Останнім часом я досліджував ринок інвестицій у нерухомість, і тут є щось, на що варто звернути увагу. Realty Income (NYSE: O) продовжує з’являтися у портфелях дивідендних акцій з хороших причин, і чесно кажучи, якщо ви шукаєте REIT з високою доходністю дивідендів, ця компанія заслуговує на більш детальний розгляд.

Перше, що кидається в очі — дохідність дійсно приваблива, понад 5,2% за прогнозованим дивідендом. Тепер, іноді, коли ви бачите таку високу дохідність, це може бути ознакою ризику. Але з Realty Income так не відбувається. Вони — REIT, що означає, що їм законодавчо обов’язково потрібно повернути щонайменше 90% доходу акціонерам. Важливо, чи зможуть вони це стабільно робити. Минулого року до третього кварталу 2025 року вони отримали понад $766 мільйонів чистого доходу. Тож так, дивіденди підтримуються реальним грошовим потоком.

Що справді привернуло мою увагу — це стабільність. Ця компанія підвищує свої дивіденди понад 30 років поспіль — мова йде про середньорічний складний темп зростання 4,2%. Вони фактично збільшили їх 133 рази з моменту виходу на біржу в 1994 році. Це не просто вражає, це той тип історії успіху, який важливий для людей, що фактично залежать від доходу від дивідендів. Плюс, вони виплачують щомісяця, а не щоквартально, що є приємним доповненням. 667 місяців поспіль вони виплачують дивіденди. Таку надійність не отримуєш випадково.

Що стосується стабільності, їхній портфель диверсифікований справді добре. Вони володіють понад 15 500 об’єктами нерухомості з орендарями з 92 різних галузей. Це такий розподіл, що дозволяє зберігати стабільність навіть у разі труднощів у окремих секторах. З 1994 року S&P 500 знижувався на 10% або більше 13 разів. Realty Income знизилася лише двічі сильніше. Їхній бета-коефіцієнт становить всього 0,5 у порівнянні з широким ринком. Для інвесторів, що цінують стабільний дохід і хочуть спати спокійно — це важливо.

Що стосується зростання, то історія цікава. Високодохідні REIT часто вважають нудними, але Realty Income зростає з середньорічним темпом 13,7% з моменту виходу на біржу. Так, технології останнім часом випереджають усе, але їхній вихід на ринок Європи є значущим — цей ринок становить близько 60% їхнього адресного ринку і є набагато більш фрагментованим, ніж у США, що дає їм реальні можливості для зростання. Вони також виходять на приватні ринки капіталу, що може стати важливим драйвером доходу.

Загалом, якщо ви формуєте портфель, який потребує стабільного доходу, інвестиційні трасти у нерухомість з такою історією та диверсифікацією пропонують щось, що не завжди дає ширший ринок. Варто додати їх до вашого списку для спостереження, якщо ваша стратегія — стабільність дивідендів.