Розуміння ринкової капіталізації: показник, який показує справжню цінність криптопроекту

Нові криптотрейдери часто роблять поширену помилку — вони вважають, що низька ціна означає, що монета недооцінена. Але ось істина: ринкова ціна сама по собі нічого не говорить про те, чи є токен дешевим або дорогим. Щоб приймати більш розумні торгові рішення, потрібно розуміти ринкову капіталізацію — показник, який розкриває справжній розмір і потенціал проекту.

Чому ринкова капіталізація важливіша, ніж здається

Уявімо дві криптовалюти: одна торгується за $100, інша — за $0.01. Яка “дешевша”? Відповідь цілком залежить від ринкової капіталізації. Монета з низькою ціною може мати величезну оцінку, що робить її зрілою і стабільною. Навпаки, монета з більш високою ціною може представляти набагато менший проект із вибуховим потенціалом зростання — або ж з руйнівним ризиком.

Ринкова капіталізація прорізає шум. Вона показує загальну ринкову вартість криптовалюти, множачи ціну монети на кількість монет у обігу. Цей один показник дозволяє визначити, чи ви дивитеся на вже усталений гігант, такий як Bitcoin або Ethereum, середній проект або спекулятивний “місяць”.

Розуміння ринкової капіталізації також допомагає оцінити загальну ринкову настроєність. Коли гроші йдуть у стабільні монети, такі як Bitcoin і Ethereum, трейдери грають у захист. Коли капітал ринком ринком у маленькі альткоїни і експериментальні токени, ринок гарячий і спекулятивний.

Як саме обчислюється ринкова капіталізація?

Формула проста: Ринкова капіталізація = Поточна ціна × Обіг монет

Розглянемо приклад. Якщо поточна ціна Bitcoin становить $26,315 і в обігу 19 мільйонів BTC, то ринкова капіталізація приблизно $500 мільярдів ($26,315 × 19 мільйонів).

Ось важливий момент: обіг монет — це кількість монет, які реально можна торгувати на біржах зараз. Загальний обсяг — це максимальна кількість монет, яка коли-небудь буде існувати. Bitcoin має загальний обсяг 21 мільйон монет, але багато з них не будуть у обігу до 2140 року через його заздалегідь запрограмований графік емісії.

Можна працювати й навпаки. Якщо ви знаєте ринкову капіталізацію ($500 мільярдів) і ціну ($26,315), поділіть капіталізацію на ціну, щоб знайти обіг монет. Це робить ринкову капіталізацію важливим показником для оцінки будь-якої криптовалюти.

Три рівні ринкової капіталізації: де ваша монета?

Аналітики ділять криптовалюти на три категорії за рівнем ринкової капіталізації. Розуміння, до якої категорії належить монета, підкаже, яких коливань цін і ризиків очікувати.

Великі криптовалюти (Ринкова капіталізація $10B+)

Це “блакитні фішки” криптоіндустрії: Bitcoin, Ethereum та інші стабільні активи з сильними спільнотами розробників і доведеною історією. Великі ринкові капіталізації означають, що для суттєвого руху ціни потрібно величезна кількість капіталу. Результат: більша стабільність і менша волатильність. Якщо ви віддаєте перевагу спокійному і надійному інвестуванню, це ваша зона.

Монети середньої капіталізації (Ринкова капіталізація $1B–$10B)

Проекти середньої капіталізації — це “золота середина” для багатьох трейдерів, які шукають більший потенціал зростання без ризику “загубити все”. Ці монети більш розвинуті, ніж спекулятивні експерименти, але ще досить гнучкі для значного зростання цін. Тут орієнтуються трейдери з помірною толерантністю до ризику.

Маленькі криптовалюти (Ринкова капіталізація менше $1B)

Так звані мікро-кап або криптовалюти з низькою ринковою капіталізацією — це дика сторона. Проекти з малою капіталізацією часто є експериментальними стартапами з потенціалом “місяця” — дуже високим зростанням — і катастрофічними ризиками. Ці коливання цін можуть бути дуже різкими. Вкладати слід лише ті кошти, які ви можете дозволити собі втратити повністю.

Реальний приклад: чому ринкова капіталізація відкриває справжню цінність

Dogecoin досяг $0.69 за монету під час бичого ринку 2021 року — ціна, яка здавалася “дешевою” для випадкових спостерігачів. Але з мільярдами монет у обігу DOGE мав ринкову капіталізацію $89 мільярдів на піку. Це величезна оцінка для мем-коіна, що пояснює, чому йому було важко піднятися вище, незважаючи на низьку ціну за монету.

Без розуміння ринкової капіталізації ви могли подумати, що DOGE все ще недооцінений. З контекстом ринкової капіталізації ви б зрозуміли, що він вже оцінений для значного зростання.

Як отримати дані про ринкову капіталізацію в реальному часі

Агрегатори даних про криптовалюти, такі як CoinMarketCap і CoinGecko, миттєво показують рейтинги за ринковою капіталізацією. Їхні головні сторінки автоматично сортують криптовалюти за ринковою капіталізацією — від найбільших до менших, — що полегшує побачити, як ваш улюблений проект розташований у глобальному рейтингу. Ці платформи також показують загальну ринкову капіталізацію криптовалют і відсоток домінування Bitcoin — цінний контекст для оцінки ринкових умов.

Просунутий показник: Реалізована ринкова капіталізація

Для досвідчених трейдерів реалізована ринкова капіталізація дає глибше розуміння, ніж стандартна. Цей показник обчислює середню ціну, за якою кожна монета востаннє змінювала власника на блокчейні, базуючись на аналізі on-chain.

Чому це важливо: реалізована капіталізація виключає монети, які не рухалися роками (загублені монети, забуті гаманці, цілеспрямовані спалення). Коли реалізована капіталізація нижча за фактичну, це сигналізує, що більшість трейдерів купували вище за поточні ціни — вони “у мінусі”. Коли ж вона перевищує фактичну, більшість трейдерів у прибутку.

Складні трейдери стежать за цим розривом, щоб оцінити, чи відчуває спільнота трейдерів впевненість або захист щодо своїх позицій.

Підсумок

Ринкова капіталізація перетворює оцінку криптовалюти з здогадок у аналітику, засновану на даних. Вона показує, чи є криптовалюта стабілізуючою силою у вашому портфелі, чи спекулятивною ставкою. Перед тим, як торгувати будь-якою монетою, обов’язково перевірте її ринкову капіталізацію. Це найкращий інструмент для розуміння справжнього масштабу і ризиків проекту.