Сьогодні ввечері я дивився графіки золота і мені прийшла в голову думка: скільки людей дійсно знає, куди може піти цей метал у найближчі роки? Усі говорять про Біткоїн, але золото продовжує робити свої спокійні та стабільні рухи.

З огляду на це, я помітив щось цікаве. Золото встановлює нові історичні максимуми не лише в доларах, а буквально у всіх світових валютах. Почалося на початку 2024 року, це стало остаточним підтвердженням того, що ми перебуваємо у справжньому бичачому ринку. Це не звичайне відскок.

Дивлячись на довгострокові графіки, модель вражає. Якщо розглянути 50 років даних, видно дві великі бичачі інверсії. Перша у 80-90-х роках із дуже довгим спадним клином, що потім спричинив бичачий ринок, який тривав роками. Друга між 2013 і 2023 роками з гарною формою чаші з ручкою. Коли консолідації тривають довго, інверсії, що їх слідують, є сильними. Дуже сильними.

Отже, які прогнози ціни на золото до 2030 року? За моїм аналізом, ми можемо побачити, як метал наближається до 5000 доларів. У 2025 році цілі були близько 3100 доларів, у 2026 — очікувалися наближення до 4000 доларів. Зараз 2026 рік, і тренд триває. Прогнози ціни на золото на майбутні роки залишаються спрямованими вгору, хоча й з деякими фазами слабкості посередині.

Але що дійсно керує ціною золота? Багато вважають, що це попит і пропозиція, рецесії, щось таке. Помилка. Після років досліджень відповідь проста: очікування інфляції. Золото сяє, коли інфляція на порядку денному. Це основний драйвер, точка.

Дивіться графік ETF TIP (Treasury Inflation-Protected Securities) і ціну золота. Вони майже ідеально корелюють. Коли TIP зростає, золото зростає. Коли знижується, золото знижується. Це так просто. А TIP також корелює з S&P 500, що означає, що ідея про те, що золото процвітає під час рецесій, є повністю неправильною. Це не так.

Зараз базовий грошовий агрегат M2 і індекс споживчих цін продовжують зростати. Це підтримує помірний бичачий ринок золота. Не очікуємо вертикального вибуху, а поступове й стабільне зростання. Прогнози ціни на золото до 2030 року сходяться до цієї картини: це не феєрверк, а методичне зростання.

Ще один цікавий фактор — валютні та облігаційні ринки. Євро здається сильним і конструктивним, що створює сприятливе середовище для золота. Довгострокові казначейські облігації досягли мінімумів у середині 2023 року, ставки досягли піку. З перспективами зниження глобальних ставок, доходи мають залишатися помірними. Все це підтримує золото.

Також є питання щодо позиціонування на ринку ф’ючерсів. Комерційні трейдери мають дуже високі короткі позиції. Це цікаво, оскільки це натякає, що ціну на золото не можна буде «загнати» занадто низько. Коли короткі позиції розгорнуті, потенціал для зростання обмежений, але помірний бичачий тренд залишається можливим. І саме це ми зараз бачимо.

Зараз, що кажуть інституції? Goldman Sachs прогнозував 2700 доларів на початок 2025 року. Bloomberg говорив про діапазон між 1709 і 2727. UBS, BofA, J.P. Morgan, Citi Research — більшість сходилися на рівні близько 2700-2800 доларів. Але InvestingHaven був більш оптимістичним, з ціллю 3100. І вгадайте що? Прогнози ціни на золото значно перевищили очікування.

Щодо питання срібла проти золота: рано чи пізно срібло вибухне. Але час має значення. Сірий метал зазвичай прискорюється на пізніх етапах бичачого ринку золота. Аналізуючи співвідношення золото/срібло, ясно, що срібло ще має простір для відновлення. Ціль у 50 доларів за срібло залишається цілком реалістичною.

Що станеться, якщо все піде за планом? До 2030 року ми можемо побачити, як золото наближається до 5000 доларів за умов нормального ринкового сценарію. Може й вище в екстремальних ситуаціях — неконтрольована інфляція, як у 70-х, або масивний геополітичний страх. У такому випадку 10 000 доларів — цілком можливо. Але це сценарії з кінця розподілу.

Головне — прогнози ціни на золото до 2030 року, які ми бачимо сьогодні, мають міцну основу. Це не хайп. Це технічний аналіз, монетарні динаміки, очікування інфляції, позиціонування у ф’ючерсах. Все сходиться до зростаючої траєкторії.

Важливо: ця теза залишається актуальною, доки золото не опуститься і стабільно не опуститься нижче 1770 доларів. Це лінія невірності. Але чесно кажучи, з урахуванням того, що відбувається у світі, це здається малоймовірним.

Якщо вас цікавить слідкувати за цими рухами і диверсифікувати портфель, Gate має хороші опції для відстеження золота та інших активів. Варто стежити за розвитком цієї історії у найближчі роки.