Останнім часом я занурювався у сферу акцій, пов’язаних з водневими енергетичними технологіями, і тут з’являється щось цікаве, на що більшість людей не звертає уваги.

Отже, ось що стосується водню як джерела палива — це справді чисті технології. Ви виробляєте його за допомогою відновлюваної енергії, спалюєте, і все, що ви отримуєте — це вода. Звучить ідеально, правда? Проблема в тому, що протягом останнього десятиліття галузь просто не могла зробити економіку вигідною. Витрати на виробництво були занадто високими порівняно з нафтою і газом, будівництво інфраструктури для водню було дорогим, а коли ставки зросли, багато проектів просто були відкладені. Але тепер ми бачимо деякі зміни. З покращенням технологій і потенційним зниженням ставок, переваги у вартості можуть змінитися.

Аналітики прогнозують, що ринок водневих паливних елементів може зростати приблизно на 30% щорічно до 2032 року, а ринок водневих автомобілів — на 45% щорічно до 2037 року. Це великі цифри. Беріть їх із часткою скептицизму, але якщо навіть половина з цього реалізується, деякі з цих знижуваних акцій водневої енергетики можуть побачити суттєвий ріст.

Plug Power — більш усталена компанія в цій сфері. Вони впровадили понад 69 000 систем паливних елементів і керують 250 заправними станціями, переважно для складів компаній, таких як Amazon і Walmart. Вони фактично є найбільшим у світі покупцем рідкого водню. Доходи зросли на 40% у 2022 році і на 27% у 2023 році, хоча багато з цього було за рахунок поглинань. Компанія ще збиткова, але аналітики очікують зростання доходів на 25% з 2023 по 2026 роки, оскільки збитки зменшуються. Крім того, вони отримали кредит DOE на 1,66 мільярда доларів для будівництва шести нових заводів з виробництва зеленого водню. За співвідношенням 2,3x до наступного року продажів і з підприємницькою вартістю 2,67 мільярда доларів, оцінка здається цілком обґрунтованою для потенційного лідера у секторі водневої енергетики, якщо прийняття технології прискориться. Інсайдери активно купують акції — за останній рік вони придбали майже у 5 разів більше, ніж продали.

Nikola — більш ризикована ставка, але потенційно більш вибухова. Вони виробляють електричні вантажівки з водневими паливними елементами і цього року почали їх доставляти. Так, у компанії були проблеми — засновник потрапив до в’язниці за шахрайство, пожежі в батареях викликали відкликання, акції сильно розмилися. Але зараз відбуваються зміни: у перших дев’яти місяцях 2024 року вони доставили 203 водневих вантажівки і мають ціль на 300-350 машин за весь рік. Аналітики очікують, що дохід зросте більш ніж утричі до $112 мільйонів, а у 2025 році — майже утричі знову до $328 мільйонів. Вони також будують мережу з 60 водневих зарядних станцій у партнерстві. За співвідношенням 1x до продажів наступного року і з підприємницькою вартістю $338 мільйонів, це дуже дешево, якщо вони виконають план. Інсайдерські покупки теж шалені — у 15 разів більше купують, ніж продають.

Обидві ці акції водневої енергетики є спекулятивними і волатильними, але якщо у вас є $200 , щоб ризикнути на високоризикові, високоризикові ігри у секторі, який може незабаром змінитися, вони варто звернути увагу. Макросередовище нарешті стає більш сприятливим для будівництва водневої інфраструктури, і ці дві компанії мають шанс отримати вигоду, якщо це станеться.