Тому я спостерігав за тим, чому сьогодні ринок падає, і чесно кажучи, тут більше, ніж просто звичайна волатильність. Ми маємо справу з ідеальним штормом макроекономічного тиску, що вдаряє по ризикових активів у всьому світі.

Спершу — геополітична сторона. Іран щойно припинив усі дипломатичні канали з США після досить агресивної риторики, і тепер вони погрожують закрити протоку Баб-ель-Мандеб — це 10% світового торгівлі. Протока Ормуз вже закрита. Якщо обидві закриються, ми говоримо про втрату основного маршруту для 30% світового судноплавства. Ціна на нафту піднялася вище $116 за барель. Насувається дедлайн, і переговорники не дуже оптимістичні.

Але ось у чому справа — чому ринки падають, це не лише через геополітику. Загальний фондовий ринок теж зазнав серйозних втрат. Nasdaq знизився на 1.34%, S&P 500 — на 0.95%, Dow — на 0.84%. Ми говоримо про зниження вартості американських акцій на $650 мільярдів за один сеанс. Це все, що потрібно знати: це макроекономічний розпродаж, а не проблема, пов’язана з криптовалютами. Крипта зараз має 79% кореляції з Russell 2000.

Тепер, у криптовалюті були свої внутрішні точки напруги, які погіршили ситуацію. Більше ніж $58 мільйонів Bitcoin було ліквідовано за 24 години — $40 мільйонів з довгих позицій, які потрапили в програш. Надмірне використання кредитного плеча змусило продавати і прискорило весь процес. Постійні ставки фінансування стали негативними — -0.0042%, що означає, що трейдери фактично платять за утримання коротких позицій. Це ознака того, що медвежий настрій захоплює ринок деривативів. Відкритий інтерес зріс на 8.25% під час падіння.

Що цікаво, так це те, що Bitcoin торгувався приблизно за $68,149 у найгірший момент, Ethereum опустився до $2,079, XRP до $1.29. Загальна капіталізація крипторинку знизилася до $2.33 трильйонів, зменшившись на 2.45% за 24 години. Але з того часу ми трохи відновилися — BTC повернувся до $75.70K із +1.46%, ETH відновився до $2.31K, а XRP — до $1.43.

Найближчий технічний рівень, за яким всі стежать, — чи утримає Bitcoin рівень у $68,000. Якщо він прорве його рішуче, можна очікувати тест на рівні близько до річного мінімуму — приблизно $2.17 трильйонів загальної ринкової капіталізації. Однак, крім цінової динаміки, є ще раундтабл «CLARITY Act» від SEC, запланований на 16 квітня — якщо геополітична ситуація стабілізується до того часу, це може стати позитивним каталізатором.

Отже, чому сьогодні ринок падає? Це страх через геополітичні події, що проривається у макроактиви, у поєднанні з надмірно використаними криптовалютними позиціями, які виводять із ринку. Класичний сценарій ризик-оф. Тепер питання — чи це тимчасова паніка, чи щось, що залишиться надовго.