#PreciousMetalsPullBack

#PreciousMetalsPullBack 📉 | Оновлення лютий 2026
Ринок дорогоцінних металів — включаючи золото, срібло, платину та паладій — зазнав різкого та суттєвого відкату наприкінці січня та на початку лютого 2026 року. Цей спад стався після вибухового ралі в січні, коли ціни досягли рекордних максимумів під впливом геополітичної напруги, купівлі центральних банків, інфляційного тиску та попиту на безпечне притулок. Однак швидкий зліт спричинив перенагрівання ринку, що спонукало хвилі фіксації прибутків та переорієнтації позицій. Трейдери та інвестори тепер орієнтуються у підвищеній волатильності, домінує настрої ризик-оф, оскільки ліквідність зменшується, а обсяги спостерігаються з непередбачуваними коливаннями.
Цей відкат не є ізольованим; він тісно пов’язаний із ширшими макроекономічними змінами, включаючи політичні події в США, коливання валют та глобальні динаміки попиту та пропозиції. Нижче я розгляну кожен ключовий аспект: причини, поточні ціни, відсоткові зміни, умови обсягів та ліквідності, технічні індикатори, ринкові настрої, торгові стратегії та перспективи. Всі дані базуються на найновішій інформації станом на 2 лютого 2026 року, ранковий час PKT.
Що спричинило відкат?
Відкат у дорогоцінних металах можна пояснити злиттям фундаментальних, технічних та структурних факторів. На відміну від поступових корекцій, цей був різким, знищуючи тижні зростання за кілька днів. Ось повне пояснення основних драйверів:
Фіксація прибутків після параболічного ралі
Дорогоцінні метали пережили одне з найагресивніших ралі за десятиліття у січні 2026. Золото прорвалося понад $5,200/унцію, срібло перевищило $120/унцію, а платина та паладій зросли з двозначними прибутками. Це було підсилено загрозами тарифів президента Трампа (наприклад, на Канаду, Південну Корею та Гренландію), ескалацією напруг у Близькому Сході та страхами щодо ослаблення незалежності Федеральної резервної системи. Однак такі швидкі зльоти створили перенагрівання, що сприяло масовій фіксації прибутків. Інвестори, включаючи інституційних та роздрібних трейдерів, зафіксували прибутки, що посилило продажі. Наприклад, зростання срібла більш ніж на 65% у січні зробило його особливо вразливим, що призвело до «металевого краху», як описано у ринкових звітах.5c10a19526afb04749
Горячі сигнали Федеральної резервної системи та зміни монетарної політики
Основним каталізатором стала номінація президента Трампа на Кевіна Ворша на посаду голови ФРС 30 січня 2026 року. Ворш сприймається як більш яструбовий, ніж Джером Пауелл, що сигналізує про можливе жорсткіше монетарне регулювання, вищі реальні ставки та зменшення «торгівлі девальвацією» (де інвестори масово вкладаються у метали для хеджування проти ослаблення валюти). Ця номінація посилила долар США (DXY піднявся приблизно на 2% наприкінці січня), що зробило метали, номіновані у доларах, дорожчими для міжнародних покупців і зменшило їх привабливість у порівнянні з активами, що приносять дохід, наприклад, облігаціями. Зустріч ФРС у лютому (в кінці січня) додала невизначеності, оскільки ставки залишилися без змін, але коментарі Пауелла викликали сумніви щодо продовження політики легких грошей.9b490dde2c74
Розв’язання питань тарифів та пропозиції
Ранньосічневі ескалації тарифів (наприклад, 100% на Канаду) посилили побоювання щодо пропозиції, особливо для срібла (яке використовується у галузях, таких як сонячна енергетика та електромобілі). Однак рішення Трампа утриматися від введення деяких мит полегшило ці напруження, що призвело до повернення металів у глобальні системи (наприклад, з американських запасів до LBMA). Це зменшило премії та спричинило корекцію. Для срібла та платини, які мають структурний дефіцит, сприйняття пом’якшення дефіцитів спонукало до продажу. Глобальні економічні перешкоди через потенційні тарифи також можуть зменшити промисловий попит, додатково тиснучи на ціни.55cdeec08b56
Технічне перенагрівання та ребалансування індексів
Ринки стали технічно перенагрітими, з рівнями RSI понад 70 протягом тижнів. Швидкий рух вище ключових порогів (наприклад, золото $5,000) спричинив консолідацію. Крім того, ребалансування індексів наприкінці місяця великими фондами посилило тиск на продажі. ETF зазнали масових відтоків, оскільки портфелі коригувалися, а обсяги торгівлі золотими ETF досягли багатомісячних максимумів. Ця структурна переорієнтація короткостроково знищила трильйони умовної вартості.7e816dfc45c8fed171
Сезонні та регіональні фактори
Наближення Китайського Нового року (починається 17 лютого 2026) зменшує попит з Азії, основного центру попиту на фізичне золото та срібло. Китайські покупці часто припиняють покупки під час свят, що спричиняє тимчасове зниження ліквідності. У поєднанні з глобальною волатильністю це посилило відкат. Деякі аналітики також згадують можливе маніпулювання ринком або проблеми з ліквідністю через високий рівень спекуляцій. З обговорень у X трейдери попереджають про «продаж у 2026 році», пов’язаний із цим сезонним спадом.25d27e5385403ea8f27bc7d4
Ширші макроекономічні та геополітичні зменшення напруги
Хоча напруга зберігається (наприклад, кораблі США біля Ірану), деякі сигнали деескалації зменшили попит на безпечне притулок. Купівля золота центральними банками (один із драйверів 2025 року) триває, але повільніше, що дозволяє цінам коригуватися. Постійні фіскальні проблеми та тенденції до дедоларизації підтримують ринок, але короткостроковий настрій став більш песимістичним.
Поточний стан основних дорогоцінних металів
За останніми даними (закриття 1 лютого 2026), враховуючи ранковий час 2 лютого, ціни відображають ступінь відкату. Ось розподіл:
Золото (XAU/USD)
Поточна ціна: $4,669.59/унцію
Максимум/мінімум за 24 години: $4,883.81 / $4,557.75
Щотижневе зміщення: -8.5% (від середнього піку $5,100)
Місячне зміщення (січень 2026): +12% загалом, але -9% від історичного максимуму ($5,200)
З початку року (2026): -6.2% (після січневого зльоту)
Срібло (XAG/USD)
Поточна ціна: $82.65/унцію
Максимум/мінімум за 24 години: $87.86 / $78.82
Щотижневе зміщення: -15.2% (від ~$98 середини тижня)
Місячне зміщення: +41% у січні (досягло $122), але -32% від піку
З початку року: -18.5% (після ралі)
Платина
Поточна ціна: ~$2,800/унцію (оцінка з останніх звітів; точні внутрішньоденні дані обмежені, знизилася від січневого піку ~$3,200)
Щотижневе зміщення: -10-12%
Місячне зміщення: +25% у січні, але -15% від піку
(Примітка: Платина має постійний дефіцит, але уповільнення промисловості через тарифи додає тиску.)c941628f9ed0
Паладій
Поточна ціна: ~$3,500/унцію (оцінка; знизилася від ~$4,000 піку)
Щотижневе зміщення: -8-10%
Місячне зміщення: +30% у січні, але -12% від піку
(Волатильність паладію пов’язана з попитом у автомобільному секторі, що пом’якшено утриманням тарифів.)4edfd2371257
Ціни є спотовими; ф’ючерси (наприклад, MCX Gold ~Rs 159,984/10г) демонструють подібне зниження.
Технічний аналіз
Золото: у консолідації після продажу. Підтримка на рівні $4,500 (міцний рівень); опір $4,800 (можливий відскок). MACD показує згасання бичачого імпульсу; RSI 45 (нейтральний, перенагрівання). Низький обсяг свідчить про обережність.
Срібло: входження у ведмежий ринок (зниження більш ніж на 22%). Підтримка $75-80; опір $90. RSI 35 (перенагрівання); висока волатильність (ATR піднявся на 30%).
Платина: слабке відновлення; підтримка $2,600, опір $3,000. Триває корекція перенагрівання.
Паладій: схоже на платину; підтримка $3,200, опір $3,800.
Коефіцієнти: співвідношення золото-срібло ~56 (знижується, але залишається високим); золото-платина ~1.7 (завищене).
Ліквідність, обсяги та ринкова динаміка
Ліквідність: значно звужується. Спред між ціною покупки та продажу зріс на 20-50% під час продажу через паніку. Тонші книги ордерів на біржах, таких як Comex, посилили коливання (наприклад, внутрішньоденні рухи срібла на 10%). Виводи з ETF (наприклад, золотовалютних ETF знизилися на 23%), зменшуючи глибину ринку, що сприяє прослизанням великих угод. Короткострокові затримки через ребалансування та святкові перерви (Китайський Новий рік) погіршують ситуацію.а81de9ece71d
Обсяги: зросли під час хаосу. Щоденний обсяг торгівлі золотом ~16,960 угод (високий для відкату); срібло ~15,842. Загалом, обсяги на Comex зросли до багатомісячних максимумів через ліквідації та переорієнтацію. Однак після відкату обсяги знизилися, що свідчить про нерішучість покупців. d47992 Інші метали (платина/паладій) мають тонші книги, з коливаннями 10-25%. Низька ліквідність + страх = високий ризик.
Настрій ринку
Паніка домінує: Індекс страху та жадібності дорогоцінних металів ~20 ("Екстремальний страх"). Соціальні/ланцюгові сигнали показують обережність; інституційні зміщення у готівку/облігації. Обговорення у X наголошують на сезонних спадах і «прорвах дамби», але також прогнозують відновлення (наприклад, срібло до $150 кінця року).76ffdb Ризики зниження: подальше посилення долара або вирішення тарифів.
Як торгувати під час відкату
Зони для купівлі/довгих входів: Золото $4,500-4,600; Срібло $75-80; використовуйте малі обсяги, низький кредитне плече.
Зони для продажу/коротких позицій: Золото $4,800-4,900; Срібло $90-95; спекулюйте, якщо опір тримається.
Управління ризиками: жорсткі стопи (2-5% нижче за вхід); розмір позиції 1-2% капіталу; уникайте високого кредитного плеча (ринки можуть коливатися на 5-10%).
Ліквідність/таймінг: дотримуйтесь високоліквідних точок (золото/срібло); уникайте вихідних днів/свят.
Стежте за макроекономікою: рішення ФРС, тарифи, затримки даних через закриття США.
Підсумки та ключові висновки
Це здорове перезавантаження після січневої ейфорії, викликане фіксацією прибутків, яструбовими сигналами ФРС, пом’якшенням тарифів та технічними факторами. Золото на рівні $4,669 #PreciousMetalsPullBack -9% від піку(, срібло — $82.65 )-32%(, інші — на рівні 10-15% зниження, що відображає екстремальну волатильність. Ліквідність обмежена, обсяги хаотичні, але фундаментальні фактори )дефіцити, дедоларизація( свідчать, що це тимчасово. Контрінвестиційні можливості на рівнях підтримки, але терпіння та управління ризиками — ключові до стабілізації настроїв. У довгостроковій перспективі аналітики очікують золото $4,800-6,000, срібло $100-150 до кінця року. d6a5c1b07846
Підсумок: цей відкат випробовує стійкість, але роль дорогоцінних металів як хеджів залишається цілісною на тлі глобальних невизначеностей. Моніторте сигнали відновлення після Китайського Нового року.