Повний аналіз індикатора Pi Cycle Top: розкриття математичних закономірностей пікових циклів Біткоїна

Показник Pi Cycle Top використовує два спеціальні ковзні середні: 111-денне ковзне середнє (111DMA) та 350-денне ковзне середнє, помножене на 2 (350DMA×2). Коли короткострокове (111DMA) проривається вгору через довгострокову подвійну лінію (350DMA×2), цей перехрестя вважається сигналом про можливий вершину ринку. Назва цього показника походить від цікавої математичної випадковості: 350, поділене на 111, приблизно дорівнює 3.153, що дуже близько до числа π (приблизно 3.142).

Витоки показника та математичний принцип

Показник Pi Cycle Top був створений Філіпом Свіптом у квітні 2019 року, який є генеральним директором видання Bitcoin Magazine. Цей інструмент швидко здобув легендарний статус у спільноті біткоїна завдяки своїй здатності точно визначати вершини ринкових циклів.

Основна структура показника досить проста: два ковзні середні. 111-денне ковзне середнє (111DMA) відображає короткострокову цінову тенденцію і швидко реагує на зміни ціни. 350-денне ковзне середнє (350DMA) відображає довгострокову тенденцію і забезпечує більш згладжений погляд на ринок. Магія цього показника полягає у спеціальних відносинах між цими двома лініями. Коли 111DMA проривається вгору через 350DMA×2, історичні дані показують, що це часто збігається з піками ринкових циклів біткоїна. Це перехрестя вважається сигналом про можливу перегрів ринку.

Історична ефективність та перевірка

З історичних даних показник Pi Cycle Top демонструє видатну ефективність. Він успішно визначив вершини трьох повних циклів біткоїна, з точністю до трьох днів. Це зробило його одним із найпопулярніших інструментів для аналізу часу в криптовалютній сфері. Зокрема, у циклі 2013 року цей показник точно попередив про вершину перед значним падінням ціни. У циклі 2017 року він також підтвердив свою здатність передбачати вершини, попереджаючи про них перед важливими корекціями.

У 2021 році подвійна вершина також стала перевіркою для цього показника. Сигнали індикатора співпали з часом першої вершини, після чого ринок зазнав значної корекції. Така узгодженість історичних даних підвищує довіру трейдерів до цього інструменту. Важливо враховувати, що ефективність показника може змінюватися з розвитком ринку біткоїна. З появою ETF на біткоїн і зростанням участі інституцій структура ринку зазнає фундаментальних змін. Це може вплинути на здатність традиційних циклічних індикаторів точно передбачати вершини.

Поточний аналіз ринку

Поточна ситуація на ринку демонструє цікаві відмінності від історичних моделей. За останніми даними, кілька класичних індикаторів вершини, включаючи Pi Cycle Top, ще не подали сигнал про екстремальну перегрів ринку.

Станом на лютий 2026 року, дві лінії Pi Cycle Top ще не перетнулися. Це відповідає поточній ціновій динаміці біткоїна. За даними Gate, ціна біткоїна (BTC) становить $76,473.9, ринкова капіталізація — $1.56 трлн, частка ринку — 56.80%. За останні 24 години ціна змінилася на -2.99%. Водночас ціна Ethereum (ETH) становить $2,277.55, ринкова капіталізація — $353.69 млрд, частка ринку — 11.30%, за 24 години зміни — -2.97%. Загалом ринок перебуває у корекційній фазі, але ще не проявилися типові ознаки вершини циклу.

Інші релевантні індикатори також підтверджують цю картину. Puell Multiple наразі знаходиться у помірній зоні 1-2, не досягаючи історичних рівнів вершини. Графік Rainbow для біткоїна показує ціну у жовтій-оранжевій зоні, ще не потрапивши у червону бульбашкову область. Узгодженість цих індикаторів свідчить, що ринок можливо ще перебуває у середній фазі циклу, а не на його кінці.

Таблиця: порівняння стану основних індикаторів вершини поточного циклу

Обчислення та інструкції щодо використання

Обчислення показника Pi Cycle Top базується на двох ковзних середніх. Спершу потрібно обчислити 111-денне ковзне середнє закритих цін біткоїна — додати за останні 111 днів ціни закриття і поділити на 111. Аналогічно обчислюється 350-денне ковзне середнє, використовуючи ціни за останні 350 днів.

У практиці багато торгових платформ і аналітичних сайтів вже інтегрували цей індикатор, тому трейдерам не потрібно рахувати його вручну. Головне — слідкувати за моментом, коли 111DMA перетинає вгору 350DMA, помножене на 2. Це перехрестя традиційно вважається сигналом про можливу вершину ринку, що свідчить про швидке зростання цін, яке може відхилятися від фундаментальних обґрунтувань. Однак важливо пам’ятати, що жоден один індикатор не слід використовувати як єдине джерело для прийняття торгових рішень.

Ефективне застосування цього інструменту полягає у включенні його до ширшого аналітичного підходу. Поєднання з іншими технічними індикаторами, такими як RSI або MACD, може надати більш повну картину ринку. Також важливо враховувати дані блокчейну, настрої ринку та макроекономічний контекст.

Обмеження показника

Хоча Pi Cycle Top має вражаючу історію, він не є ідеальним. Як і всі технічні інструменти, він може давати хибні сигнали у волатильних умовах ринку. Трейдери, що покладаються лише на цей індикатор, ризикують приймати рішення на основі неточних прогнозів. Ефективність також може знижуватися через структурні зміни ринку біткоїна. Зі зростанням участі інституцій, появою ETF і зростанням впливу великих гравців, цінові моделі можуть змінюватися. Традиційні циклічні індикатори, орієнтовані на роздрібних інвесторів, можуть зазнавати «зменшення ефективності».

У поточному циклі вже спостерігаються явища, що відрізняються від класичних моделей. Наприклад, короткострокові постачальники (STH) зросли до приблизно 5.5 мільйонів BTC, але вершина ціни відбулася 6 жовтня 2025 року, що не збігається з піковим часом STH. Це може свідчити про зміну структури ринкових учасників. Інвесторам слід уникати надмірної залежності від одного індикатора. Збалансований підхід включає аналіз фундаментальних факторів, використання кількох технічних індикаторів і управління ризиками. Ринок завжди сповнений невизначеності, і гнучкість та адаптивність — ключі до довгострокового успіху.

З поточних даних видно, що кілька індикаторів вершини ще не досягли історичних екстремумів, а за даними Gate, ринкова капіталізація біткоїна залишається на рівні $1.56 трлн, хоча і з незначними коливаннями за 24 години. Аналітики відзначають, що стабільний приплив інституційних коштів у цьому циклі може змінювати динаміку цін біткоїна, ставлячи під сумнів ефективність традиційних циклічних індикаторів. Дві лінії Pi Cycle Top ще не перетнулися, індикатор MVRV Z-Score залишається у нейтральній зоні 2-4, що свідчить про можливу відсутність вершини.

Зі зростанням ринку криптовалют ризик покладатися лише на історичні моделі зростає. Інвесторам слід поєднувати класичні індикатори з глибоким розумінням змін у структурі ринку, щоб краще орієнтуватися у цьому все більш складному фінансовому просторі.