Правда про ціну ліквідації в маржинальній торгівлі: що трейдерам потрібно знати

Торгівля криптовалютами з використанням кредитного плеча відкриває великі можливості для отримання прибутку, але також приховує чималі ризики. Найбільший ризик, з яким стикається будь-який трейдер, що використовує кредитне плече, — це ліквідація. Коли ціна на ринку раптово коливається, торговий рахунок може бути автоматично закритий всього за кілька хвилин, що призводить до втрати всього. Важливо розуміти, що таке ціна ліквідації, як вона працює і як її уникнути, щоб вижити на ринку криптовалют.

Ліквідація: неусвідомлений процес біржі

Ліквідація, або примусове закриття позиції, — це ситуація, коли біржа автоматично закриває всі або частину вашої торгової позиції. Це трапляється, коли у вас більше немає достатньо коштів для підтримки маржинальних вимог. Іншими словами, початковий депозит став занадто малим у порівнянні з постійними збитками через коливання цін на ринку.

Коли ви використовуєте кредитне плече, ви лише вносите частину капіталу, решту позичає біржа. Однак, якщо ринок рухається проти ваших очікувань, заставлені активи швидко зношуються. Як тільки їх вартість опуститься нижче певного рівня, біржа видає виклик маржі — вимогу додаткового внеску. Якщо ви не реагуєте, неминуче настане ліквідація.

Чому кредитне плече одночасно привабливе і небезпечне?

Причина, чому багато трейдерів використовують кредитне плече, дуже проста: воно дозволяє отримати величезний прибуток від невеликих змін цін. Замість того, щоб вкладати 1000 USD, ви можете отримати прибуток від 10 000 USD або навіть 100 000 USD позиції, внесши лише 1000 USD як заставу.

Але саме тут ховається небезпека. Хоча кредитне плече може збільшити прибутки, воно також збільшує збитки. Невелика помилка, і ринок рухнеться всупереч очікуванням всього на кілька відсотків — і ви можете втратити весь початковий депозит. Ринок криптовалют працює цілодобово і може дуже швидко змінюватися, що робить ризик ліквідації постійною загрозою.

Що таке ціна ліквідації і як вона визначається?

Ціна ліквідації — це рівень ціни, при якому ваша позиція автоматично закривається біржею. Це критична точка — без переговорів, без додаткових попереджень, — просто миттєва ліквідація.

Ціна ліквідації не є фіксованим числом і залежить від кількох факторів:

• Рівня кредитного плеча, яке ви використовуєте (2x, 5x, 10x, тощо)
• Поточної ціни криптовалюти
• Залишку на рахунку
• Вимог щодо підтримки маржі, встановлених біржею

Чим вище кредитне плече, тим ближче ціна ліквідації до ціни входу в позицію, що збільшує ймовірність її автоматичного закриття.

Як відбувається процес ліквідації?

Коли ринок рухається несприятливо для вас, збитки накопичуються щосекунди. Якщо вони перевищують певний поріг, біржа видає перший виклик маржі — попередження, що потрібно внести додаткові кошти, інакше позиція буде ліквідована.

Багато трейдерів вважають, що у них буде час відреагувати, але насправді все відбувається дуже швидко. Якщо ви пропустите попередження або не матимете коштів для внеску, біржа проведе ліквідацію без додаткових повідомлень. Ваш рахунок буде заблоковано, позиція закрита, і зазвичай весь депозит зникне.

Два типи ліквідації, які потрібно знати

Часткова ліквідація: це більш щасливий випадок. Біржа закриває лише частину вашої позиції, щоб зменшити загальний ризик. Зазвичай це добровільна дія трейдера, а не примусова ліквідація. Ви все ще можете зберегти частину активів.

Повна ліквідація: найгірший сценарій. Біржа продає всю вашу позицію, щоб покрити збитки. Повна ліквідація завжди є примусовою і виникає, коли ви не виконуєте вимоги щодо маржі навіть після виклику. У найгіршому випадку баланс вашого рахунку може стати від’ємним. На щастя, біржі зазвичай використовують страхові фонди для компенсації таких збитків, але це не завжди гарантовано.

Як захистити себе: стратегії управління ризиками

Стратегія 1: Обмеження ризику на кожну угоду

Експерти радять не ризикувати більше 1% до 3% від балансу рахунку в одній угоді. Якщо ви ризикуєте лише 1% за раз, потрібно 100 послідовних програшів, щоб втратити все. Це рідко трапляється навіть у волатильному світі криптовалют.

Стратегія 2: Використання стоп-лоссів

Стоп-лосс — найважливіший інструмент захисту трейдера. Замість чекати, поки ринок сам закриє позицію при ліквідації, ви можете заздалегідь встановити рівень виходу. Наприклад, якщо ви відкрили позицію за 100 USD, поставте стоп-лосс на 98 USD. Якщо ринок повернеться, збитки будуть лише 2%, а не 100%.

Ринок криптовалют може обвалитися за кілька хвилин. Без стоп-лоссів ви витратите багато часу на реагування.

Підсумок: ліквідація — реальний ризик

Ліквідація криптовалют — це не теорія, а реальна небезпека, з якою щодня стикаються тисячі трейдерів. Що таке ціна ліквідації? Насправді це точка, де ваша впевненість закінчується, якщо ви не підготуєтесь належним чином.

На щастя, ви цілком можете уникнути ліквідації, дотримуючись основних правил управління ризиками. Завжди обмежуйте ризик, використовуйте стоп-лоси і ніколи не ризикуйте більше, ніж можете втратити. Торгівля з кредитним плечем може бути прибутковою, але лише за умови поваги до ризиків.

Часті питання

Як швидко відбувається ліквідація криптовалют?
Може зайняти всього кілька хвилин або навіть секунд, особливо при високому кредитному зусиллі на волатильному ринку.

Якщо рахунок ліквідовано, я все втратю?
Можливо, залежно від типу ліквідації. Повна ліквідація може стерти весь депозит.

Чи є спосіб повернути гроші після ліквідації?
Ні. Після ліквідації позиція закривається, і гроші втрачаються. Вам доведеться починати з нуля.

Яке кредитне плече є безпечним?
Жодне кредитне плече не є «безпечним», але менше (2x, 3x) ризикованіше, ніж велике (10x, 20x).

Що таке ціна ліквідації для різних рівнів кредитного плеча?
Ціна ліквідації залежить від ціни входу, рівня маржі та вимог щодо підтримки маржі біржі. Чим вище кредитне плече, тим ближче ціна ліквідації до ціни входу.