Щойно виникла думка про платину, яку, ймовірно, більшість роздрібних інвесторів ігнорує. Вона знаходиться на третьому місці за обсягами торгів серед дорогоцінних металів у світі, але люди зациклюються на золоті та сріблі. Справа в тому, що розуміння реальних сфер застосування платини є ключем до розуміння того, чому її ціна рухається саме так.

Дозвольте мені розбити основні сфери використання платини, оскільки вони розкривають усі динаміки попиту та пропозиції.

Перший — автокаталізатори, які чесно домінують у картині попиту на платину. Це ті керамічні структури у вигляді сот, покриті металами платинової групи, що розміщені у вихлопних системах автомобілів. Вони перетворюють понад 90% вуглеводнів і монооксиду вуглецю у менш шкідливі сполуки. Це стандарт у американських і японських автомобілях з 1974 року, і зараз понад 95% нових машин мають їх. У 2024 році попит на автотранспорт склав близько 3,17 мільйонів унцій, а прогнози вказують на можливе зростання до 3,25 мільйонів унцій. Це серйозний обсяг, і він не зникне, оскільки норми щодо викидів постійно посилюються.

Далі йде ювелірна галузь, яка є другою за величиною категорією використання платини. Метал має серйозні переваги — він міцний, не темніє і його можна нагрівати та охолоджувати багато разів без деградації. Ювелірна платина має глибші історичні корені, ніж багато хто уявляє. Корінні народи Південної Америки виготовляли платинові прикраси понад 2000 років тому. Єгиптяни використовували її ще у VII столітті до н. е. Європа дізналася про неї у XVIII столітті. Китай став найбільшим ринком платинових ювелірних виробів, і у 2024 році попит очікувався на рівні 1,95 мільйонів унцій з подальшим зростанням у 2025 році.

Що справді виділяє платину — це промислове застосування. Тут вона справді сяє. Ми говоримо про каталізатори для виробництва добрив, компоненти у силіконах, жорсткі диски, електроніку, стоматологічні вироби, виробництво скла та сенсори. Оскільки платина реагує на кисень і оксиди азоту, її використовують у системах детекції у транспорті та будівлях. Медичні сенсори також залежать від неї, особливо для вимірювання газів у крові. Прогнозований промисловий попит у 2024 році становив близько 2,43 мільйонів унцій.

Медичне застосування — четвертий стовп — це катетери, стенти, нейромодулювальні пристрої. Платина біосумісна та інертна у тілі, що робить її ідеальною для імплантатів. Крім того, препарати на основі платини, такі як цисплатин, є важливими засобами лікування раку яєчка, яєчників, грудей і легень. Медичний попит у 2024 році зростав і очікувався на рівні близько 303 000 унцій.

А тепер цікаво: ціна платини коливається між 900 і 1100 доларів за унцію, але ринок стикається з протилежними тисками. Проблеми з пропозицією виникають через наслідки COVID, динаміку Росія-Україна та інфраструктурні виклики Південної Африки — країни, що є найбільшим у світі виробником платини, яка стикається з проблемами з електропостачанням і залізничним сполученням. Росія — другий за величиною виробник. Тим часом економічні труднощі охолоджують попит у автотранспорті, хоча цікаво, що менша кількість покупок електромобілів фактично допомагає попиту на платину, оскільки електромобілі не потребують каталізаторів.

Що дивно? Платина у 30 разів рідша за золото і важча для видобутку, але золото торгується за ціною більш ніж удвічі більшою за платину. Історично вони торгувалися приблизно на рівні, але з 2015 року їхній розрив значно зріс. Попит на золото як на безпечну гавань під час невизначеності працює проти платини, оскільки вона пов’язана з промисловими та ювелірними ринками, які страждають під час економічних криз.

Якщо ви розглядаєте інвестиції у дорогоцінні метали, розуміння цих сфер застосування платини допомагає передбачити, у яку сторону може рухатися ринок. Динаміка попиту та пропозиції у автопромі, ювелірній галузі та промисловості безпосередньо впливає на цінові коливання.