Cathie Wood вважає Bitcoin новим стандартним інструментом диверсифікації для інституційних інвесторів

Каті Вуд, засновниця та генеральна директорка інвестиційної компанії Ark Invest, займає чітку позицію: Біткоїн має зайняти міцне місце у сучасних інвестиційних портфелях. У своєму останньому аналізі ринку на 2026 рік ця відома інвесторка обґрунтовує цю тезу науково підтвердженими аргументами щодо структури портфеля – і таким чином отримує все більше підтримки у фінансовій галузі.

Основна теза Каті Вуд: Глибока кореляція як сильна сторона

Головний аргумент Каті Вуд базується на статистичному явищі, яке все більше серйозно сприймають управителі активів: Біткоїн демонструє вражаюче слабку взаємозалежність з усталеними класами активів. За даними Ark Invest, цифрові активи з 2020 року мають меншу залежність від акцій, облігацій і навіть золота, ніж ці активи між собою.

Це відкриття має практичні наслідки. Портфель, що частково містить Біткоїн, потенційно може бути стабільнішим і ефективнішим – не тому, що сам Біткоїн менш волатильний, а тому, що він рухається незалежно від традиційних ринків. Каті Вуд коротко підсумовує: «Біткоїн має бути хорошим джерелом диверсифікації для управителів активів, які шукають вищі доходи на одиницю ризику.»

Цифри: Конкретні дані про кореляцію

Ці показники переконливо підтверджують тезу Каті Вуд. Кореляція Біткоїна з S&P 500 становить лише 0,28 – для порівняння: кореляція S&P 500 з інвестиційними трастами нерухомості (REITs) становить 0,79. Це означає, що Біткоїн рухається значно незалежніше від біржі, ніж два традиційні класи активів між собою.

Ці статистичні закономірності пояснюють, чому Каті Вуд не вважає Біткоїн спекулятивним нішевим активом, а розглядає його як структурний елемент збалансованого портфеля. Для інвестицій, що враховують ризик, відкривається новий простір для маневру.

Відгук ринку: інституційні гравці слідують сигналу Каті Вуд

Варто відзначити, що оцінка Каті Вуд не є поодиноким випадком. Великі фінансові інститути за короткий час озвучили подібні позиції:

• Morgan Stanley: Глобальний інвестиційний комітет рекомендував опортуністичні розподіли Біткоїна до 4 відсотків
• Bank of America: Авторизовані фінансові консультанти рекомендували подібні позиції (також 4 відсотки)
• CF Benchmarks: Аналізували Біткоїн як стандартний компонент портфеля з підвищеною ефективністю
• Itaú Asset Management: Найбільший управитель активами Бразилії бачить Біткоїн як захист від валютних і ринкових шоків

Факт, що ці установи паралельно і незалежно приходять до схожих рекомендацій, підсилює науковий підхід Каті Вуд.

Протилежна точка зору: квантові комп’ютери як фактор ризику

Не всі авторитетні аналітики поділяють цей оптимізм. Крістофер Вуд, стратег у Jefferies, нещодавно зробив поворот: він скасував свою рекомендацію щодо розподілу Біткоїна (до того 10 відсотків його моделі портфеля) і замінив його на золото.

Причина: прогрес у квантових обчисленнях може у довгостроковій перспективі поставити під загрозу криптографічну безпеку блокчейну Біткоїна. Це оцінювання піднімає важливе питання – не щодо сьогодення, а щодо потенційних ризиків безпеки у далекій перспективі.

Що це означає для інвесторів

Каті Вуд цілеспрямовано не позиціонує Біткоїн як ракету для отримання високих доходів, а як інструмент підвищення ефективності. Стратегія полягає в тому, що навіть невеликі позиції у Біткоїні (зазвичай 1-4 відсотки) можуть покращити загальну продуктивність портфеля без пропорційного зростання ризику.

Це вимагає переосмислення: Біткоїн переходить із ніші-спекуляції у легітимне питання розподілу активів. Для управителів активів, які серйозно ставляться до моделі Каті Вуд, постає питання не «Чи варто додавати Біткоїн?», а «У якій кількості і для якої групи інвесторів?»

Наступні місяці покажуть, чи втілиться у життя концепція Каті Вуд про еру «Bitcoin-as-Portfolio-Standard» – або ризики, такі як квантові комп’ютери, зупинять цю ейфорію.