Щойно я помітив щось, що серйозно вплине на енергетичні ринки. Нефть лише за п’ятницю зросла майже на 12% — WTI-сирець досяг $90.89 за барель — і тригер набагато серйозніший за звичайний геополітичний шум.

Ситуація в Перській затоці загострилася до такої міри, що попередження Катару про можливі припинення виробництва вже викликає занепокоєння. Але ось що дійсно важливо: протока Ормуз фактично перекрита зараз. Судноплавство зменшилося з приблизно 138 суден щодня до всього 2 вчора. Це артерія для приблизно 20% світових запасів нафти і газу, і вона перекривається.

Я слідкую за тим, як це впливає на основних імпортерів — Китай імпортує 5,4 мільйона барелів на день, Індія — 2,1, Південна Корея — 1,7, Японія — 1,6. Ці цифри важливі, бо коли маршрути постачання порушуються, це не просто впливає на світові ціни. Це викликає ланцюгову реакцію. Місцеві нафтові родовища поруч зі мною і скрізь інші раптом стають більш стратегічно важливими, коли міжнародний транзит стає таким крихким.

Ці суперечливі сигнали також цікаві. Військова сторона Ірану каже, що вони заблокують експорт нафти, але дипломатична сторона відступає, кажучи, що "немає негайного плану" закрити маршрут. Тим часом, ВМС США готуються супроводжувати судна, а Вашингтон нібито розглядає масштабний випуск запасів із стратегічних резервів у співпраці з союзниками МЕА. Класичний хід для стабілізації цін.

Кувейт уже скоротив виробництво на деяких родовищах через проблеми з запасами. Міністр енергетики Катару повідомив FT, що якщо це затягнеться, експортерам Перської затоки можливо доведеться повністю припинити виробництво. Він також попереджає, що ціна на нафту може підскочити до $150 за барель.

Що дивно — це наслідки для downstream сектору: авіаперевезення до Близького Сходу зменшилися більш ніж на 20%, і деякі аналітики логістики кажуть, що запасів свіжих продуктів у Дубаї може вистачити лише на 10 днів. Це вже не просто історія про нафту.

OPEC намагався сповільнити ситуацію, погодившись збільшити видобуток на 206 тисяч барелів на день у квітні, але чесно кажучи, це здається лише перестановкою штурвалів. Реальна проблема — транзит і геополітичний ризик, а не виробничі потужності. Кількість бурових установок у США зросла до 411, але якщо маршрут залишиться пошкодженим, ця додаткова потужність не дуже допоможе.

Без ясного кінця в видимості, більшість аналітиків, яких я бачу, вважають, що ціна на сирцеву нафту продовжить зростати. Це один із тих моментів, коли потрібно уважно стежити за енергетичним сектором, бо все downstream — логістика, виробництво, ціни на продукти — постраждає, коли ціна на нафту робить такі рухи.