Звіт ринкових ведмедів: глибокий аналіз поточних трендів проти падіння 2022 року

Платформа аналізу блокчейн Looknode у своїх дослідженнях визначила, що поточна фаза ведмедя демонструє структурні патерни, дуже схожі на кризи ринку 2022 року. Це порівняння дає цінне розуміння динаміки ринку та можливих точок розвороту, що наближаються. Спостерігаючи за ключовими індикаторами та поведінкою on-chain, ми можемо зрозуміти, наскільки поточна ситуація на ринку паралельна з попередніми кризами.

Індикатор NRPL та трансформація потоків капіталу

Метріка Net Realized Profit/Loss (NRPL) є ключовою для розуміння фундаментальних змін на ринку. Під час досягнення піку у 2021 році, рух NRPL почав демонструвати значну дивергенцію від тренду цін, що свідчить про зміну структури власності активів. Це явище вказує на те, що нові потоки капіталу починають сповільнюватися, тоді як ротація власності між учасниками ринку стає все інтенсивнішою.

У період 2022 року цей індикатор послідовно перебував у негативній зоні, наповнений кількома епізодами різкого “ускорення падіння”. Ці моменти відображають хвилі панічних продажів і концентрацію збитків у блокчейн-активності. Така модель свідчить про значний емоційний тиск на власників активів, з великими обсягами ліквідацій on-chain.

Структурна схожість: коли імпульс продажів починає слабшати

Найцікавішим аспектом цього аналізу є те, що фундамент ринку, сформований наприкінці 2022 року, не збігається з мінімальними значеннями індикатора NRPL. Навпаки, розворот стався, коли ціна досягла нового мінімуму, але індикатор NRPL не створив ще більш екстремальні негативні значення. Це явище вказує на те, що тиск продажів починає зменшуватися, а процес очищення збиткових власностей досяг критичної стадії.

Сьогодні структура ринку демонструє дві головні схожості з сценарієм 2022 року. По-перше, індикатор NRPL знову входить у глибоку негативну зону. По-друге, спостерігаються епізоди “ускорення падіння” з швидким звільненням збитків, що відбувається швидше, ніж раніше. Ці два фактори разом є серйозним сигналом, що ринок увійшов у фазу випробування емоційних меж.

Визначення фундаменту ринку: сигнали розвороту, на які потрібно звернути увагу

Історично швидке зниження значення NRPL не є прямим сигналом формування дна ринку. Однак, коли досягаються екстремальні негативні значення і momentum продажів починає слабшати, це зазвичай свідчить про наближення ринку до критичної емоційної межі. На цьому етапі поведінка учасників ринку зазвичай починає змінюватися.

З урахуванням того, що процес ліквідації збитків відбувається швидше, ніж раніше, і структура on-chain демонструє більшу концентрацію, перспективним сценарієм є ситуація, коли ціна досягає нового мінімуму, але NRPL не формує ще більш глибоких негативних екстремумів. Такий стан стане дуже важливим сигналом розвороту для учасників ринку у цій ведмежій фазі. Інтерпретація таких сигналів має бути обережною, але структурні ознаки, що спостерігаються, вказують на те, що ринок може готуватися до входу у більш стабільну зону консолідації.