Останнім часом я дивлюся на акції Величної Сімки, і чесно кажучи, зараз відбувається цікава дивергенція. Усі сприймають ці сім компаній як один і той самий актив, але їхні оцінки розповідають зовсім іншу історію.

Отже, у групі у нас Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta та Tesla. Усі великі компанії, усі у топ-10 у світі. Але якщо задуматися, які з них справді найкраще показують результати цього тижня або варті уваги для інвестування, потрібно дивитися уважніше.

Tesla для мене — найскладніша. Знизилася приблизно на 18% від максимумів, але чесно кажучи, це відповідає більшості інших. У компанії є потенціал, але поточні результати не вражають. Я б почекав на більш суттєвий спад перед тим, як купувати. Apple? Ще складніше. Вони ще не показали результатів у сфері штучного інтелекту, і більша частина доходів — це застарілі продукти. Зростання зараз здається пристойним, але це лише тому, що порівнюємо з кілька слабкими роками. Не зацікавлений, поки вони не випустять щось дійсно захоплююче.

А тепер цікаво. Nvidia, Microsoft і Meta зараз торгуються приблизно за тією ж мультиплікацією майбутніх прибутків, що й S&P 500 — близько 21.9. Але ці три компанії зростають набагато швидше за середній ринок. Це такий сценарій, що кричить про цінність для мене. Коли вони знову переоціняться до рівня, де мають бути, можна очікувати реального зростання.

Alphabet і Amazon — інші історії. Так, вони дорожчі — 27-кратний мультиплікатор за майбутні прибутки, — але вони справді заслужили цю премію. Alphabet домінує з Gemini у сфері штучного інтелекту, і їхній хмарний бізнес має шалений попит на AI-обчислення. Amazon AWS показав найкращий квартал за понад три роки. Їхній бізнес з власними чипами зростає тризначними темпами. Це такий рівень виконання, що виправдовує вищу оцінку.

Найкращі акції цього тижня можуть змінитися, але зараз я бачу найбільшу цінність у тріо Nvidia-Microsoft-Meta. Вони ведуть гарний бізнес за розумними цінами. Amazon і Alphabet, ймовірно, збережуть цю премію, але принаймні зрозуміло, що вони її заробляють. Це та розбіжність, яку я бачу на ринку зараз.