Січень 2026 року: Ралі на товарних ринках — рекордні рівні дорогоцінних металів та прогноз цін на платину на найближчі місяці

Січень 2026 року приніс захоплюючу поїздку на американських гірках для трейдерів товарів. Хоча дорогоцінні метали спочатку привернули увагу рекордними ралі, драматичне повернення ринку в останній торговий день місяця нагадало всім, чому ця сфера вимагає обережності. З наближенням весни прогноз цін на платину та ширша динаміка товарів продовжують ставити під питання інвесторів, які орієнтуються на геополітичну напруженість і змінювані сезонні патерни.

Дорогоцінні метали очолили січневе зростання, з платиною та сріблом на рекордних піках

Перші тижні січня 2026 року належали комплексу дорогоцінних металів. Ф’ючерси на срібло на COMEX за березень підскочили до неймовірних $121.785 за унцію 29 січня, але вже наступного дня обвалилися нижче $85, в кінцевому підсумку закінчившись на рівні $78.531. Незважаючи на цей руйнівний корекційний рух, срібло змогло показати місячний приріст у 11.23%. Золото розповіло схожу історію — ф’ючерси на COMEX за квітень злетіли до $5626.80 29 січня, але 30 січня впали до $4745.10, що становить коливання понад $880 за унцію. Однак золото все ж закінчило місяць з приростом 9.31%, підкреслюючи силу ранкового ралі.

Платина та паладій йшли в ногу з дорогоцінними металами. Ф’ючерси на платину на NYMEX за квітень досягли піку $2925.00 за унцію 26 січня, тоді як березневі контракти сягнули $2195.50, але до кінця місяця різко знизилися до $1703.10. Паладій піднявся на 3.13%, а платина — на 4.28% — обидва показники сильних результатів, незважаючи на руйнівний день. Ця волатильність піднімає важливі питання щодо прогнозу цін на платину, особливо враховуючи змінювані сезонні попити та промислові застосування навесні та влітку.

Кінець місяця з продажами підкреслив двосторонню природу швидких ралі: чим крутіше підйом, тим гостріше потенційне коригування. Однак внутрішня сила дорогоцінних металів протягом більшої частини січня свідчить про постійну підтримку з боку побоювань щодо девальвації валюти та макроекономічної невизначеності.

Енергетичні ринки процвітали завдяки холодній погоді та геополітичним факторам

Поки дорогоцінні метали привертали увагу, енергетичні товари тихо демонстрували стабільний приріст протягом січня. Ф’ючерси на природний газ на NYMEX за березень зросли на вражаючі 39.11%, переважно через надзвичайно холодну погоду по всій США, що підвищило попит на опалення. Ця погодна підтримка ілюструє, наскільки важливими залишаються сезонні фактори у товарних ринках.

Ціни на WTI та Brent майже на 14% зросли, підтримувані геополітичними напруженостями, що тримали ризикові премії на високому рівні. Показники підтримки розповідали різні історії: ф’ючерси на бензин піднялися на 11.52%, але поступилися нафті через сезонну слабкість і нижчі крек-спреди, тоді як нафтопродукти для опалення зросли на 20.42% і випередили нафту, відображаючи високі прибутки з переробки дистилятів. Чиказькі свопи на етанол трохи підросли, а ф’ючерси на вугілля в Роттердамі додали майже 10%.

Промислові метали та м’які сировинні товари йдуть різними шляхами

Мідь стала яскравим представником промислових металів у січні, зростаючи на 4.26% за ф’ючерсами на COMEX, а березневі контракти досягли рекордних $6.5830 за фунт, але потім знизилися нижче $6.00. Цей метал, що виконує роль як індикатора промисловості, так і хеджу портфеля, залишається важливим у будь-якому прогнозі товарів.

Ф’ючерси на деревину зросли на 3.30%, підтримувані очікуваннями зниження ставок Федеральної резервної системи протягом 2026 року, що може стимулювати попит на будівництво, незважаючи на міжсезонний період. Сектор м’яких сировинних товарів показав змішану картину: заморожений концентрований апельсиновий сік (FCOJ) піднявся на 4.92%, але какао впало на 31.33% — найгірший показник місяця. Кава знизилася на 4.44%, світовий цукор — на 4.93%, а бавовна — на 1.71%.

Ринок тваринного білка відновився після сезонних корекцій у листопаді. Ф’ючерси на живий скот за квітень додали 2.25%, на молодняк — 4.33%, а ф’ючерси на м’ясо з низьким вмістом жиру за квітень зросли на 11.81%, очолюючи сектор м’яса. Зернові залишаються під впливом невизначеності врожаю: березневі кукурудза впала на 2.73%, тоді як соя та пшениця зросли на 1.60% і 6.11% відповідно.

Криптовалюти та слабкість долара створюють сприятливий фон для цін на товари

Загальний фінансовий фон підтримував зростання товарів протягом січня. Основні криптовалюти знизилися — Bitcoin на 4.22%, Ethereum — на 9.83%, що зменшило спекулятивну конкуренцію за активи-укриття. Індекс долара США знизився на 1.21%, оскільки інвестори переоцінювали очікування щодо ставок Федеральної резервної системи після призначення Кевіна Верша новим головою ФРС замість Джерома Пауелла. Це ослаблення валюти було корисним для товарів, номінованих у доларах, особливо для дорогоцінних металів.

Ф’ючерси на довгострокові облігації США знизилися всього на 0.22%, тоді як індекс S&P 500 показав скромний приріст у 0.66%. Ці змішані фінансові сигнали створили сприятливе середовище для оцінки товарів, навіть попри зростання капіталізації акцій, що тягне капітал у різні напрямки.

Що чекати далі: прогноз цін на платину та сезонна динаміка ринків

З наближенням весни особливу увагу заслуговує прогноз цін на платину. Різкі рухи, зафіксовані 30 січня, показали, що корекції можуть настати раптово, але водночас свідчать про збереження довгострокового бичачого тренду у дорогоцінних металах. Подальша слабкість у купівельній спроможності фіатних валют має підтримувати платину, срібло та золото протягом найближчих місяців, хоча швидкі зростання підвищують ймовірність періодичних відкатів.

Волатильність природного газу, ймовірно, збережеться, оскільки зима переходить у весну, тоді як ринки бензину та м’яса очікують активізації через початок сезону водіння та грилінгу. Мідь продовжує подавати довгострокові бичачі сигнали, хоча дані про промисловий попит залишаються важливими. Висхідний тренд фондового ринку зберігається, незважаючи на економічну та геополітичну невизначеність, яка може спричинити додаткові корекції в будь-якому активі.

Готуйтеся до подальшої волатильності у березні та надалі. Сектор товарів рідко рухається прямо, і останній торговий день січня 2026 року став яскравим нагадуванням. Будьте гнучкими, уважно слідкуйте за розвитком цін на платину і не дозволяйте сезонним змінам та економічним перехресним течіям застати вас зненацька.