Розміщення ордерів vs виконання ордерів: оволодіння двома основними операціями у криптовалютній торгівлі

У криптовалютній торгівлі,挂單 і吃單 — це два принципово різні способи торгівлі, вони не лише впливають на швидкість виконання вашої угоди, а й безпосередньо стосуються витрат на комісії та управління ризиками. Багато новачків у торгівлі плутають ці два поняття, що призводить до непотрібних збитків. У цій статті детально проаналізуємо сутність, відмінності та стратегії застосування挂單 і吃單 з практичної точки зору.

##挂單 і吃單: дві ролі ринкової ліквідності

挂單 (Maker) — це дія створення нового ордера у книзі замовлень — будь то купівля або продаж, ви очікуєте, що хтось на ринку зіставить вашу ціну. Такий ордер збільшує ліквідність ринку, тому біржі зазвичай заохочують вас зменшеними комісіями.

吃單 (Taker) — навпаки, ви безпосередньо приймаєте вже існуючий ордер на ринку за поточною ціною і миттєво його виконуєте. Така операція споживає існуючу ліквідність ринку, тому комісії зазвичай вищі.

Простими словами:挂單 — «я виставляю ціну і чекаю»,吃單 — «я приймаю існуючу ціну».

##挂單: стратегія терплячого очікування з низькими витратами

挂單 підходить трейдерам, які мають чіткі вимоги до ціни і не поспішають з негайним виконанням. Ви можете виставити ордер на купівлю або продаж і чекати вигідного моменту.

Три головні переваги挂單:

• Менші витрати на комісії: біржі заохочують надання ліквідності і зазвичай стягують менше 0.1%, що значно нижче за吃單
• Контроль над ціною: ви повністю керуєте ціною виконання, не залежачи від коливань ринку
• Підходить для довгострокових стратегій: будь то довгострокове інвестування або виконання стратегії сітки,挂單 дозволяє точно контролювати витрати

Недоліки挂單:

• Непередбачуваність виконання: якщо ринкова ціна не досягне вашого рівня, ордер може залишатися невиконаним довго
• Потребує терпіння: у швидкозмінних ринках挂單 може призвести до пропущених можливостей

##吃單: швидке виконання з пріоритетом швидкості

Основна перевага吃單 — миттєве виконання. Обираючи купівлю за найкращою ціною або продаж за найкращою ціною на ринку, ви отримуєте угоду миттєво, без очікування.

Переваги吃單:

• Миттєве виконання: незалежно від коливань ринку, угода відбувається моментально
• Захоплення можливостей: при швидкому зростанні або падінні цін吃單 допомагає швидко увійти або вийти з ринку, уникаючи пропуску ключових моментів
• Висока визначеність: не потрібно турбуватися про неможливість знайти співпадіння ордера

Недоліки吃單:

• Вищі комісії: біржі стягують понад 0.2% за吃單, що безпосередньо збільшує витрати
• Ризик проскальзування: при недостатній ліквідності фактична ціна виконання може суттєво відрізнятися від очікуваної

Вплив挂單 і吃單 на витрати

Припустимо, ви торгуєте 1 криптовалюту за ціною $50,000:

• 挂單: комісія може становити лише $25 (0.05%), що дозволяє зберегти більше коштів для інвестицій
• 吃單: комісія може бути $100 (0.2%), у 4 рази дорожче

Це особливо помітно при високочастотній торгівлі або великих обсягах. За місяць із 10 угод використання挂單 може суттєво знизити витрати і підвищити довгострокову прибутковість.

Стратегії вибору залежно від ринкових умов

На стабільних ринках перевага —挂單. Ціни купівлі та продажу розподілені вузько, і ваші挂單 швидко будуть зіставлені, а витрати — мінімальні.

На волатильних ринках перевага —吃單. Ціни швидко змінюються, і挂單 може швидко втратити актуальність, тоді як吃單 забезпечує виконання угоди, хоча й за вищою ціною.

У періоди високої ліквідності (наприклад, для основних торгових пар) швидкість виконання挂單 значно зростає, тому варто переважно використовувати挂單.

У періоди низької ліквідності (для маловідомих монет)吃單, хоча й дорожчий, може бути єдиним способом здійснити угоду.

Як новачкам гнучко застосовувати挂單

Для початківців рекомендується починати з挂單 для накопичення досвіду:

Навчіться читати книгу ордерів: спостерігайте за розподілом купівель і продажів, розумійте попит і пропозицію. Книга ордерів показує, скільки людей готові купити або продати за якою ціною.

Розумно встановлюйте ціну: не поспішайте виставляти ордер за найкращою ціною. Враховуючи поточний стан книги ордерів, встановлюйте ціну трохи вище (для купівлі) або нижче (для продажу) ринкової, що підвищить ймовірність виконання і збереже певну перевагу.

Терпіння і баланс ризиків:挂單 вимагає терпіння, але не слід чекати безкінечно. Якщо ринкова тенденція йде у протилежний бік, краще скасувати ордер і скоригувати стратегію, ніж залишатися в очікуванні.

Переваги挂單 для високочастотних трейдерів

Для трейдерів із місячним обсягом понад 1 мільйон доларів, витрати на挂單 ще більш вигідні. Низькі комісії означають більший прибуток, особливо у стратегічних торгах, таких як сіткові, арбітражні, де витрати на комісії безпосередньо перетворюються у прибуток.

Багато професійних трейдерів активно перемикаються між挂單 і吃單 залежно від ліквідності, використовуючи挂單 у періоди високої ліквідності для зниження витрат і швидко переходячи до吃單, коли з’являється можливість.

Кінцева стратегія застосування挂單 і吃單

Досвідчені трейдери не обмежуються одним способом, а гнучко комбінують їх залежно від ситуації.挂單 і吃單 — це, по суті, часовий і фінансовий компроміс:

-挂單 — «замість швидкості — менші витрати» -吃單 — «замість витрат — швидкість і гарантія»

Новачкам слід витратити час на вивчення挂單, розуміння роботи книги ордерів, розвиток терпіння і чутливості до цін. З досвідом поступово додайте навички吃單 і приймайте оптимальні рішення залежно від ринкових умов і стилю торгівлі.

Оволодіння мистецтвом застосування挂單 і吃單 — це базовий навик кожного криптовалютного трейдера. Незалежно від того, чи ви короткостроковий спекулянт, чи довгостроковий інвестор, правильне застосування цих двох способів значно покращить результати вашої торгівлі.