Piper Sandler підтверджує ціль $500 Tesla після детальної оцінки фабрики щодо можливостей FSD v14

Після інтенсивної 75-хвилинної екскурсії по заводі та практичної оцінки останньої системи автономного водіння Tesla аналітики Piper Sandler підтвердили свою цільову ціну $500 для TSLA. Команда досліджень відвідала виробничий об’єкт Tesla у Фремонті та безпосередньо спілкувалася з керівництвом компанії щодо проривів у автономії, внутрішньої розробки чипів та стратегії розгортання роботаксі.

Перші спостереження свідчать про зрілість FSD v14

Демонстрація справила враження на команду аналітиків, особливо щодо точності сприйняття та управління перешкодами під час тест-драйву роботаксі. Якість їзди в різних сценаріях — особливо в міській навігації — продемонструвала помітне вдосконалення порівняно з попередніми версіями.

Критичні технічні питання, що демонструють ознаки вирішення

Tesla випустила FSD v14.2 у свою програму раннього доступу, спрямовану на усунення значущого джерела труднощів у попередніх версіях. Проблема з натисканням гальма була основною болючою точкою, яка найяскравіше проявлялася на перехрестях і на чотиривих зупинках, де автомобіль мав труднощі з визначенням часу гальмування при наближенні зустрічного руху. Ранні тестери повідомили, що v14.2 суттєво вирішила цю проблему, один водій завершив 62-хвилинний сеанс без проблем із гальмами.

Крім того, система моніторингу водія у v14.2 здається менш обмежувальною, що відповідає заявленому намірові Ілона Маска дозволити функцію відправки повідомлень під час автономної роботи у найближчі місяці. Маск натякнув, що v14.3 принесе “останню велику частину головоломки”, хоча конкретний термін запуску не був озвучений.

Цільові ціни аналітиків малюють складну картину

Цільова ціна Piper Sandler знаходиться у спектрі поглядів Уолл-стріт. Wedbush зберігає найоптимістичніший погляд із ціллю $600, посилаючись на прогрес у автономному водінні. TD Cowen підтримує ціль $509 з рейтингом “Купівля”, підкреслюючи швидкість розвитку FSD і демонстрації роботаксі в Остіні. Stifel нещодавно підвищив ціль до $508 за акцію, зосереджуючись на траєкторії програми роботаксі та швидких ітераціях програмного забезпечення.

На обережному боці HSBC має рейтинг “Зменшити” із ціллю $131 , ставлячи під сумнів, чи відображає поточна оцінка Tesla фундаментальні можливості заробітку, а не потенціал автономії.

Обговорювані ширші стратегічні ініціативи

Під час відвідування заводу аналітики Piper Sandler також досліджували ініціативи щодо власних чипів Tesla, розширення сховищ батарей та розробки гуманоїдного робота Optimus. Команда досліджень наголосила, що оптимізація структури витрат і дисципліна у капітальних витратах будуть критичними для досягнення відновлення маржі у майбутніх періодах.