Щойно перевірив компанію Amphenol (APH) і помітив щось цікаве. Акції знизилися приблизно на 0,7% з моменту публікації їхніх прибутків минулого місяця, що чесно кажучи, здається недооцінкою враховуючи, наскільки міцними були їхні показники. Скоригований прибуток за четвертий квартал склав 97 центів на акцію, перевищивши очікування більш ніж на 4%, а дохід зріс майже на 50% у порівнянні з минулим роком до 6,44 мільярда. Досить вражаючі результати.

Що привернуло мою увагу, так це розподіл за сегментами. Рішення для комунікацій було головним драйвером, зростання на 77,5% у порівнянні з минулим роком, тоді як інші підрозділи також показали стабільне зростання. Операційні маржі значно розширилися, і вони генерують серйозний грошовий потік — 1,7 мільярда лише у четвертому кварталі. Керівництво також прогнозує дохід за перший квартал 2026 року в межах від 6,9 до 7 мільярдів з зростанням прибутку на 44-48% у порівнянні з минулим роком, тож вони явно не хвилюються щодо імпульсу.

Але тут починається змішане враження. Оцінки аналітиків дуже різняться — сильний рейтинг зростання, але слабкий щодо імпульсу, і інвестори, що орієнтуються на цінність, теж не в захваті. Це зниження на 0,7% попри сильний прибуток може свідчити про те, що ринок закладає обережність перед наступним кварталом. Може бути хорошою точкою входу, якщо ви вірите у прогнози, або це може сигналізувати, що зростання вже враховане у ціну. У будь-якому випадку, варто стежити за тим, як вони виконають цілі на перший квартал.