Щойно я помітив щось цікаве у сегменті мікрокапіталізації, на що варто звернути увагу. Поки всі зосереджені на гігантських гравцях штучного інтелекту, таких як Microsoft і Meta, які домінують у гонці за великими мовними моделями, існує менш відома акція з малим капіталом у галузі штучного інтелекту, яка тихо створює досить переконливий продукт у сфері безпеки.

Evolv Technologies (EVLV) — це компанія, про яку більшість роздрібних інвесторів, ймовірно, не чули, але їхні системи безпеки на основі штучного інтелекту насправді роблять щось досить розумне. Замість того, щоб покладатися на старомодні металошукачі, вони створили безконтактну технологію огляду, яка може обробляти близько 4 000 людей за годину за допомогою передових сенсорів та електромагнітних полів. Їхній набір продуктів включає Evolv Express для виявлення зброї та вибухівки, а також Evolv Insights для відстеження потоку відвідувачів і безпекових показників. Що цікаво? Вони вже розгорнули 4 000 одиниць у школах, лікарнях і спортивних аренах, щодня затримуючи понад 1 000 зброї.

Що привернуло мою увагу, так це те, як змінюється бізнес-модель. Спочатку компанія продавала обладнання одноразово, але тепер переходить до моделі з постійною підпискою, і чесно кажучи, саме тут може бути справжня цінність. За їхніми останніми показниками, у другому кварталі 2024 року спостерігався хороший імпульс — вони додали 84 нових клієнти (їхній найкращий квартал з кінця 2022 року) і закінчили з $89 мільйонами щорічного повторюваного доходу, що на 64% більше порівняно з минулим роком. Доходи склали 25,5 мільйонів доларів у тому кварталі, зростаючи на 29%, попри те, що акції були знижені.

Але ось що важливо щодо акцій мікрокапіталізації у сфері штучного інтелекту — вони мають реальні ризики. EVLV торгується приблизно за 3,86 долара, що на 71% нижче за свої історичні максимумі, і компанія ще не прибуткова. Але маржа значно покращується. Валова маржа зросла з 38% до 58% за минулий рік, і вони зменшили свої скориговані EBITDA-збитки з $14 мільйонів до $8 мільйонів. Керівництво орієнтується на позитивний EBITDA до середини 2025 року, що стане важливим переломним моментом.

Згідно з думкою аналітиків, настрої досить оптимістичні — чотири з п’яти аналітиків, що їх висвітлюють, оцінюють її як сильний купівельний сигнал, із середньою цільовою ціною 5,35 долара. Це дає приблизно 43% потенційного зростання від поточних рівнів. Конкуренція існує з боку таких гравців, як Athena Security, тому це не гарантія, але ринок для рішень безпеки на основі штучного інтелекту швидко зростає.

Очевидно, що акції з малим капіталом — це завжди спекулятивно, але варто пам’ятати, що Apple, Amazon і Nvidia торгувалися в цьому діапазоні ще кілька років тому. Якщо Evolv зможе реалізувати свою перехід на підписку і продовжить розширювати базу клієнтів, це може стати однією з тих акцій з малим капіталом у сфері штучного інтелекту, за якими варто стежити. Ризик і потенційний прибуток на цих рівнях виглядають досить цікаво, якщо ви готові до волатильності.