Банки взяли $434 мільярдів доларів у американців минулого року — чи настав час для Біткоїна?

Банки минулого року вивели з американських заощаджень сотні мільярдів доларів — і масштаб цього показує глибоку структурну проблему фінансової системи Америки. Біткоїн може допомогти.

У 2025 році американські банки отримали приблизно 434 мільярди доларів чистого процентного доходу, або близько 1670 доларів на дорослого, згідно з дослідженням River.

Механізм простий: банки приймають депозити клієнтів, позичають або інвестують ці кошти під вищі відсотки і повертають лише частину доходу вкладникам. Оскільки більшість ощадних рахунків пропонують майже нульові відсотки, ця різниця з часом перетворюється на один із найнадійніших джерел прибутку в економіці.

Водночас інфляція залишалася стабільно вище заявленої цілі Федеральної резервної системи — 2% протягом багатьох років. Це означає, що заощаджувачі щороку втрачають купівельну спроможність. Коли ваш банк платить 0,1%, а інфляція перевищує її на кілька відсотків, результат — не просто застій, а руйнування. Тихо, послідовно і масштабно.

Ця динаміка допомагає пояснити, чому альтернативні системи — особливо Біткоїн — продовжують знаходити відгук. Для багатьох проблема вже не лише у доступі до фінансових послуг, а у тому, чи відповідають ці послуги їхнім довгостроковим інтересам взагалі.

Однак розчарування не обмежується традиційним банкінгом. Сектор фінтех, який колись позиціонувався як виправляюча сила після фінансової кризи 2008 року, тепер стикається з власною ідентичністю, і Біткоїн може допомогти.

Обман користувачів, щоб змусити їх гратися своїми грошима

За останнє десятиліття компанії, такі як Robinhood, Coinbase і Cash App, знизили бар’єри для входу, залучивши мільйони нових користувачів до інвестування, платежів і цифрових активів. Вперше фінансові інструменти, раніше доступні лише багатим, стали широко доступними.

Але, за словами CEO River Алекса Лейшмана, ця місія змістилася. Що починалося як демократія, у багатьох випадках перетворилося на монетизацію поведінки користувачів. Інвестиційні платформи тепер пропагують мемкоіни, позикові деривативи і навіть функції у стилі спортивних ставок. Інтерфейс може виглядати як брокерський рахунок, але стимули дедалі більше нагадують казино.

Це важливо. Дані постійно показують, що більшість роздрібних учасників програють у високочастотній торгівлі. Ринки ф’ючерсів демонструють, що більшість трейдерів не досягають прибутковості.

Торгівля опціонами часто призводить до повторних збитків для середнього користувача. А в юрисдикціях, де розширилися спортивні ставки, рівень особистого банкрутства зріс у наступні роки.

Це злиття — фінанси, ігри та азартні ігри — керується простою мотивацією: залучення. Чим частіше користувачі торгують, роблять ставки або спекулюють, тим більше доходу отримують платформи.

Push-сповіщення, серії, миттєве розрахунки та соціальні функції всі підсилюють короткострокову поведінку. З часом межа між інвестуванням і розвагами стає важко відрізнити, стверджують River і Лейшман.

Критика Лейшмана полягає не в тому, що ризик має бути виключений, а в тому, що він має бути прозорим. Казино не позиціонують себе як інструменти накопичення багатства. Все більше фінансових додатків роблять саме це.

Настав час для біткоїна

На відміну від цього, Біткоїн перебуває поза цим каркасом. Біткоїн не обіцяє доходу і не залежить від залучення користувачів для підтримки. Його ціннісна пропозиція є більш вузькою, але більш жорсткою: фіксований запас, децентралізована мережа і можливість самостійного зберігання без посередників.

Попри понад десятиліття зростання, володіння залишається відносно низьким — менше ніж у п’ятих американських дорослих. Це одночасно означає, що прийняття ще на початковій стадії, і що розрив між існуючими фінансовими системами та життєздатними альтернативами залишається широким.

Більш широке питання тепер — у напрямку розвитку. Початкове обіцяння фінтеху було у розширенні доступу та покращенні результатів. У багатьох аспектах він це зробив. Але доступ сам по собі недостатній, якщо основні продукти залишають користувачів у гіршому становищі.

Банки продовжують отримувати цінність через різницю у відсоткових ставках. Біткоїн — ні. Платформи фінтех все більше орієнтуються на активність, а не на результати. А користувачі — більш обізнані, але й більш вразливі — залишаються у системі, яка часто винагороджує участь більше, ніж обережність.

Можливість, за словами Лейшмана, полягає у переорієнтації стимулів: створювати інструменти (як біткоїн), що пріоритетно орієнтовані на довгострокове збагачення, а не на короткостроковий дохід, і пропонувати продукти, якими засновники довіряли б своїм власним родинам.