Голландія зеленої енергетики: повний гід по інвестиціях у акції водню до 2026 року

Глобальна ціль щодо нульових викидів вуглецю стала консенсусом, і можливості для інвестування в чисту енергію продовжують з’являтися. У цій зеленій хвилі акції водневої енергетики поступово стали новим напрямком для конкуренції капіталу за планування з підтримкою політики та технологічним прогресом. За минулий рік, хоча загальне зростання не було очікуваним, логіка довгострокового зростання запасів водневої енергетики продовжувала зміцнюватися. Для інвесторів, які прагнуть взяти участь у енергетичному переході, зараз критично важливий час для отримання розуміння та стратегічного планування.

Політичний просування проти ринкової реальності: поточні можливості для інвестицій у акції водневої енергетики

У 2024 році глобальні інвестиції в водневу енергетику будуть надзвичайно корисними. Остаточні правила виробництва чистого водню, оголошені Міністерством фінансів США, уточнюють, що виробники можуть претендувати на податкові кредити до $3 за кілограм, що забезпечує впевненість у галузі. Після уточнення цієї політики пов’язані з цим акції нових енергетичних компаній, включаючи Plug Power, зросли, що відображає високі очікування ринку щодо підтримки політики.

Щодо ринкових показників, Глобальний індекс водню Morningstar зафіксував зростання на 4,86% за весь 2024 рік, демонструючи стійкість водневої енергетичної індустрії, незважаючи на дещо нижчий показник за ширший ринок. На початку 2026 року акції водневої енергетики швидко показали потенціал для відновлення, незважаючи на коливання, і довіра ринку до їхніх довгострокових перспектив не похитнулася.

Звіт «Звіт про нульові викиди вуглецю до 2050 року», опублікований Міжнародним енергетичним агентством (IEA), надає сильну підтримку: для досягнення цілі нульових викидів світовий попит на водень досягне 5,3 мільярда тонн до 2050 року. Наразі 17 країн розробили повну стратегію розвитку водневої енергетики. У Тайвані планується, що водневе енергія становитиме 9%-12% енергопостачання у шляху нульових викидів до 2050 року, і очевидно, що вона готова до впровадження.

Розмір світового ринку зеленого водню становив приблизно 1,1 мільярда доларів США у 2023 році і, як очікується, зросте з середньорічним темпом зростання 61,1%, досягнувши 30,6 мільярда доларів США до 2030 року. Цей темп зростання значно перевищує традиційний енергетичний сектор, повністю підтверджуючи потенціал зростання запасів водневої енергетики.

П’ять основних цілей у сфері водневої енергетики: Хто очолить епоху чистої енергії

Air Products and Chemicals Inc(NYSE: APD)

Як один із найбільших у світі комерційних постачальників водню, APD займає провідні позиції у сфері інфраструктури водневого палива. Компанія просуває низку великих проектів з водневої енергетики, які, як очікується, будуть поступово завершені та введені в експлуатацію протягом наступних кількох років.

Згідно з 12-місячним цільовим ціновим опитуванням аналітиків Уолл-стріт (на основі 15 аналітиків, дані за останні 3 місяці), середня ціна APD становить $362,31, найвищий прогноз — $385, а найнижчий — $300. Цей цільовий ціновий діапазон відображає відносно оптимістичну оцінку ринку його фундаментальних показників.

Plug Power (NASDAQ: PLUG)

Plug Power є піонером у сфері водневих паливних елементів. Як перший комерційно життєздатний піонер ринку технології водневих паливних елементів, компанія впровадила понад 69 000 провідних у галузі систем паливних елементів на ринку електричної мобільності.

Щодо інфраструктури, Plug Power є одним із найбільших у світі покупців водню, керуючи провідною в галузі мережею заправки воднем із понад 250 заправними станціями в Північній Америці. Компанія будує комплексну мережу зеленого водню, що охоплює виробництво, зберігання та транспортування в Північній Америці та Європі.

Виходячи з цільової ціні за 12 місяців (останні 3 місяці), наданої 21 аналітиком з Уолл-стріт, середня цільова ціна для PLUG становить $2,73, найвищий прогноз — $5,00, а найнижчий — $1,00. Широкий цільовий ціновий діапазон відображає різні погляди ринку на перспективи його бізнес-моделі.

BP(NYSE: BP)

Як глобальний енергетичний гігант, BP включила водневу енергетику як ключовий компонент своєї стратегічної трансформації, встановлюючи амбітні цілі досягнення нульових викидів до 2050 року або раніше. Компанія планує розширити свій водневий бізнес, інвестуючи у п’ять-десять водневих проектів по всьому світу. До 2030 року BP планує виробляти від 50 до 70 тонн низьковуглецевого водню на рік, що демонструє її стратегічну рішучість у сфері водневої енергетики.

На основі 12-місячної оцінки цільової ціни (дані за останні 3 місяці) 9 аналітиків з Уолл-стріт, BP має середню цільову цінову цінову ціну $36.10, з високим прогнозом $50.00 і мінімумом $30.00.

ZTE (1513.tw)

ZTE активно впроваджує водневу енергетичну індустрію вже багато років і наразі поглиблює співпрацю з вітчизняними нафтохімічними гігантами, плануючи побудувати 2–3 великі водневі заправні станції у 2025 році, перший майданчик з відкриттям у першій половині року. Окрім водневої енергетичної інфраструктури, ZTE також отримала замовлення на ГІС-комутатори та проекти під ключ для плану покращення мережі Taipower, наразі замовлення наближаються до 400 мільярдів юанів, а деякі довгострокові замовлення навіть протягують до 2032 року.

Яскраві моменти виступів трапляються часто. Консолідований дохід у грудні 2024 року досяг 2,353 мільярда юанів, що на 16,72% більше, що є новим максимумом за той самий місяць; Річний консолідований дохід склав 256,10 мільярда юанів, що на 15,65% більше у порівнянні з минулим роком, що не лише переписало історичний рекорд, а й перевищило ринкові очікування у 250 мільярдів юанів.

Згідно з останнім опитуванням FactSet, 5 аналітиків знизили медіанну цільову ціну ZTE з 230 юанів до 220 юанів (зниження на 4,35%), з максимальною оцінкою 244 юані, мінімальною — 220 юанів. Це коригування може відображати обережний підхід інвесторів до сталого зростання.

Коллієрс (8996.tw)

Теплообробна станція Colliers вже давно є основним OEM-постачальником контейнера для збору пилу для паливних елементів Bloom Energy (Hot Box), а її продукція має дуже гнучкі характеристики монтажу, може регулюватися відповідно до розміру комп’ютерної кімнати та має короткий цикл монтажу, зазвичай вводячи в експлуатацію за кілька місяців.

Компанія оприлюднила оптимістичний сигнал на нещодавній юридичній конференції: очікується, що бізнес пластинчастих теплообмінників досягне низького двозначного зростання у 2025 році, бізнес теплових енергетичних пилових ящиків очікується на високий двозначний ріст, а доходи від тепловідводних продуктів навіть досягнуть багатократного зростання. Colliers оптимістично налаштована щодо досягнення двозначного зростання доходів у 2025 році та очікує, що зростання прибутку перевищить зростання доходів.

Згідно з останнім опитуванням FactSet, медіанна цільова ціна 5 аналітиків для Colliers знизилася з 533 юанів до 480 юанів (зниження на 9,94%), найвища оцінка становить 630 юанів, а найнижча — 480 юанів.

Крім того, інвестори можуть обирати водневі ETF для непрямих інвестицій, такі як Global X-Hydrogen ETF (HYDR) та Direxion-Hydrogen ETF (HJEN). Ці фонди переважно інвестують у компанії у сферах виробництва, зберігання, транспортування та суміжних технологій обладнання (водневі паливні елементи, електролізери), охоплюючи промислові та сировинні запаси у США, Європі, Японії та інших країнах. Інвестори можуть гнучко обирати між окремими акціями та ETF на основі водневої енергетики відповідно до власної толерантності до ризику.

Революція зеленого водню прискорюється: логіка довгострокового зростання акцій водневої енергетики

Згідно з доповіддю технологічної аналітичної компанії Darcy Partners, у 2023 році у світі було оголошено загалом 1 418 проектів з водневою енергетикою, загальна інвестиція склала $570 мільярдів, що на 31% більше, ніж у попередньому році. Цей набір даних яскраво ілюструє впевненість галузі у перспективах водневої енергетики.

Декілька ключових тенденцій стимулюють зміну оцінки водневих акцій:

Оптимізація політичного середовища。 Чіткість політики податкових кредитів на чистий водень у Сполучених Штатах дає компаніям чіткі очікування щодо прибутку інвестицій, усуваючи позицію очікування, спричинену попередньою невизначеністю політики. Багато компаній вагаються уточнювати правила і зараз прискорюють інвестиції у водневі проєкти.

Технологічний прорив。 Постійні вдосконалення технології електролізу знижують вартість виробництва зеленого водню. Різке зниження вартості виробництва відновлюваної енергії зробило виробництво зеленого водню на основі сонячної та вітрової енергії більш економічним.

Розширення сценаріїв застосування。 Популярність електромобілів на паливних елементах, зростаючий попит на чисту енергію в промисловому виробництві та пошук довгострокових рішень для зберігання енергії в енергетичних системах відкрили нові можливості для зростання запасів водневої енергії. Очікується, що транспортний сегмент стане найшвидше зростаючим сегментом у сфері водневої енергетики.

Ризики та можливості співіснують: обов’язкове читання перед інвестуванням у акції водневої енергетики

Водневу енергію вважають ключем до подолання залежності від викопного палива і може широко використовуватися у транспорті, промисловості, виробництві електроенергії та інших сферах, з чіткими перспективами ринкового попиту. Підтримка політики та інвестиції в інфраструктуру на державному рівні й надалі приноситимуть користь пов’язаним підприємствам.

Однак інвестування в акції водневої енергетики також вимагає ретельного визначення наступних ризиків:

Конкурентне середовище посилилося。 У міру того, як ринок водневої енергетики поступово дозріває, нові компанії масово надходять, а конкуренція в галузі стає дедалі жорсткішою. Провідні компанії стикаються з більшим тиском щодо зниження прибутку. Візьмемо Plug Power як приклад, її прибутковість у ціновій війні була безпосередньо вплинута, що, у свою чергу, впливає на динаміку цін акцій. Інвесторам слід звертати увагу на управління витратами та технологічні інноваційні можливості цих компаній.

Виклики виробничих витрат。 Хоча технологічний прогрес зробив виробництво водню більш економічним, основні методи виробництва, що базуються на викопному паливі, все ще існують. Цей статус-кво не лише обмежує екологічні переваги, а й робить ціни на водень тісно пов’язаними з ринком цін на нафту. Коли міжнародні ціни на нафту зростають, вартість виробництва водню відповідно зростає, що, у свою чергу, впливає на конкурентоспроможність на ринку та ефективність запасів водневої енергетики.

Зрілість інфраструктури。 Прогрес будівництва допоміжних об’єктів, таких як водневі заправні станції, безпосередньо визначає швидкість застосування водневої енергії. Наразі розподіл водневих заправних станцій по всьому світу досі нерівномірний, а інфраструктура в деяких сферах серйозно недостатня, що стримує розширення розміру ринку.

Тому інвесторам рекомендується зосередитися на компаніях, які прагнуть розробляти технологію прямого відновлення заліза з зеленим воднем, електролізатори для виробництва чистого водню, водневі паливні елементи, інфраструктуру зберігання та розподілу ланцюгів постачання, а також технології уловлювання, використання та зберігання вуглецю.

Три основні інвестиційні шляхи: торгівля CFD проти акцій проти фондів, як обрати акції водневої енергетики

Існують різні способи інвестування в акції водневої енергетики, кожна з яких має свої особливості, і інвесторам слід обирати ретельно з урахуванням власних обставин.

**Торгівля контрактами на різницю (CFD)**Це фінансовий дериватив, який дозволяє інвесторам торгувати, прогнозуючи ціну акцій водневої енергетики без прямого володіння акціями. Цей метод є гнучким, ефективним і має високий рівень кредитного плеча, що робить його придатним для короткострокових інвесторів із високою толерантністю до ризику. Мінімальний поріг для інвестицій у CFD відносно низький, а ефективність використання капіталу — висока.

Традиційне інвестування в акціїМетод передбачає пряме купівлю та утримання акцій водневої енергетики для отримання прибутку за рахунок зростання цін на акції. Цей метод є відносно стабільним і підходить для довгострокових інвесторів із низьким апетитом до ризику. Однак інвестиції в акції потребують більших інвестицій і відносно помірної прибутковості.

Інвестування у фондЦе дозволяє інвесторам опосередковано володіти кількома акціями водневої енергетики для досягнення диверсифікації та управління ризиками. Порівняно з інвестиціями в одну акцію, фонд має кращі можливості контролю ризиків і підходить для інвесторів, чутливих до ризику. Однак порівняно з торгівлею CFD прибутковість фонду відносно низька.

Коротко кажучи, агресивні інвестори можуть обирати CFD або окремі акції, консервативні — до фондів або ETF, а збалансовані інвестори можуть розглядати комбінацію цих трьох.

Панорама ланцюга водневої енергетики: повна екологія від виробництва водню до застосування

Основна ідея розуміння можливостей інвестування в акції водневої енергії полягає у розумінні всієї структури ланцюга галузі.

Виробничий зв’язок з виробництвом водню вгору по потоку

Згідно з існуючим процесом виробництва водню, на ринку є три типи джерел водню:Сірий воденьВін виробляється з викопної енергії (нафта, природний газ, вугілля тощо) і має найбільші викиди вуглецю;**Синій водень (синьо-зелений водень)**використання викопної енергії як джерела для зменшення викидів вуглецю за допомогою технологій уловлювання, використання та зберігання (CCS);Зелений воденьВін виробляється чистою енергією (сонячною, вітровою та ядерною) шляхом електролізу для досягнення нульових викидів вуглецю.

Частка зеленого водню суттєво зросте в майбутньому, що означає, що інвестиційні можливості у виробництві зеленого водню переважно зосереджені у сфері виробництва зеленого водню та суміжних технологій.

Середньорічне сховище та транспортне з’єднання

Найкращим рішенням для масштабного зберігання водневої енергії є використання соляних печер і печер для зберігання, а також співпраця з транспортом трубопроводної мережі, що має переваги високої здійсненності та низької вартості. Однак через природні умови ця хвороба недоступна всюди у світі.

Щодо транспортування, основними методами є газовий водень високого тиску, рідкий водень низьких температур та транспортування трубопроводами, серед яких основним напрямом є газовий водень високого тиску. Як вузол у верхній і нижній частинах промислового ланцюга, кількість і розподіл водневих заправних станцій безпосередньо визначають вартість зберігання та транспортування водневої енергії.

Посилання на наступні додатки

Воднева енергетика має широкий спектр застосувань, включаючи транспорт, промислове виробництво, виробництво електроенергії, зберігання енергії та інші сфери. Серед них очікується, що транспортний сектор стане найшвидше зростаючим напрямком застосування.

Комплексний аналіз промислових ланцюгів, який є основою інвестиційної логіки, має вказувати на два сектори — виробництво зеленого водню на виході та транспортування вниз, які мають сильніший імпульс зростання та ринковий простір, ніж інші зв’язки.

Резюме

Основна логіка інвестування в акції водневої енергетики полягає у використанні глибоких можливостей, які відкриває глобальний енергетичний перехід. Підтримка політики, технологічний прогрес і попит на ринку разом формують трикутник зростання водневої енергетичної індустрії. Після завершення інфраструктури зеленого водню станеться вибуховий ріст застосувань, і пов’язані компанії, особливо провідні у виробництві, зберіганні та транспортуванні, продажах і термінальних застосуваннях, стануть основними отримувачами довгострокових переваг.

Обираючи окремі акції водневої енергетики або розподіляючи ETF з водневої енергетики, інвестори можуть ефективно брати участь у довгострокових дивідендах розвитку галузі. Однак галузеві ризики співіснують, і необхідно постійно зосереджуватися на витратах, конкуренції та змінах політики. На основі повного розуміння ризиків і розробки інвестиційних стратегій, які відповідають власній толерантності до ризику, ми можемо досягти стабільності та довгострокового успіху в основах епохи зеленої енергетики.