Boston Scientific(BSX), клінічний "великий успіх" все ще стикається з ризиком судових позовів… 14,5 мільярдів доларів на придбання стає тягарем і змінною

Бостонська наука (BSX) у сфері серцево-судинного лікування досягла клінічних результатів, що постійно підсилюють темпи зростання, але, з іншого боку, керівництво було звинувачено у спотворенні інформації, що призвело до розбіжностей у ринкових поглядах. Незважаючи на те, що клінічні випробування основних медичних пристроїв, таких як “WATCHMAN FLX” та “EKOS”, мають позитивні результати, ризик судових позовів і тягар великих придбань стають факторами, що впливають на подальші коливання цін на акції.

28 числа (за місцевим часом) Бостонська наука оголосила, що її лівий ушний затискач “WATCHMAN FLX” у клінічному випробуванні CHAMPION-AF досяг усіх основних показників безпеки та ефективності на терміні 36 місяців. Це дослідження, яке охоплює 3000 пацієнтів з нефальвулярною фібриляцією передсердь, показало, що пристрій суттєво знижує ризик кровотеч, зберігаючи при цьому ефективність профілактики, схожу на існуючі пероральні антикоагулянти (NOAC). Зокрема, частота серйозних та клінічно значущих кровотеч, не пов’язаних із хірургією, становила 10.9%, що приблизно на 45% нижче, ніж у групі з існуючими методами лікування (19.0%).

Крім того, загальна частота кровотеч, включаючи хірургічні та нехірургічні, також становила лише 12.8%, що на 34% нижче за існуючий рівень, а успішність операцій досягла 99%. Щодо комплексного кінцевого показника ефективності, результати 5.7% проти 4.8% підтверджують не гірше. В галузі вважають, що “WATCHMAN FLX” стає альтернативою, здатною змінити лікувальну парадигму, орієнтуючи її на антикоагулянти. Експерти кардіології клініки Мейо зазначили: “Зниження ризику кровотеч є особливо важливим показником для літніх пацієнтів”, “швидкість його впровадження в практиці призначення зросте”.

Того ж дня було оголошено про систему внутрішньосудинного лікування “EKOS”, яка також привернула увагу як ще одна осьова точка зростання. У клінічному випробуванні HI-PEITHO, яке охоплює 544 пацієнтів із помірною легеневою емболією, лікування “EKOS” у поєднанні з антикоагулянтами знизило частоту виникнення подій до 4.0%, що на приблизно 61% краще за 10.3% у контрольній групі, що отримувала тільки антикоагулянти. Протягом 30 днів не було зафіксовано жодного випадку внутрішньочерепної кровотечі, що також отримало позитивну оцінку з точки зору безпеки.

Бостонська наука нещодавно продовжує активно реалізовувати стратегію розширення. Компанія просуває угоду з придбання компанії Пен Амбла (PEN) за приблизно 14.5 мільярдів доларів (близько 20.88 трильйонів корейських вон) і включає компанію Valencia Technologies, що спеціалізується на медичних пристроях для урології, до свого портфоліо. Компанія зазначила, що у 2025 році досягне доходу в 20.74 мільярдів доларів (приблизно 28.9 трильйонів корейських вон) та скоригованого прибутку на акцію (EPS) 3.06 долара, зберігаючи двозначні темпи зростання.

Проте негативні питання, що стимулюють інвестиційний настрій, також виникають. Нещодавно деякі інвестори подали позов, звинувачуючи керівництво Бостонської науки у перебільшенні обсягів її бізнесу, пов’язаного з електрофізіологічними процедурами в США. Хоча конкретні деталі звинувачень ще не були оприлюднені, деякі точки зору вказують на те, що, якщо звинувачення виявляться правдивими, це неминуче вдарить по репутації компанії.

Таким чином, “Бостонська наука”, хоча і зміцнила середньострокові очікування зростання завдяки результатам інноваційних медичних пристроїв і активній стратегії придбань, також зіткнулася з складною ситуацією, де ризики судових позовів і фінансові тягарі існують одночасно. Один з аналітиків Уолл-стріт прокоментував: “Лише з огляду на результати клінічних випробувань, це безумовно лідер галузі, але в короткостроковій перспективі проблеми подій і витрати на інтеграцію після придбання можуть посилити коливання цін на акції.”