Розвінчання міфу про піраміду: розуміння справжньої кризи соціального забезпечення

Соціальне забезпечення є найважливішою програмою пенсійного забезпечення в США, але воно опинилося в центрі гарячих дебатів щодо того, чи не є воно насправді масштабною пірамідальною схемою. Це неправильне уявлення широко поширене у соціальних мережах, але реальність більш складна. Щоб зрозуміти, що насправді відбувається з соціальним забезпеченням, потрібно відділити факти від міфів.

Щороку близько 22,7 мільйонів американців залишаються за межею бідності завдяки гарантованим виплатам соціального забезпечення — з них 16,5 мільйонів — люди похилого віку старше 65 років. Але сама програма, яка забезпечує цю важливу соціальну підтримку, стикається з серйозною кризою, і ця криза має мало спільного з звинуваченнями у пірамідальній схемі.

Фінансова реальність: проблема соціального забезпечення на 22 трильйони доларів

Почнемо з конкретних цифр. З 1985 року кожен річний звіт Ради опікунів соціального забезпечення попереджає про довгострокову нестачу фінансування програми. За даними звіту 2023 року, цей дефіцит зросла до приблизно 22,4 трильйонів доларів до 2097 року — це на 2 трильйони доларів більше ніж минулого року.

Що ще більш тривожно — це короткострокові прогнози. Фонд страхування для пенсіонерів та виживших (OASI), який обробля виплати пенсіонерам і вдовам/вдівцям, може повністю вичерпати свої резерви вже до 2033 року — менш ніж за десять років. У разі його виснаження, якщо Конгрес не вживе заходів, автоматичні скорочення виплат до 23% будуть запроваджені. Це означає, що середній пенсіонер втратить приблизно 6 638 доларів на рік у чистому доході.

Ці побоювання не є спекулятивними. Вони базуються на детальному актуарному аналізі, який прогнозує податкові надходження та зобов’язання щодо виплат протягом наступних 75 років.

Чи є соціальне забезпечення насправді пірамідальною схемою? Технічна відповідь

Тут потрібно змінити наратив. Заяви у соцмережах, що соціальне забезпечення працює як пірамідальна схема, є хибними, і розуміння чому відкриває важливі аспекти функціонування програми.

Пірамідальна схема, за визначенням, бере гроші у нових інвесторів і використовує їх для виплат попереднім — при цьому організатор приховує частину коштів. Відомі приклади — Бернард Мадофф і Аллен Стенфорд, які ошукали мільярди доларів. Але соціальне забезпечення не відповідає цій дефініції з кількох причин.

По-перше, соціальне забезпечення не є інвестиційною схемою, спрямованою на отримання прибутку. Це — соціальне страхування — суспільне зобов’язання підтримувати пенсіонерів, вдов і людей з інвалідністю. Це не інвестиційні доходи, а страхові виплати.

По-друге, розглянемо структуру фонду. У 2022 році соціальне забезпечення зібрало 1,222 трильйона доларів, з яких 90,6% надійшло з податків із зарплат працівників. Решта 9,4% — близько 115 мільярдів доларів — отримано від відсотків за резервами Фонду та оподаткування самих виплат. Це означає, що виплати не залежать виключно від внесків нинішніх працівників, що суперечить основам пірамідальної схеми.

По-третє, прозорість. Кожна долар із 2,8 трильйонів доларів у резерві ОАСІ та Фонду страхування інвалідності відкрито врахований. За законом, будь-який надлишковий грошовий потік інвестується у державні облігації спеціального випуску. Щомісячні оновлення показують усі активи, а детальні звіти про погашення облігацій публікуються щороку.

Пірамідальна схема вимагає прихованого крадіжки. У соціальному забезпеченні відкриті книги.

Що насправді не так із соціальним забезпеченням

Якщо це не пірамідальна схема, то яка ж справжня проблема? Відповідь криється у демографічних і економічних змінах, яких розробники програми не могли передбачити.

Найбільш очевидна — це хвиля виходу на пенсію бебі-бумерів. З виходом мільйонів з робочої сили співвідношення працівників і отримувачів зменшується. Водночас, тривалість життя зросла з 1940 року, коли вперше надійшов перший чек. Соціальне забезпечення ніколи не було розраховане на підтримку людей протягом кількох десятиліть — але саме це відбувається зараз.

Менш очевидна, але не менш важлива — це криза легальної імміграції. Уже 25 років легальна міграція до США зменшується. Історично молоді іммігранти зміцнювали програму, працюючи десятиліттями і отримуючи виплати. Цей потік зупинився.

Народжуваність також розповідає схожу історію. Хоча сьогодні низький рівень народжуваності не є проблемою, через 20-30 років, коли в ринок увійдуть менші за кількістю покоління, співвідношення працівників і отримувачів ще більше зменшиться.

Рівень доходів і нерівність додають ще один аспект. У 1985 році 88,9% усіх заробітків підлягали податку із зарплат. До 2021 року ця цифра знизилася до 81,4%. Оскільки доходи високих заробітчан все частіше уникають оподаткування, база доходів зменшується, а зобов’язання залишаються незмінними.

Нарешті, відповідальність за цю ситуацію несе і Конгрес. Обидві сторони політичного спектра знають про ці структурні проблеми, але не мають політичної волі шукати рішення. Щорічна затримка у прийнятті заходів ускладнює подальше вирішення і робить його болючішим для працівників і пенсіонерів.

Шлях вперед

Криза соціального забезпечення — це не пірамідальна схема, а проблема платоспроможності, яка виникла через демографічні зміни та політичну бездіяльність. Програма потребує структурних реформ: можливо, коригування ставок податку із зарплат, цільове тестування виплат для високих доходів, поступове підвищення повного пенсійного віку або їх комбінація.

Розуміння справжніх викликів соціального забезпечення — перший крок до пошуку рішень. Це означає відмовитися від міфу про пірамідальну схему і зосередитися на демографічних тенденціях і політичних рішеннях, що визначають майбутнє програми.