Щойно зрозумів, скільки людей пропускають показники прибутковості при аналізі акцій. Вони чесно кажучи — один із найчіткіших способів побачити, чи компанія дійсно вміє заробляти гроші.

Ось у чому справа — коефіцієнти прибутковості не є складними. Це в основному формули, які показують, яку частку доходу компанія фактично зберігає як прибуток. Інвестори використовують їх для порівняння компаній між собою, менеджери — щоб виявити, де витрати витікають, а кредитори — щоб перевірити, чи зможете ви справді повернути позику.

Корисна частина? Ви можете відстежувати їх з часом. Якщо формула прибутковості компанії показує покращення марж у кварталі за кварталом, це справжній сигнал. Те саме стосується й іншого — зниження показників зазвичай означає, що щось зламалося в операційній діяльності або ринок стає складнішим.

Є в основному п’ять основних, які варто знати. Валова маржа прибутку показує, що залишається після виробничих витрат — чим вище, тим краще, означає, що вони ефективно виробляють продукцію. Операційна маржа прибутку виключає операційні витрати, щоб побачити, чи справді працює основний бізнес. Чиста маржа прибутку — це кінцева цифра — після сплати всього, включаючи податки, що фактично залишається на рахунку.

Далі — рентабельність активів і рентабельність власного капіталу, які вимірюють, наскільки добре компанія використовує те, що має, для отримання прибутку.

Хочете справді порахувати їх? Формула прибутковості для валової маржі проста: візьміть дохід, відніміть собівартість проданих товарів, поділіть на дохід, помножте на 100 для отримання відсотка. Операційна маржа слідує тому ж шаблону — операційний прибуток поділений на дохід, помножений на 100. Чиста маржа — ідентична структура — чистий прибуток поділений на дохід, помножений на 100.

Головне, що багато хто пропускає — коефіцієнти прибутковості найкраще працюють, коли їх порівнюють із конкурентами та галузевими стандартами. Одна компанія з 15% маржею може бути неймовірною у одному секторі і слабкою в іншому.

Також варто зазначити — ці коефіцієнти показують лише частину історії. Вони не враховують економічні цикли, руйнування галузі або разові події. Використовуйте їх разом з іншими метриками, щоб отримати повну картину.

Якщо ви серйозно аналізуєте компанії або керуєте портфелем, регулярне обчислення цих показників варте п’яти хвилин, що це займає. Gate має надійні інструменти для відстеження таких даних по різних активів, якщо хочете порівнювати результати між активами.