Гра на концентрацію: Хто насправді контролює Біткоїн?

З BTC, який займає 56,43% усього ринку криптовалют і має обмежений запас усього 21 мільйон монет, питання розподілу Біткоїна стає все більш актуальним. Дані відкривають захоплюючу картину: найбільша у світі криптовалюта набагато більш зосереджена, ніж багато хто уявляє. Розуміння того, хто володіє найбільшим кількістю Біткоїнів, — це не просто цікавість — це ключ до розуміння динаміки ринку.

Таємниця Сатоші: Найбільший невідомий власник Біткоїна

Історія найбільших власників Біткоїна починається з загадки. Сатоші Накамото, псевдонімний творець, який запустив Біткоїн у 2009 році, широко вважається, що контролює приблизно 1 мільйон BTC — близько 5% від загального запасу. Вражає те, що Накамото ніколи не торкався цих монет. Після майнінгу нагород за блоки BTC у розмірі 50 BTC кожні 10 хвилин протягом 2009 року (коли мало хто розумів потенціал Біткоїна), Накамото зберіг усе у тисячах окремих гаманців і зник із проекту у грудні 2010 року.

Ранні дні майнінгу надали Накамото безпрецедентну перевагу. Перед першим «подвоєнням» у 2012 році, яке зменшило нагороду за блок до 25 BTC, Накамото накопичив величезний запас, поки конкуренція була відсутня. Підтверджень про переказ цих активів не існує, що може означати, що вони залишаються неактивними назавжди — або втрачені, або навмисно збережені тим, хто контролює ці ключі.

Відомі особи, що очолюють список індивідуальних власників Біткоїна

Хоча Накамото залишається анонімним, інші багаті особи відкрито визнають свої позиції у Біткоїні:

Близнюки Вінклвосс накопичили щонайменше 70 000 BTC після їхнього раннього входу у криптовалюту. Вони більш відомі своєю судовою боротьбою з Facebook проти Марка Цукерберга, але стали значущими гравцями у цифровому просторі.

Тім Дрейпер, легендарний венчурний капіталіст, зробив сміливий крок, придбавши понад 29 500 BTC на аукціоні уряду. Після закриття Silk Road федеральні органи вилучили BTC і продали їх за значно меншою ціною — рішення виявилося пророчим, оскільки ціна Біткоїна зросла згодом.

CZ (Чанпен Чжао) продемонстрував крайню впевненість, продавши свою квартиру в Шанхаї у 2015 році, щоб максимально збільшити свої покупки Біткоїна. Як ранній користувач і тепер CEO великої криптовалютної біржі, його ставка на довгострокову цінність BTC окупилася.

Корпорації, що роблять великі ставки на Біткоїн

Інституційний інтерес змінив схему володіння Біткоїном. MicroStrategy виділяється з приблизно 130 000 BTC у корпоративних резервів — найбільший казначейський запас серед будь-якої публічно зареєстрованої компанії. Генеральний директор Майкл Сейлор став одним із найгучніших прихильників криптовалют і постійно додає активи до портфеля компанії.

Tesla тримає близько 9 720 BTC, незважаючи на періодичні продажі з боку CEO Ілона Маска. Для автомобільної та чистої енергетичної компанії збереження значної позиції у BTC свідчить про впевненість у цифрових активах як засобі збереження вартості.

Coinbase, яка працює як провідна централізована біржа у Північній Америці, природно, накопичила значні резерви — приблизно 9 000 BTC у своєму корпоративному казначействі. Block (раніше Square), фінтех-платформа Джек Дорсі, має близько 8 000 BTC, оскільки зосередилася на інфраструктурі блокчейну.

Уряди тримають несподівані суми

Найбільші власники Біткоїна — не лише приватні особи. Вилучення урядів створили несподівані казначейства BTC на державному рівні:

Міністерство юстиції США вилучило понад 50 000 BTC у злочинних цілях, що становить приблизно 214 000 BTC у володінні уряду США — близько 1% від загального запасу. Це найбільша державна позиція у світі.

Китай парадоксально зберігає 194 000 BTC, незважаючи на заборону криптовалютної торгівлі у 2021 році. Ці активи були накопичені внаслідок рейдів правоохоронних органів на нелегальні криптооперації. Болгарія шокувала світ у 2017 році, оголосивши, що має більше Біткоїнів, ніж фізичного золота у своїх резервах — понад 200 000 BTC, вилучених у кримінальних розслідуваннях.

Ель-Сальвадор підійшов інакше, ставши першою країною, яка прийняла Біткоїн як законний платіж у 2021 році. Країна активно купує BTC і наразі тримає близько 2 380 BTC у рамках своєї стратегії національного казначейства.

Загальна картина: Метрики прийняття та концентрації

Зі 100 найбільшими адресами Біткоїна контролюється приблизно 15,05% усіх BTC, і концентрація залишається важливим фактором. Однак рівень прийняття продовжує зростати — за даними компаній з аналізу блокчейну, станом на середину 2022 року було понад 1 мільярд BTC-адрес, з яких 950 000 мають 1 BTC або більше.

Рівень прийняття криптовалют становить приблизно 4,2% світового населення (близько 320 мільйонів людей, що мають якусь форму криптовалюти). Географічна концентрація різниться: лідерами є В’єтнам, Філіппіни, Україна, Індія та США.

Зі зрілістю Біткоїна, розподіл активів, ймовірно, продовжить змінюватися. Виникнення найбільших власників — чи то бездіяльний статок Сатоші, інституційні казначейства або урядові резерви — формує структуру ринку і цінову динаміку у способи, яких традиційні фінанси рідко зазнають.