«Замкові цінні папери» можуть увійти на ринок прогнозів! Президент: але «договір про спортивні змагання» — без обговорення

Гігант Wall Street — маркет-мейкер «Citadel Securities» — президент Джим Еспозіто заявив, що компанія у майбутньому «абсолютно можливо» надаватиме ліквідність для прогнозних ринків, але лише не зацікавлена у спортивних ставках. Джим Еспозіто у четвер на Всесвітньому економічному саміті Semafor у Вашингтоні зазначив: «Ми зацікавлені у контрактах на події. З точки зору індустрії це дуже логічно, інституційні інвестори справді мають підстави використовувати ці контракти для хеджування різних ризиків.» Як один із найбільших у світі маркет-мейкерів акцій та опціонів, Citadel Securities, якщо дійсно візьметься за цю справу, зможе ефективно вирішити проблему недостатньої глибини торгів та браку ліквідності на прогнозних ринках, а також у міру виходу індустрії у мейнстрім дозволить розміщувати ще більші ставки. Джим Еспозіто сказав:

Чи буде цей ринок продовжувати зростати та набирати обсяг? Я вважаю, що так. Зі зростанням ринку чи будемо ми постійно стежити за ним і навіть брати участь особисто? Звичайно, це цілком можливо.

Згідно з доповіддю Bernstein, опублікованою раніше цього тижня, з моменту початку передвиборчого циклу у США 2024 року, коли кошти швидко переміщувалися у спортивні, криптовалютні, макроекономічні та політичні контракти, прогнозний ринок у 2025 році сягнув приблизно 51 мільярда доларів у дивовижному обсязі торгів, що у три рази більше за попередній рік. Загалом, два провідні платформи прогнозних ринків Kalshi та Polymarket з початку року вже обробили торгів на суму 60 мільярдів доларів. Аналітики оптимістично оцінюють, що у 2026 році загальний обсяг торгів прогнозних ринків сягне 240 мільярдів доларів, а середньорічний темп зростання (CAGR) за наступні 5 років становитиме до 80%. Bernstein навіть прогнозує, що до 2030 року річний обсяг торгів прогнозних ринків перевищить 1 трильйон доларів. За їхніми словами, поступове посилення регуляторного середовища, альянси з основними каналами збуту та структурна ліквідність, що має переваги порівняно з традиційними ігровими ринками, є ключовими рушіями цієї хвилі зростання. Останні кілька місяців, незважаючи на посилення контролю з боку урядів штатів США щодо прогнозних ринків (особливо спортивних контрактів), Комісія з товарних ф’ючерсів США (CFTC) жорстко заявила, що має «ексклюзивну юрисдикцію» над прогнозними ринками і активно працює над встановленням правил для цієї швидко зростаючої галузі. Звіт Bernstein зазначає, що через структурні обмеження традиційних онлайн-платформ для спортивних ставок і фрагментацію законодавства штатів, спортивні контракти наразі домінують у торгівлі прогнозними ринками, займаючи 62% ринку. Однак Citadel Securities не зацікавлена у спортивних контрактах, зазначив Джим Еспозіто, для інвесторів на Уолл-стріт вплив геополітичних подій зростає з кожним днем, і прогнозні ринки можуть слугувати чудовим «інструментом хеджування». Він навів приклад майбутніх проміжних виборів у США у листопаді, зазначивши: «Це буде ключова подія, яка може спричинити великі потрясіння на ринку і створити значний ризик для інвестиційних портфелів.» Насправді, значна частина роздрібних угод, здійснюваних через брокерські платформи Charles Schwab, Robinhood та інші, виконується компанією Citadel Securities; до того ж Robinhood нещодавно інтегрувала платформу Kalshi і офіційно почала пропонувати послуги прогнозних ринків для користувачів. Джим Еспозіто зазначив, що з урахуванням зростаючого ентузіазму роздрібних інвесторів щодо прогнозних ринків, «цей тренд, ймовірно, підштовхне нас у цю гру».