Згідно з графіком домінування Bitcoin, визначаємо напрям ринку: кінцева індикатор криптовалютного ринку

З моменту появи Bitcoin у 2009 році він стабільно займає перше місце серед криптоактивів. Але чи знаєте ви? Лише дивитися на ціну BTC недостатньо, важливіше — дивитися на його “вагу” у всьому криптовалютному ринку — це те, що ми зазвичай називаємо Bitcoin Dominance (індекс домінування Біткоїна).

Що таке Bitcoin Dominance?

Простими словами, Bitcoin Dominance — це показник: відсоток ринкової капіталізації Bitcoin від загальної ринкової капіталізації всього крипторинку.

Формула дуже проста: Bitcoin Dominance = Ринкова капіталізація BTC ÷ Загальна ринкова капіталізація криптовалют

Давайте подивимося на реальні цифри. Станом на січень 2026 року, обіг BTC досяг 1910.19 млрд доларів, а його частка становить 56.42%. Це означає, що понад половина коштів у криптовалютному ринку зосереджена у Bitcoin.

Чому трейдери звертають увагу на цей показник?

Зміни Bitcoin Dominance безпосередньо відображають рух капіталу. Тут є важливий закономірність:

Зниження Bitcoin Dominance = більше грошей йде у альткоїни, зростає ризикова активність

Зростання Bitcoin Dominance = гроші повертаються з малих монет у BTC, ринок починає захищатися

У 2017 році цей тренд був класичним прикладом. Коли індекс домінування BTC знизився з високих значень до 37%, почалася “Alt Season” — сезон альткоїнів. У 2018 році, коли індекс повернувся до 71%, альткоїни почали падати, і настав медвежий ринок.

Тепер ви розумієте, чому професійні трейдери щодня дивляться на графік Bitcoin Dominance? Це як індекс на фондовому ринку — миттєво дає уявлення про настрої ринку.

Що впливає на індекс домінування BTC?

Простими словами — один фактор: закон попиту і пропозиції.

Але в криптовалютному світі є багато чинників:

Настрій ринку — оптимізм/песимізм трейдерів безпосередньо визначає напрямок купівлі-продажу. Ті, хто вірить у майбутнє, тримають монети, а ті, хто наляканий — швидко продають.

Новини та події — політичні рішення, хакерські атаки, входження великих гравців… будь-які новини можуть змінити потік капіталу. Наприклад, оголошення про прийняття Bitcoin у країнах Латинської Америки — індекс домінування BTC миттєво зростає.

Макроекономіка — інфляція, ВВП, рівень безробіття — ці глобальні дані теж впливають. У періоди економічної кризи люди купують криптовалюти як захист, а при зростанні економіки — гроші йдуть у традиційні активи.

Вибух нових монет — за останні роки у криптосвіті з’являється безліч нових проектів. Чим більше нових монет, тим більше загальний обсяг ринку, але частка BTC зменшується — тому індекс домінування довгостроково має тенденцію до зниження.

На що звернути увагу при аналізі графіка Bitcoin Dominance?

Зараз виникає питання: чи дійсно цей індекс надійний?

Відповідь: так, він має цінність, але не слід цим сліпо зловживати.

Чому? Є кілька причин:

По-перше, ринок альткоїнів росте дуже швидко, але 99% з них — це сміттєві проекти. Вибух нових монет штучно завищує загальну капіталізацію, і індекс домінування BTC виглядає заниженим.

По-друге, зростання стабільних монет змінює структуру ринку. USDT, USDC та інші стабільні монети вже займають значну частку. Багато трейдерів не йдуть у BTC, а ховаються у стабільних монетах. Тому зростання індексу не обов’язково означає початок медвежого тренду — це може бути просто баланс між стабільними монетами і BTC.

По-третє, роль Ethereum (ETH) теж зростає. Її ринкова капіталізація вже досягла 399.49 млрд доларів — це другий за значенням актив у криптосвіті. Тому, дивлячись лише на індекс домінування BTC, можна пропустити важливі зміни у ринку ETH та інших важливих активів.

Чи може Bitcoin Dominance прогнозувати Alt Season?

Теоретично — зниження індексу домінування BTC означає прихід Alt Season. Але на практиці все складніше.

У 2017-2018 роках ця логіка працювала ідеально. Зараз — ні. Чому?

1. Стейблкоїни стали “третьою силою”. Трейдери вже не обмежуються лише BTC і альткоїнами — є стабільні монети, які виконують роль буфера.

2. Різні типи монет мають різні цикли. DeFi, NFT, Layer 2 — кожен з них рухається своїм шляхом, і їх не можна прогнозувати однією цифрою.

3. Надмірна кількість нових проектів. Використовувати індекс домінування BTC для прогнозу всього ринку — все одно що прогнозувати поведінку окремої “сміттєвої” акції за індексом — дуже грубо.

Чи існує “справжній” індекс домінування BTC?

Так, деякі трейдери визнають концепцію “Real BTC Dominance”.

Цей показник враховує лише ринкову капіталізацію BTC і монет на основі Proof-of-Work (PoW), і не враховує монети на Proof-of-Stake (PoS) або інших механізмах.

Обґрунтування таке: PoW-активи — це справжні конкуренти BTC, оскільки використовують схожу технологію майнінгу. До них належать Bitcoin Cash, Litecoin, Dogecoin. З іншого боку, ETH і подібні — вже не PoW, і їх враховувати не зовсім коректно.

Цей підхід здається логічним, але є й критики: враховувати лише PoW — неправильно, адже ринкова капіталізація ETH і інших монет значно більша.

Де дивитися графік Bitcoin Dominance?

Щоб слідкувати за цим показником у реальному часі, є кілька популярних сайтів:

• CoinMarketCap — на головній сторінці є графік Bitcoin Dominance, а також історичні дані
• CoinGecko — безкоштовно можна завантажити дані по індексу
• TradingView — вибір професійних трейдерів, зручні інструменти для аналізу

Ці платформи підтримують налаштування за різними періодами — від денних до місячних графіків.

Чому варто дивитися і ETH Dominance?

Якщо є індекс домінування BTC, то чи є аналогічний для ETH? Так.

Обчислюється за тією ж формулою: ETH ринкова капіталізація ÷ загальна ринкова капіталізація.

Зараз ETH має приблизно 11.8% індексу (з урахуванням ETH у 399.49 млрд доларів). Багато професійних трейдерів одночасно дивляться і на BTC, і на ETH, щоб оцінити загальну ситуацію з малими монетами.

Підсумки: як користуватися графіком Bitcoin Dominance?

• Зростання — гроші повертаються у BTC, зростає ризик, альткоїни можуть коригуватися
• Зниження — зростає ризикова активність, капітал шукає нові можливості, але потрібно остерігатися “сміттєвих” проектів
• Високий рівень (60%+) — ринок дуже наляканий, гроші ховаються у BTC, можлива корекція
• Низький рівень (менше 30%) — ринок спекулятивний, ризики накопичуються, потрібно бути обережним

Головне — не перебільшувати значення. Індекс домінування — це лише інструмент для орієнтації. Його потрібно аналізувати разом із даними on-chain, настроями ринку і макроекономікою, щоб приймати обґрунтовані рішення. Зосереджуватися лише на одному показнику — часто означає бути “з’їденим” ринком.