Скільки готівки насправді може витратити Джеф Безос сьогодні? Дослідження його реальної купівельної спроможності

Коли люди питають, скільки готівки має Джефф Безос, їх часто дивує, що бути найзаможнішою людиною у світі не означає мати мільярди, що лежать у банківському рахунку. Хоча повідомлений чистий капітал Безоса досягав 235 мільярдів доларів і більше в різні часи, реальність його доступних коштів набагато складніша. Щоб зрозуміти, скільки він фактично може зараз витратити, потрібно розібратися у різниці між багатством на папері та здатністю перетворити це багатство у реальні гроші для витрат.

Розуміння ліквідності активів: чому готівка і багатство — не одне й те саме

Перед тим, як заглиблюватися у конкретну ситуацію Безоса, важливо зрозуміти базову концепцію у особистих фінансах — ліквідність. Для звичайних людей це означає мати гроші, доступні для надзвичайних ситуацій або несподіваних витрат. Для надзвичайно багатих, таких як Безос, ліквідність — це критична здатність перетворити великі активи у готівку без значних фінансових втрат.

Уявіть так: коли ви продаєте кілька тисяч доларів у цінних паперах, ніхто не звертає уваги. Але коли хтось із впливом Безоса намагається продати мільярди цінних паперів, ринок реагує. Різниця між ліквідними та нелікідними активами визначає все — як надзвичайно багаті фактично витрачають свої гроші.

Ліквідні активи можна швидко перетворити у готівку з мінімальними втратами. Це акції, облігації, взаємні фонди, рахунки на ринку грошей і, звичайно, реальні грошові резерви. Для більшості людей із високим рівнем чистого капіталу ці активи залишаються досить доступними.

Неліквідні активи, навпаки, потребують часу для конвертації і часто призводять до значних втрат у вартості. Це нерухомість, приватний бізнес, мистецтво та колекційні предмети. Це ті активи, які “заморожують” багатство на роки або десятиліття.

Розподіл активів Безоса на мільярди доларів

Надзвичайно багаті, особливо публічні фігури, такі як Безос, захищають свої фінанси за допомогою складних структур — трастів і приватних сімейних офісів. Однак публічні записи — зокрема, документи SEC і бізнес-інформація — відкривають важливі деталі про те, де фактично зберігається його статок.

За різними даними, Безос володіє масштабним портфелем нерухомості, оцінюваним у приблизно від 500 мільйонів до 700 мільйонів доларів. Ці активи, хоча й цінні, є нелікідними. Вони не є тим активом, який швидко перетворюється у готівку, коли потрібно витратити гроші.

Крім нерухомості, Безос володіє Washington Post і Blue Origin — своєю космічною компанією. Обидві є приватними компаніями, тому їх точна вартість залишається невідомою публічно. Що важливо для нашого розрахунку готівки, — обидві є в основному нелікідними активами — це операційні бізнеси, а не легко конвертовані активи.

Головна історія, однак, полягає в його частці у Amazon.

Чому акції Amazon мають найбільше значення для його грошового стану

Ось де багатство Безоса стає дивовижно ліквідним — на папері, принаймні. За публічними даними, він володіє приблизно 9% Amazon. За різними оцінками, з урахуванням ринкової капіталізації Amazon, яка коливалася навколо 2.36 трильйонів доларів, ця частка становить приблизно 212 мільярдів доларів.

Це неймовірно. Майже 90% повідомленого чистого капіталу Безоса зосереджено у публічно торгованих акціях Amazon — формі багатства, яку теоретично можна досить швидко перетворити у готівку порівняно з нерухомістю або приватним бізнесом.

Для порівняння, середній високодохідний індивід (з активами від 1 до 30 мільйонів доларів) тримає лише близько 15% портфеля у ліквідних активах, згідно з опитуванням U.S. Trust. За цим показником, Безос значно більш ліквідний, ніж його колеги. Теоретично він міг би витрачати набагато агресивніше, ніж інші мільярдери.

Але є важливий нюанс.

Парадокс: чому Безос не може швидко перетворити своє багатство у готівку

Тут стикаємося з теорією ліквідності Безоса і суворою реальністю ринку. Хоча акції Amazon технічно ліквідні — їх можна продати на публічних біржах — Безос не є звичайним акціонером.

Якщо б ви або я вирішили продати 100 тисяч або навіть мільйон доларів у акціях Amazon, ринок не зазнає колапсу. Попит і пропозиція залишаться збалансованими. Але коли засновник і виконавчий директор Amazon намагається продати мільярди акцій, ситуація кардинально змінюється.

Ринок сприймає великі продажі акцій інсайдерами, особливо засновниками компаній, як сигнал, що щось не так. Коли мільярдер починає зливати свою компанію, роздрібні інвестори панікують. Вони припускають, що засновник знає щось негативне щодо майбутнього компанії, чого не знають інші. Ця паніка може стати самореалізуючою — як тільки починається продаж, інші інвестори приєднуються, і ціна падає.

Якщо б Безос намагався перетворити навіть частину своїх 212 мільярдів у готівку, реакція ринку могла б бути катастрофічною. Панічний продаж міг би знизити ціну акцій Amazon, що одночасно знищило б саме багатство, до якого він прагнув отримати доступ. Фактично, сама дія перетворення багатства могла б спричинити його зникнення.

Ось у чому парадокс ліквідності: активи Безоса теоретично ліквідні, але на практиці — нелікідні через величезний обсяг його володінь, що робить швидке перетворення економічно неможливим.

Тож скільки готівки він реально може отримати?

Практично — значно менше, ніж його чистий капітал, але все одно — неймовірна сума.

Безос, ймовірно, може ліквідувати менші позиції без хаосу на ринку. За оцінками експертів, поступове продаж акцій протягом тривалого часу, наприклад, по 1-2 мільярди доларів щокварталу з обережним управлінням ринковими очікуваннями, цілком можливо. За такою швидкістю він міг би отримати значний ресурс для витрат без катастрофічних реакцій ринку.

Крім володінь у Amazon, Безос, ймовірно, має ліквідні резерви — грошові рахунки, облігації та інші легко доступні цінні папери, які зберігає його сімейний офіс. Хоча ці дані не публічні, надзвичайно багаті особи зазвичай тримають ліквідні резерви у сотні мільйонів або мільярди доларів для щоденних операцій і можливостей.

Він також може використовувати свої активи для отримання кредитів. Банки регулярно пропонують кредитні лінії мільярдерам, забезпечені їхніми акціями, що дозволяє їм отримати готівку без продажу цінних паперів. Такий підхід дозволяє надзвичайно багатим витрачати активно, зберігаючи інвестиційні позиції.

Висновок

Відповідь на питання «скільки готівки має Джефф Безос?» залежить цілком від того, який часовий проміжок ви маєте на увазі. Для негайних витрат (протягом кількох днів або тижнів) його доступні грошові резерви, ймовірно, сягають сотень мільйонів доларів. За місяці або роки, за умови обережної ліквідації активів і креативних фінансових структур, він міг би отримати десятки або навіть сотні мільярдів.

Але спроба перетворити всі 235 мільярдів або навіть більшу частину цього багатства у реальні готівкові кошти сьогодні — це місце, де теорія стикається з реальністю ринку. Його багатство, хоча й вражаюче, залишається «застряглим» через свою величину. Безос міг би витратити більше, ніж будь-хто інший у історії, але навіть його купівельна спроможність має свої межі.