Як правильно обирати показники доходності APR та APY у криптовалютних інвестиціях

Чому два показники доходності так легко плутають?

Для інвесторів у криптовалюту спосіб обчислення річної доходності безпосередньо впливає на фактичний дохід. Оцінюючи можливості стейкінгу, позик або ліквідності, ви можете одночасно стикатися з двома термінами: APR (річна відсоткова ставка) та APY (річна доходність). Ці два показники здаються схожими, але насправді логіка їх обчислення кардинально різна, і кінцевий дохід може суттєво відрізнятися.

Обираючи неправильний показник для оцінки інвестиційної можливості, ви ризикуєте “загубитися” — ніби навігуючи неправильною картою, і опинитися зовсім у іншому місці. Тому глибоке розуміння різниці між APR та APY є ключовим для раціональних інвестиційних рішень.

APR: найпростіший спосіб обчислення доходу

Річна відсоткова ставка (APR) використовує найпряміший метод — без урахування ефекту складних відсотків. Це стандартний фінансовий показник, який показує, скільки відсотків ваш капітал може принести за рік без реінвестування.

У сфері криптовалют APR широко застосовується для:

Застосування у платформах позик

Коли ви позичаєте криптоактиви, отриманий відсоток зазвичай показується у вигляді APR. Формула обчислення:

APR = (загальна сума отриманих відсотків за рік ÷ капітал) × 100

Наприклад: ви позичаєте 1 біткоїн під 5% APR, і через рік отримаєте 0.05 біткоїна відсотків. Процес дуже простий — капітал не змінюється, відсотки зростають лінійно.

Застосування у стейкінгу

Стейкінг — це процес блокування токенів у мережі для отримання нагород. Ці нагороди також можна показувати у вигляді APR:

APR = (загальна сума нагород за рік ÷ сума стейкінгу) × 100

Якщо ви стейкаєте 100 токенів під 10% APR, через рік отримаєте 10 токенів нагород.

Переваги APR

Легко зрозумілий і обчислюваний — просте ділення дає результат, без складних математичних операцій.

Стандартизація для порівняння — дуже ефективний спосіб порівнювати інвестиції з однаковою частотою.

Інтуїтивна прозорість — цифри чітко відображають базову доходність без урахування складних відсотків.

Недоліки APR

Ігнорує потенціал складних відсотків — якщо ви плануєте реінвестувати отримані нагороди для отримання “відсотків на відсотки”, APR занижує реальний дохід.

Не враховує різну частоту виплат — при порівнянні проектів з місячною, щоденною або річною виплатою, APR може вводити в оману.

Може спричинити упередженість у рішеннях — інвестори можуть неправильно вважати, що APR — це кінцевий дохід, і ігнорувати силу складних відсотків.

APY: реальна доходність з урахуванням складних відсотків

Річна доходність (APY) — це фактичний дохід, який ви отримаєте за рік, враховуючи ефект складних відсотків. Вона повністю враховує реінвестування і показує зростання капіталу у реальних умовах.

Суть складних відсотків у тому, що: не лише капітал приносить дохід, а й отримані раніше відсотки продовжують працювати і генерувати нові відсотки. Цей “ефект сніжного кома” з часом значно збільшує дохід.

Обчислення APY

Формула для обчислення:

APY = ((1 + r/n)^n×t) - 1

де:

• r = номінальна ставка (у десятковому вигляді)
• n = кількість періодів складних відсотків на рік
• t = час у роках

Приклад обчислення

Припустимо, ви інвестуєте 1000 доларів у платформу з 8% річною ставкою, з щомісячним складним відсотком, на 1 рік:

APY = ((1 + 0.08/12)^12×1) - 1 ≈ 0.0830 або 8.30%

Здається, різниця всього 0.30%, але на 1000 доларів це дає додатково 3 долари доходу. У великих інвестиціях або при довгостроковому триманні ця різниця стає більш помітною.

( Вплив частоти складних відсотків

Чим частіше відбувається складний відсоток, тим вищий APY. Популярні періоди:

• щоденний
• щомісячний
• квартальний
• річний

Практичний приклад

Порівняння двох платформ позик:

• Платформа A: 6% APR, щомісячний складний відсоток → APY ≈ 6.17%
• Платформа B: 6% APR, квартальний складний відсоток → APY ≈ 6.14%

При однаковому APR, різна частота складних відсотків дає різницю у доході близько 0.03%. Саме тому порівнювати APR без урахування частоти складних відсотків може бути помилковим.

) Переваги APY

Повністю відображає реальний дохід — особливо при автоматичному реінвестуванні або складних відсотках.

Об’єктивне порівняння інвестицій — незалежно від частоти складних відсотків, APY дозволяє порівнювати різні продукти за єдиною стандартною.

Зменшує несподіванки — плануючи доходи за допомогою APY, ви отримуєте більш точні очікування, зменшуючи ризик розчарувань.

( Недоліки APY

Обчислюється складніше — для точних розрахунків потрібен калькулятор або спеціальні інструменти.

Може бути неправильно зрозумілим — багато хто сприймає APY як просту ставку, що може призводити до неправильного розуміння продукту.

Менш інтуїтивний — у порівнянні з APR, APY вимагає додаткового аналізу для розуміння.

Швидке порівняння: APR vs APY

Вибір правильного показника залежно від типу інвестиції

Коли використовувати APR

Якщо ваш дохід — одноразова виплата і не плануєте реінвестувати, APR цілком достатній. Наприклад:

• Фіксовані кредити (один платіж по закінченню)
• Стейкінг без автоматичного реінвестування
• Простий кредитний договір

Коли використовувати APY

Якщо дохід автоматично реінвестується або ви плануєте вручну реінвестувати, тоді правильним є APY. Це стосується:

• Платформ з автоматичним реінвестуванням
• Ліквідності та фермерства з реінвестиціями
• Стейкінг з частим або щоденним складним відсотком

Комбіновані стратегії

Якщо ви тримаєте кілька різних інвестиційних продуктів, найнадійніше — перерахувати всі у вигляді APY для порівняння за єдиною базою.

Практичні сценарії у криптовалютних інвестиціях

Сценарій 1: Вибір платформи позик

Ви бачите два платформи:

• Платформа А: 6% APR, щомісячний платіж
• Платформа Б: 5.5% APR, щоденне складне відсоткове зростання

Лише за APR платформи А здаються вигіднішими. Але обчислюючи APY:

• А: ≈ 6.17%
• Б: ≈ 5.66%

Отже, за фактом, платформа А все ще краща, але різниця з APR — лише близько 0.5%, а не 0.5% у відсотках.

Сценарій 2: Оцінка стейкінг-плану

Новий проект пропонує 12% “APR” за стейкінг. Це звучить дуже привабливо, але якщо нагорода автоматично реінвестується щодня, реальна APY може сягати 12.68%. Якщо ж платформа заявляє 12% APY, то базова ставка може бути нижчою, і реальна привабливість — меншою, ніж здається.

Сценарій 3: Довгострокове тримання

За три роки:

• За APR: загальний дохід — 12%
• За APY з урахуванням складних відсотків: дохід може перевищити 12.5%

Хоча щорічна різниця невелика, але при довгостроковому інвестуванні вона стає суттєвою.

Популярні міфи та відповіді

Міф 1: “APR і APY — одне й те саме”

Насправді, вони рівні лише при відсутності складних відсотків. При позитивних ставках APY завжди буде рівним або більшим за APR.

Міф 2: “Високий APR — це обов’язково хороша інвестиція”

Високий APR може бути викликаний високим ризиком або нестабільністю платформи. Важливо враховувати безпеку, репутацію і стійкість доходу, а не лише цифри.

Міф 3: “Різниця у складних відсотках незначна, не варто звертати уваги”

На малих сумах різниця може бути незначною, але при великих інвестиціях або тривалому триманні вона перетворюється у значну суму.

Основні висновки

Розуміння різниці між APR і APY — базовий навик досвідченого інвестора. Коротко:

• APR — базова річна ставка без урахування складних відсотків, підходить для одноразових платежів або коли реінвестування не планується. Простий у розрахунках, але може занижувати реальний дохід.
• APY — враховує складні відсотки і дає більш реальну картину доходу. Вона дозволяє порівнювати продукти з різною частотою реінвестування і краще планувати очікування.

При виборі криптоінвестицій враховуйте: якщо доходи не реінвестуються автоматично, достатньо APR. Якщо ж планується автоматичне або часте реінвестування — обов’язково користуйтеся APY. Найнадійніше — перераховувати всі показники у APY для порівняння, щоб уникнути помилок через неправильний вибір метрики.

Пам’ятайте: два продукти з однаковим APR або APY можуть суттєво відрізнятися за фактичним доходом через різницю у частоті складних відсотків або інших умов. Уважно підходьте до аналізу — і ваші інвестиції будуть більш обґрунтованими.