Новачкам у криптовалютній торгівлі: як обрати між CEX та DEX? Стаття про дві основні торгові платформи

Хочете увійти у світ криптовалютної торгівлі? Перший вибір, з яким стикаєтесь — це торгівля на CEX чи DEX? Ці два схожі за назвою поняття насправді мають зовсім різну логіку роботи, і правильний вибір платформи зробить ваш досвід торгівлі значно кращим.

Останнім часом криптоіндустрія стрімко зростає, і попит на торгівлю також різко зростає. Але багато новачків ще не розуміють сутність різниці між CEX (централізовані біржі) та DEX (децентралізовані біржі). Коливання цін, складність управління ризиками… Якщо не знати особливості цих двох способів торгівлі, легко натрапити на підводні камені. У цій статті ми розглянемо механізми роботи CEX і DEX, їхні переваги та недоліки, щоб допомогти вам обрати найкращий для себе спосіб торгівлі.

Що таке CEX? Чому більшість користувачів обирають саме його?

Централізована біржа (CEX) — це криптовалютна платформа, яка керується певною компанією або організацією. Простими словами, це схоже на фондову біржу — у криптосвіті це “офіційна торговельна площадка”.

CEX з’явилися найраніше і спочатку дозволяли користувачам торгувати анонімно. Але з посиленням регулювання та зростанням кількості користувачів, усі провідні CEX тепер вимагають проходження ідентифікації (KYC) для торгівлі. Це може здатися незручним, але насправді спрямоване на зменшення системних ризиків.

Як працює CEX? Процес простий, як ніколи

Процес торгівлі на CEX майже не відрізняється від традиційних фінансових бірж:

Крок 1: Реєстрація облікового запису та проходження ідентифікації.

Крок 2: Поповнення рахунку фіатною валютою або криптоактивами.

Крок 3: Подання торгового ордеру. Ваші купівля або продаж потрапляють до книги ордерів платформи і чекають на відповідного контрагента.

Крок 4: Коли хтось укладає угоду за вашою ціною, система автоматично підбирає контрагентів і виконує операцію.

Зверніть увагу: ви не торгуєте безпосередньо з біржею, а з іншими трейдерами. Біржа виступає посередником, отримуючи комісію (maker fee і taker fee).

Три основні функції CEX

1. Підбір ордерів

Це базова функція CEX. Платформа веде книгу ордерів, у якій збираються заявки покупців і продавців. Біржа не заробляє на різниці цін, а отримує комісію з кожної операції.

2. Кліринг і підтвердження

Біржа виступає “посередником”, захищаючи приватність обох сторін. Технічно ви укладаєте угоду з іншим трейдером, але сама транзакція фіксується як “угода з біржею”, щоб не розкривати особисту інформацію.

3. Тримання активів

Найважливіша функція — зберігання ваших активів. Фіатні гроші, стабільні монети та всі куплені токени зберігаються у гаманцях біржі. Це і є головний ризик CEX.

Чому CEX так популярні? Аналіз переваг

Зручність для користувачів: інтерфейс простий і інтуїтивно зрозумілий, навіть новачки швидко освояться. Постійне оновлення UI знижує поріг входу.

Безпека: великі CEX вкладають значні кошти у безпекову інфраструктуру. Більшість активів зберігається у холодних гаманцях (офлайн), а для забезпечення ліквідності — у гарячих. Навіть зазнавши хакерської атаки, збитки будуть мінімальними. Ще важливіше — багато бірж пропонують страхування безпеки, і у разі витоку коштів вони компенсують збитки.

Функціональність: підтримують не лише спотову торгівлю, а й маржинальну, ф’ючерси, стейкінг, NFT-ринок, P2P-торгівлю та інше — все в одному місці.

Ліквідність: як централізована платформа, CEX збирає багато трейдерів, що забезпечує високу ліквідність і вузький спред.

Підтримка фіатних валют: можна купувати криптовалюти за юані, долари та інші фіатні гроші — для новачків це дуже зручно.

Недоліки CEX: на що звернути увагу

Безпека не абсолютна: хоча CEX використовують багаторівневі протоколи безпеки, атаки все ж трапляються. Часто проблеми виникають через людські помилки, а не технічні недоліки. Рекомендація: після торгівлі одразу переказуйте активи до власного приватного гаманця, особливо великі суми. Найнадійніше — холодний гаманець (апаратний).

Комісії за операції: кожна торгівля супроводжується платою. Хоча вона невелика, часті операції можуть суттєво зменшити прибуток.

Ризик власності активів: найголовніше — ваш приватний ключ зберігає біржа. Теоретично, вона може заблокувати або конфіскувати ваші кошти. В криптоспільноті є приказка: “Не твій ключ — не твій біткойн”. Якщо актив можна заблокувати одним натисканням, чи справді він належить вам?

DEX: чи вирішить він проблеми CEX?

З часом криптоспільнота все більше критикує централізовану природу CEX, що суперечить ідеї блокчейну. Тому розробники почали створювати децентралізовані біржі (DEX).

Перші спроби DEX зазнавали невдачі через недостатню ліквідність — мало користувачів, і торгівля була млявою. Переломним моментом став появи AMM (автоматичних маркет-мейкерів). Вони дозволяють користувачам ставити токени у пул і отримувати прибуток, а також забезпечують платформу ліквідністю. Це значно покращило досвід торгівлі на DEX.

Як працює DEX? Повністю інша логіка

DEX не використовує книгу ордерів, натомість застосовує автоматичних маркет-мейкерів (AMM) і пули ліквідності.

Уявіть пул ліквідності як автомат-касовий апарат: у ньому зберігається рівна кількість двох токенів (наприклад, ETH і стабільна монета). Коли ви хочете зробити обмін, ви просто змінюєте один токен на інший, ціна автоматично розраховується за формулою. Вам не потрібно чекати контрагента — транзакція миттєва.

Процес торгівлі на DEX:

Крок 1: підключаєте гаманець без реєстрації.

Крок 2: обираєте торгову пару і кількість, натискаєте “Обміняти”.

Крок 3: токени одразу потрапляють у ваш гаманець — вся процедура децентралізована.

Це означає, що ви завжди контролюєте свої активи і приватний ключ.

Переваги DEX

Справжня децентралізація: немає центральної влади, все працює через смарт-контракти і спільноту.

Самостійне зберігання активів: кошти завжди у вашому гаманці, ніхто не може їх заблокувати або конфіскувати.

Більша приватність: не потрібно проходити KYC, довіряти платформі.

Підтримка нових токенів: будь-хто може створити пул ліквідності, навіть для малих проектів.

Недоліки DEX: не все так просто

Нестабільна ліквідність: у нових токенів пул може бути малим, і при торгівлі виникає великий проскальзинг (відхилення ціни від очікуваної).

Складність операцій: потрібно розуміти підключення гаманця, gas-фі, налаштування проскальзингу тощо — не для новачків.

Обмежена підтримка фіатних валют: DEX працює лише з криптоактивами, без можливості безпосередньо купити або продати за фіат. Це створює незручності для новачків.

Ризик на себе: відсутність централізованого захисту. Можливі шахрайства або вразливості смарт-контрактів — і всі втрати на вас.

CEX vs DEX: що обрати?

Рекомендація для новачків: спочатку користуйтеся CEX для ознайомлення з торгівлею, а коли з’явиться досвід і достатньо коштів — поступово переходьте на DEX. Для великих сум краще залишатися на CEX, а для малих — експериментувати з DEX.

Швидкі відповіді на популярні питання

Q: Чи справді CEX безпечні?

A: Провідні CEX мають хорошу безпеку, але 100% гарантії немає. Найнадійніше — після торгівлі одразу переказувати активи до власного холодного гаманця.

Q: Чи підходить DEX для новачків?

A: Не дуже. DEX вимагає розуміння роботи з ланцюгами, gas-фі, проскальзингу. Спершу краще набратися досвіду на CEX.

Q: Чи можна використовувати CEX і DEX разом?

A: Так. Багато трейдерів поєднують — на CEX ведуть основну торгівлю, а DEX використовують для раннього входу у нові проєкти. Обидва підходи мають свої плюси.

Q: В чому основний ризик криптоторгівлі?

A: Високі коливання цін і глибина ринку. Це не залежить від того, на якій платформі ви торгуєте. Важливо управляти ризиками і не вкладати більше, ніж можете дозволити собі втратити.

Загалом, CEX і DEX — це два напрями криптоторгівлі. CEX пропонує зручність і захист, DEX — автономію і свободу. Вибір залежить від вашої толерантності до ризиків і бажання контролювати свої активи. Розумно використовувати обидва інструменти у різних ситуаціях, щоб отримати максимум від кожного.