можуть прискорити падіння ціни на золото з поточних рівнів. Такі дані, ймовірно, посилять долар США, сигналізуючи про більш жорстку інфляційну динаміку, одночасно тиснучи на валюту, номіновану у доларах. Навпаки, розчаровуючі дані про споживання або м’якші показники PPI підтвердять можливість кількох знижень ставок ФРС, що потенційно підвищить XAU/USD.

Ринкова невизначеність виходить за межі внутрішніх даних США, оскільки залишаються питання щодо незалежності центрального банку на тлі зовнішнього політичного тиску. Цей фон політичної невизначеності продовжує підтримувати інвестиції у традиційні активи-укриття, такі як золото, навіть коли технічний рівень опору біля $4,600 стає все більш актуальним для трейдерів, що переоцінюють свої позиції перед виходом економічних даних.