Щойно дізнався, що спричинило той дикий коливання ринку раніше. Тож США та Ізраїль запустили спільні військові удари по Ірану, і так, спочатку акції сильно просіли. Але потім сталося щось цікаве — почався активний викуп падінь, особливо після того, як дані ISM щодо виробництва виявилися кращими за очікування. S&P 500 закінчився з +0.07%, Nasdaq +0.44%, хоча індекс Dow залишився трохи негативним — -0.06%.

Ситуація з Іраном досі залишається головною новиною. Трамп сказав, що бойові дії можуть тривати тижнями, але керівник іранської безпеки чітко дав зрозуміти, що вони не зацікавлені у переговорах. Вся ця ситуація спричинила ряд передбачуваних рухів на ринку. Ціни на нафту вибухнули — WTI подорожчала більш ніж на 65%, досягнувши 8,25-місячного максимуму, через те, що Іран атакував три нафтові танкери, і рух танкерів через Ормузську протоку фактично зупинився. Це велика справа, оскільки приблизно п’ята частина світової нафти проходить через цю протоку. Іран видобуває близько 3,3 мільйонів барелів на добу, тож хоча це лише 3% світового виробництва, геополітичний ризик реальний. Goldman Sachs оцінює ризик-премію у $18 за барель, припускаючи повну зупинку на шість тижнів.

Що спричинило розпродаж облігацій — це стрімке зростання цін на нафту. Спочатку казначейські облігації з терміном 10 років піднялися через попит на безпечні активи, коли з’явилися новини про конфлікт, але потім на ринок вплинули побоювання щодо інфляції. Доходність 10-річних облігацій підскочила на 10 базисних пунктів до 4.04%, а рівень очікуваної інфляції досяг однорічного максимуму — 2.30%. Підіндекс цін, сплачуваних за ISM, викликав ще більше занепокоєння — він підскочив на 11.5 пунктів до 70.5, що є найвищим рівнем за 3.5 роки, сигналізуючи про затримку цін.

З точки зору секторів, геополітична напруга спричинила очевидних переможців і програшців. Оборонні акції сильно зросли — Aerovironment піднялася більш ніж на 12%, Northrop Grumman і RTX — понад 4% кожен. Енергетичні компанії також злетіли разом із цінами на нафту. Marathon Petroleum — понад 4%, ConocoPhillips і Devon Energy — понад 3%.

Але ось що привернуло мою увагу: акції з криптоекспозицією мають хороший день. Біткоїн виріс більш ніж на 6% (зараз близько $76,26K за даними останніх), і це підштовхнуло MARA більш ніж на 8%, MSTR — понад 7%, GLXY — понад 5%, COIN — понад 4%, і RIOT — понад 3%. Здається, інвестори сприймають криптовалюту як захист від інфляції в цій ситуації.

З іншого боку, авіакомпанії зазнали великих втрат через зростання цін на паливо — American Airlines знизилася на 45%, United — понад 3%. Круїзні лінії також постраждали: Norwegian Cruise Line — мінус 9% після слабких прогнозів. Будівельники житла впали через підвищення доходності 10-річних облігацій і відповідне зростання іпотечних ставок. А виробники мікросхем пережили важкий день, ймовірно, через фіксацію прибутків після недавнього ралі.

Сезон звітів майже завершено — понад 90% компаній S&P 500 оприлюднили результати, і 74% перевищили очікування. Зростання прибутків у 4 кварталі становить +8.4% у порівнянні з минулим роком, це десятий квартал поспіль зростання. За винятком Магніфісент Севен, це більш скромний показник — +4.6%.

Цей тиждень буде ключовим. У середу вихід даних по зайнятості ADP, у четвер — дані по послугах ISM, а у п’ятницю — великий звіт по позафермових роботах. Також ФРС оприлюднить Бежеву книгу. Ринки майже не закладають ймовірність зниження ставки на березневому засіданні. За кордоном Європа падає (Euro Stoxx 50 — -2.42%), але Shanghai Composite зростає на 0.47%. Nikkei закрився зниженням на 1.35%. Обов’язково слідкувати за розвитком ситуації з Іраном — це головна причина нинішніх рухів ринку.